On olemassa etuja ja haittoja, kun käytät osakeindeksejä ja indeksirahastoja, jotka seuraavat niitä. Indeksi on kuvitteellinen arvopaperisalkku, joka edustaa tietyn osan laajemmista markkinoista. Osakekurssi voi tarjota tilastollisen arvion osakekursseista kyseisessä salkussa. Indeksi on tyypillisesti rakennettu käyttämällä johtavien yritysten osuuksia taloudessa tai tietyllä talouden sektorilla.

Indeksit suosivat ensin Dow Jones Industrial Averagein (DJIA), jonka Charles Dow loi vuonna 1896. DJIA oli Dow Jones Transportation Averagein jälkeen perustettu toinen osakekurssi. DJIA tuli tärkeä työkalu suurimman talouden vahvuuden seurantaan. Tästä lähtien on tullut suosittuja muita osakeindeksejä, kuten S & P 500 ja NASDAQ Composite. On myös useita indeksejä, jotka seuraavat muita markkinasektoreita, kuten joukkovelkakirjoja ja hyödykkeitä.

Monet alhaiset indeksilainat seuraavat rahastoindeksejä. Jotkut merkittävät sijoittajat, kuten Warren Buffett, ovat puolustaneet indeksilainojen käyttöä keskimääräiselle sijoittajalle. Indeksirahastoihin liittyy kuitenkin merkittäviä negatiivisia tekijöitä.

Indeksien edut

Osakeindeksit tarjoavat helpon tavan seurata talouden yleistä terveyttä. Tarkastelemalla yhtä tilastollista mittausta on helppo mitata talouden nykytilaa. Lisäksi indeksien liikkeiden ja hintojen historialliset tiedot voivat antaa sijoittajille ohjeita siitä, miten markkinat ovat reagoineet aiempiin tilanteisiin. Näin sijoittajat voivat tehdä parempia päätöksiä.

Indeksirahastojen edut

Rahastojen indeksiin liittyy myös useita etuja. Suurin etu on, koska ne pelkästään seuraavat osakekursseja, niitä hallitaan passiivisesti. Näiden indeksirahastojen maksut ovat alhaiset, koska aktiivista hallinnointia ei ole. Tämä voi säästää sijoittajia paljon rahaa heidän elämässään, koska vähemmän sijoitusinvestoinnit menevät kohti palkkioita ja kuluja.

Akateemiset tutkimukset ovat osoittaneet, että indeksirahasto ylittää aktiivisen hallinnoinnin varat ajan myötä. Jopa johdon, joka jatkuvasti lyö markkinoita, voi heikentää suorituskykyä. Siksi usein on järkevää, että monet sijoittajat sisällyttävät indeksirahastoja osana niiden salkkuja.

Indeksejä koskevat haittapuolet

Ongelmia, joiden avulla lasketaan osakeindeksit, jotka voivat johtaa haittoihin. Esimerkiksi DJIA on hintapainotettu indeksi. Indeksi lasketaan ottamalla kaikkien indeksin kaikkien 30 indeksin hintojen summa. Tämä summa jaetaan sitten jakajalla. Jakajaa on oikaistu varastorekoitusten, spinoffien tai muiden markkinoiden muutosten perusteella.

Korkeammilla hinnoilla olevat varastot vaikuttavat voimakkaammin indeksin muutoksiin verrattuna alempaan hintaan.Hintapainotteisena indeksinä ei huomioida osakekannan tai sen markkina-arvon suhteellista kokoa. Toinen kritiikki DJIA: sta on se, että se edustaa vain ohutta hiukkasia, kun se sisältää vain 30 kantoa.

Toisaalta S & P 500 on markkinakorkopainotettu indeksi. Se lasketaan ottamalla kaikkien indeksiin kuuluvien kantojen mukautettu markkina-arvo ja jakamalla se sitten jakajaan. DJIA: n kaltainen jakajan oikaisu on varastossa jaettu, spinoffs ja muut markkinamuutokset. S & P 500: n haittapuolena on, että indeksi painotetaan yrityksiin, joilla on suuremmat tuotot. Applen ja ExxonMobilin osakekursseilla on paljon suurempi vaikutus indeksin tasoon kuin yrityksellä, jolla on pienempi korkki. Indeksi ei tarjoa riittävästi altistumista pienemmille yrityksille.

Indeksirahastojen haittatekijät

Sijoitustoiminnan indeksirahastoihin liittyy myös haittoja. Suuri haitta on indektirahaston joustavuuden puute. Pörssiindekseillä oli suuri volatiliteetti vuosina 2008 ja 2009. Indeksirahasto pelkästään seurasi osakekursseja huonompaan suuntaan. Hyvä aktiivinen johtaja on kuitenkin voinut rajoittaa haittojen heilahtelujen vaikutusta suojaamalla salkkua tai siirtämällä kantoja käteiseksi. Lisäksi indeksirahasto voi tarjota parhaimmillaan vain keskimäärin tuloksia. Ei ole mahdollisuutta ylittää markkinoita ja tehdä massiivisia voittoja. Indeksilainojen käyttäminen on mahdollinen.