Raakaöljyllä on tärkein asema maailmanlaajuisilla hyödykemarkkinoilla, sillä öljyn hinnanmuutokset vaikuttavat maailmantalouden toimintaan. Raakaöljyn hinta riippuu muun muassa kahdesta tekijästä: geopoliittisesta kehityksestä ja taloudellisista tapahtumista. Nämä kaksi tekijää johtavat öljyntuotantotasojen muutoksiin suurimmista öljyntuottajista, jotka johtavat öljyn hinnan vaihteluihin.

Esimerkiksi vuoden 1973 arabiöljyn kauppasaarto, Iranin ja Irakin sota 1980 ja vuoden 1990 Persianlahden sota ovat osa historiallisia geopoliittisia kehityskulkuja, jotka ovat vaikuttaneet merkittävästi öljynhintoihin. Vastaavasti Aasian finanssikriisi vuodelta 1997, maailmanlaajuinen finanssikriisi vuosina 2008-2009 ja nykyinen jatkuva öljyn ylitarjonta OPECilta ovat merkittäviä taloudellisia tapahtumia, jotka ovat vaikuttaneet merkittävästi öljyn hintaan. (Lisätietoja: Mikä määrittää öljyn hinnan? )

Valtaosa maailmanlaajuisesta öljyntuotannosta omistavat kaksi merkittävää ryhmää ovat öljyn vienninedistämismaiden järjestö (OPEC) ja ei-OPEC-kansakokous. Talous- ja geopoliittisen kehityksen voimakkaan dynamiikan ansiosta nämä ryhmät tekevät öljytuotantokapasiteettiaan muutoksia, jotka vaikuttavat öljyn tarjontaan ja aiheuttavat öljyn hinnan vaihtelua. Esimerkiksi äskettäinen päätös jatkaa öljyn ylitarjontaa OPEC-ryhmällä, jota pääasiassa sen suurin jäsen, Saudi-Arabia, ajaa, on johtanut kallioperän öljyn hintaan viimeisten 12 vuoden aikana.

Katsotaanpa, kuinka ja mihin määrin näiden kahden ryhmän öljyn tuotantotasot vaikuttavat öljyn hintaan.

Miten OPEC: n tuotanto vaikuttaa öljynhintoihin?

OPECin tuottaman öljyn markkinaosuus globaaleilla öljymarkkinoilla on edelleen noin 40 prosenttia. Kansainvälinen energiajärjestö (IEA) tarjoaa esimerkiksi OPEC: n öljyosuuden maailmanmarkkinoilla vuosina 2013-2015:

OPECin viety öljy vastaa noin 60% maailman öljykaupasta, mikä osoittaa sen määräävän aseman maailmanlaajuisilla öljymarkkinoilla. IEA ilmoittaa myös, että 81 prosenttia maailman todetuista raakaöljyvarannoista on OPEC-maiden rajoissa. Tästä noin kaksi kolmasosaa sijaitsee Lähi-idän alueella. Lisäksi kaikki OPEC-jäsenmaat ovat jatkuvasti parantaneet teknologiaa ja kehittäneet etsintöjä, jotka johtavat öljyntuotantokapasiteettiaan entistä parempaan parantamiseen.

OPEC on edelleen vaikuttava kolmen ensisijaisen tekijän vuoksi: vaihtoehtoisten lähteiden puuttuminen määräävän markkina-asemansa vastaisiksi, energia-alan raakaöljyn taloudellisesti toteuttamiskelpoisten vaihtoehtojen puuttuminen ja verrattain edullinen hintaetu suhteessa suhteellisen korkeaan hintaan, kustannukset, jotka eivät ole OPEC: n tuotantoa. . OPECilla on taloudellinen kyky häiritä tai parantaa öljyn tarjontaa merkittävästi milloin tahansa, mikä vaikuttaa vakavasti öljyyn (ks. hintoja. Vuoden 1973 arabimaailman vientikiellon hinnat olivat nelinkertaistuneet 3 dollariin 12 dollariin barrelilta, kun taas viime ylenmääräinen ylitarjonta on alentanut hintoja 100 dollaria edeltävältä vuoteen nykypäivän 28 dollariin barrelilta.

