Kirjanpitosääntöjen ja -hoitojen vahva tuntemus on laadukkaan taloudellisen analyysin selkäranka. Olitpa sitten vakiintunut analyytikko suuressa investointipankissa, joka työskentelee yritysrahoitusneuvonantajaryhmässä, aloittaessasi rahoitusalalla tai oppiessasi yhä perusasioita koulussa, ymmärtää, miten yritykset ovat vastuussa erilaisista investoinneista, veloista ja muista tällaisista tehtävistä. avain määrittämään minkä tahansa liiketoiminnan arvo ja tulevaisuudennäkymät. Tässä artikkelissa tarkastellaan eri yritysten välisiä sijoituksia ja niiden raportointia tilinpäätöksissä.
Oppitunti: Johdatus kirjanpitoon

Investoinnit tehdään, kun yritykset investoivat muiden yritysten omaan pääomaan tai velkaan. Syyt, joiden takia yksi yhtiö investoisi toiseen, on monta, mutta se voi sisältää halunsa päästä toiseen markkinoille, lisätä omaisuuseriään, saada kilpailuetua tai yksinkertaistaa kannattavuutta toisen yrityksen omistaman (tai velkojan) kautta. Sijoittautuneet sijoitukset luokitellaan tyypillisesti riippuen omistus- tai äänimäärän prosentuaalisesta osuudesta, joka sijoittajayritys (sijoittaja) sitoutuu kohdeyrityksessä (sijoittaja). Tällaiset sijoitukset luokitellaan yleisesti GAAP: n mukaan kolmessa luokassa: (1) sijoitukset rahoitusvaroihin, (2) sijoitukset osakkuusyrityksiin ja (3) liiketoimintojen yhdistämiset.

Sijoitukset rahoitusvaroihin
Rahoitusvarojen sijoittaminen luokitellaan tyypillisesti alle 20 prosentin omistusosuuden sijoittajaksi. Tällaista asemaa pidettäisiin "passiivisena" sijoituksena, koska useimmissa tapauksissa sijoittajalla ei olisi merkittävää vaikutusvaltaa tai määräysvaltaa kohdeyrityksessä.

Hankinnan yhteydessä varat (sijoitus sijoitettuina) kirjataan sijoittajan taseeseen käypään arvoon. Kun aika kuluu ja omaisuuden käypä arvo muuttuu, kirjanpitokäsittely riippuu omaisuuden luokittelusta. Varat luokitellaan seuraavasti:

• Eräpäivään asti pidettävät Nämä ovat velkapapereita, jotka on tarkoitus pitää eräpäivään saakka. Pitkäaikaiset arvopaperit merkitään taseeseen jaksotettuun hankintamenoon ja korkotuotto ilmoitetaan sijoittajan tuloslaskelmaan.
  Kaupankäyntitarkoituksessa
  

• Oma pääoma ja velkapaperit, joiden tarkoituksena on myydä voittoa (toivottavasti) lyhyessä ajassa, tyypillisesti kolme kuukautta. Ne on kirjattu taseeseen käypään arvoon ja kaikki käyvän arvon muutokset (realisoituneet ja realisoitumattomat) esitetään tuloslaskelmassa sekä mahdolliset korko- tai osinkotuotot.
  Myytävissä olevat
  

• Nämä eivät ole eräpäivään asti pidettäviä eikä kaupankäyntitarkoituksessa pidettäviä. Myytävissä olevat arvopaperit ovat samankaltaisia ​​kuin kaupankäyntitarkoituksessa pidettävät arvopaperit, mutta vain toteutuneet käypien arvojen muutokset kirjataan tuloslaskelmaan (sekä osinko- ja korkotulot). Kaikki realisoitumattomat muutokset ilmoitetaan osana osakkeenomistajien omistamia osakkeita, taseessa.
  Luokittelu on tärkeä tekijä analysoitaessa varallisuusinvestointeja. Yritys, joka luokittelee arvopaperit kaupankäyntitarkoituksessa, merkitsisi suurempaa tuottoa, jos sijoituksen käypä arvo nousee kuin jos se olisi luokitellut sijoituksen myytävänä olevaksi, koska arvopapereiden käypien arvojen muutokset realisoitumattomina ovat raportoidaan yrityksen tuloslaskelmasta, kun taas myytävissä olevien arvopapereiden vastaava muutos raportoidaan omaan pääomaan. Lisäksi U.S. GAAP ei salli yritysten luokitella uudelleen sijoituksia, jotka on alun perin luokiteltu kaupankäyntitarkoituksessa tai jotka on merkitty käypään arvoon sijoituksiksi. Siten sijoitusyhtiöiden tekemät rahoitusvarallisuussijoitukset voivat vaikuttaa merkittävästi tilinpäätökseen.