OPEC-ryhmässä Saudi-Arabia on maailman suurin raakaöljyn tuottaja ja edelleen OPEC: n hallitseva jäsen. (Katso lisää:

Saudi-kansallisten politiikkojen muotoilu OPEC: n tuotanto .) EIA: n edustus osoittaa, että Saudi-Arabian öljyntuotannon leikkaus on johtanut öljyn hinnan voimakkaaseen nousuun , ja päinvastoin.

Vuoteen 2000 mennessä kaikki historialliset tapahtumat vuoden 1973 arabiöljyn kauppasaarron jälkeen ovat osoittaneet, että Saudi-Arabia on onnistunut ylläpitämään ylempiä käsiään öljymarkkinoilla. Se kehottaa laukausta määritettäessä raakaöljyn hintoja valvomalla toimitusta. Kaikki suuret öljyn hintavaihtelut voidaan selkeästi osoittaa tuotannon tasoksi Saudi-Arabia ja muiden OPEC-maiden kanssa.

Onko OPEC: n tuotantoon kohdistuvat vaikutukset öljyn hintaan?

Ei-OPEC: n öljyntuottajat sisältävät muita raakaöljyjä tuottavia maita OPEC-ryhmän ulkopuolella ja öljyliuskeöljyä tuottavia.

Mielenkiintoista on, että viidestä kymmenestä parhaimmasta öljyntuottajamaasta ovat muun kuin OPEC-maat, kuten Venäjä, USA, Kiina, Kanada ja Meksiko. Koska niiden omat kulutustasot ovat korkeat, niillä ei ole tai rajoitettu vienti. Sen sijaan monet näistä maista ovat nettoöljyn maahantuojia huolimatta korkeasta tuotannosta. Tämä tekee niistä tehottomia osallistujia öljyn hinnan määrittämisessä. Öljy- ja palaavien kaasujen löytämisen korkealla puolella ei OPECin öljyntuottajilla ollut viime vuosina lisääntynyt tuotanto ja suurempi markkinaosuus. Öljytuotteiden öljytekniikka vaatii kuitenkin suuria investointeja, jotka kiihdyttivät öljyliuskeita.

Seuraavassa IEA-kaaviossa kuvataan korkeiden tuotantotasojen, joita ei-OPEC-maat saavuttivat viime aikoina, puomi. Kuitenkaan yksikään näistä ei näyttänyt käännettyksi luodakseen näkyvää hintavaikutusta (kuten edellä mainituista Saudi-Arabiasta). Korkeat tuotantotasot vuosina 2002-2004 ja 2010 eivät johtaneet hintojen laskuun, ja sen sijaan niihin liittyi kohonneita hintoja. Viimeaikainen korkea tuotanto vuosina 2014-2015 liittyy hintojen laskuun, mutta se on päällekkäinen ja voi johtua myös OPEC: n lisääntyneestä tarjonnasta. Tämä osoittaa, että öljyntuottajilla ei ole OPEC: n öljyntuottajilla rajoitettua roolia öljyn hinnan määrittämisessä, ja OPEC (lähinnä Saudi-Arabia) kutsuu laukausta. (

.

Bottom Line Öljyn talouden dynamiikka on monimutkainen ja öljyn hinnan määritysprosessi ylittää yksinkertaiset markkinat (lisätietoja: Ylin OPEC-kilpailijat ja miten OPEC ohjaa niitä

.) kysynnän ja tarjonnan säännöt.Se sisältää myös runsaasti geopoliittisen kehityksen ja taloudellisten etujen osia. Huolimatta satunnaisista haasteista, kuten fraktoteknologiasta ja öljyn löytämisestä OPEC: n ulkopuolisissa alueissa, OPEC jatkaa ylempää asemaa öljyn hinnan määrittämisessä.