. Sijoitukset osakkuusyrityksiin Sijoitus osakkuusyritykseen on tyypillisesti 20-50 prosentin omistusosuutta. (Lisätietoja on kohdassa

Mitä sinun tarvitsee tietää tilinpäätöksestä. Vaikka sijoitusta pidettäisiin yleisesti määräysvallattomana, tällaista omistusosuutta pidettäisiin vaikuttavana, koska sijoittaja kykeni vaikuttamaan sijoituskohteen johtoryhmään, yritysjärjestelyyn ja toimintatapoihin sekä mahdollisuuden edustukseen sijoittajan hallituksessa.
Osakkuusyrityksen vaikutusvaltainen sijoittaminen kirjataan pääomaosuusmenetelmällä. Alkuperäinen sijoitus kirjataan taseeseen hankintamenoon (käypä arvo). Sijoitetun osakkeenomistajan jälkeiset tuotot lisätään sijoittajan taseen omistusosuudelle (omistusosuuden suhteen) ja kaikki sijoittajalle maksamat osingot vähennetään. Sijoittajan sijoittajasta saamat osingot kirjataan kuitenkin tuloslaskelmaan.

Osavuosijärjestel- mässä vaaditaan myös sijoittajan hankinnasta maksetun liikearvon kirjaamista, jolloin liikearvo määritellään mahdollisiksi palkkioiksi, jotka maksetaan sijoitetun yksilöitävissä olevan omaisuuden kirjanpitoarvon ylitse. Lisäksi investointi on myös testattava säännöllisesti arvonalentumisen varalta. Jos sijoituksen käypä arvo alittaa kirjanpidollisen taseen arvon (ja sitä pidetään pysyvinä), omaisuuserä on kirjattava. Yhteisyritys, jossa kaksi tai useampi yritys omistaa määräysvallan yrityksessä, otettaisiin myös pääomaosuusmenetelmällä.

Merkittävä tekijä, joka on otettava huomioon myös osakkuusyrityksiin tehtäviin sijoituksiin, on välittäjä. Koska tällainen sijoitus kirjataan pääomaosuusmenetelmään, sijoittajan ja sijoituskohteen väliset liiketoimet voivat vaikuttaa merkittävästi kummankin yhtiön taloudelliseen asemaan. Sijoittajan on sijoitettava sijoittajayrityksen sijoittajana ja sen jälkeen (sijoittaja sijoituskohteena olevalle sijoittajalle) ja sijoittajan on otettava huomioon suhteellinen osuutensa sijoittajan voitoista kaikista yri- tysten välisistä liiketoimista.

Muista, että nämä hoidot ovat yleisiä ohjeita eikä kovia sääntöjä. Yrityksen, jolla on huomattava vaikutusvalta sijoittajalle, jonka omistusosuus on alle 20 prosenttia, olisi luokiteltava osakkuusyrityksen sijoitukseksi.Vaikka 20-50 prosentin omistusosuus, jolla ei ole merkittäviä vaikutuksia, voidaan luokitella vain sijoitukseksi rahoitusvaroihin.

Liiketoimintojen yhdistäminen Liiketoimintojen yhdistämiset luokitellaan jompaan kumpaan seuraavista:

Sulautuminen - Kaupankäynnin hankkiminen (lisätietoja on kohdassa
Arvonalentumistodistukset: hyvä, huono ja ruma

• yritys omaksuu hankitun yrityksen, joka hankinnan päättymisestä päättyy.
  

• Hankinta - Hankittu yritys ja vasta hankittu yritys ovat edelleen olemassa, tyypillisesti vanhempien tukitoiminnoissa.
  

• Konsolidointi - Nämä kaksi yritystä yhdistyvät täysin uuden yrityksen luomiseen.
• Erikoistarkoituksiin käytettävät yksiköt - Yhteisö, joka yleensä luo sponsorointiyritys yhdestä tarkoituksesta tai projektista.

Liiketoimintojen yhdistämisen laskennassa käytetään hankintamenetelmää. Hankintamenomenetelmän mukaan sekä yhtiön varat, velat, tuotot että kulut yhdistetään. Jos emoyhtiön omistusosuus on pienempi kuin 100%, on tarpeen kirjata taseeseen vähemmistöosuus huomioon tytäryrityksen määrästä, jota hankkijayritys ei ole määräysvallassa.

Tytäryhtiön hankintameno kirjataan emoyhtiön taseeseen hankintamenoon, ja liikearvo (ostohinta yli kirjanpitoarvo) ilmoitetaan tunnistamattomana hyödykkeenä. Tapauksessa, jossa tytäryhtiön käypä arvo alittaa kirjanpitoarvoa emoyrityksen taseessa, arvonalentumiskirjaus kirjataan ja kirjataan tuloslaskelmaan.

Johtopäätös
Kun tarkastellaan yhtiöiden tilinpäätöksiä, joissa on yritystenvälisiä sijoituksia, on tärkeää tarkkailla kirjanpitokäsittelyjä tai luokituksia, jotka eivät näytä sopiviksi liikesuhteen todellisuuksiin. Vaikka tällaisia ​​tapauksia ei pitäisi automaattisesti katsoa "hankalaksi kirjanpidoksi", osaa ymmärtää, miten tilinpäätösluokitus vaikuttaa yhtiön tilinpäätökseen, on tärkeä osa talousanalyysiä. (Lisätietoja on kohdassa Tulosluvun opetusohjelma .)