Yksi kuukausittainen suosikkivarastoistani on yksi täydet varastot. Vaikka varastossa ei todellakaan ole täydellistä, eikä ole mitään takeita siitä, että kaikki varastot nousevat, mielestäni nimeni on melko tarkka. Haen varastoja, jotka myydään kirjanpitoarvon alapuolella, ovat kannattavia vahvalla taseella ja lopulta maksavat osinkoa. Tuloksena oleva salkku on suunniteltu pitämään yllä parasta hyvää markkinoita ja pelata erinomaista puolustusta. Käytin strategian testaamiseen yhden vuoden ajan. Se toimii melko paljon, kun se mainostetaan hyvillä tuottoilla hyvillä markkinoilla ja ylittää marginaalit huonoilla markkinoilla. (Katso myös: Kirjan arvo: Kuinka luotettava on sijoittajille?)

Aikataulu

Näytöllä on myös erittäin voimakas markkina-ajoituksen elementti, koska markkinoiden laajentuessa hyvin harvat kannat täyttävät. Kun markkinat kasvavat, on kymmeniä ehdokkaita täydelliseen osakekantaan. Itse asiassa vuodesta 2000 vuoden 2002 puoliväliin asti näyttö oli melkein pois markkinoilta ja sijoittajat, jotka käyttävät tätä lähestymistapaa, olisivat olleet sivussa. Vuoden 2006 ja 2007 lopussa oli alle kymmentä kantoa, joten sijoittajilla olisi ollut suuret käteisvarat ja vältyttiin suurelta osin vuosien 2008 ja 2009 verilöylystä. Kun markkinat olivat lähellä vuoden 2009 alhaisia, varastot kasvoivat huomattavasti. Tänään on 39 varastoa, joista osa on erittäin mielenkiintoinen pitkän aikavälin näkökulmasta.

Powell Industries Inc. (POWL

POWLPowell Industries Inc28. 22-2. 12%

Created with Highstock 4. 2. 6 ) tekee suunnitellun laitteet ja järjestelmät sähköenergian jakeluun, ohjaukseen ja valvontaan. Niiden markkinat ovat öljy- ja kaasuteollisuus, petrokemian yritykset, laitokset, kaivosyhtiöt, massakuljetusjärjestelmät sekä sellu- ja paperiteollisuus. Huolimatta öljy- ja kaasuyhtiöiden vähenemisestä huolimatta Powell on edelleen kannattava ja sillä on mukava osinkotuotto 3,9%. Niillä on hyvin vähän pitkäaikaisia ​​velkoja ja nykyinen suhde 2,4, joten tase on vakaata. Niiden pitäisi olla täydellinen ensi vuonna, koska niiden odotetaan olevan kannattavaa uudelleen vuonna 2016. Johto odottaa 2016: n tulojen olevan välillä 0 $. 65 ja 1 dollaria. 05 laimennetusta osuudesta ensi vuonna. Powell on tällä hetkellä edullinen asia, sillä osakkeiden vaihto on vain 93% kirjanpitoarvosta.

Starwood Waypoint Residential Trust (SWAY) on toinen täydellinen varasto, joka näyttää houkuttelevan pitkän aikavälin sijoittajien näkökulmasta. Real Estate Investment Trustilla on tällä hetkellä yli 12 000 vuokra-asuntoa, mutta kun Colony American Homes, Inc. sulkee kesken vuonna 2016, salkku kasvaa yli 30 000: een perheen vuokra-asuntoon. Varasto on edullinen, kun Starwood Waypointin osakkeiden vaihto on 80% ilmoitetusta 27 dollarin kirjanpidosta.55, mutta se voi olla jopa halvempaa. Tuoreimmassa tulosraportissa hallinto arvioi, että osakekohtainen substanssiarvo oli 35 dollaria. 37 osaketta kohden. Tase on kiinteä ja osakkeen tuotto 3% nykyisellä hinnalla. Yhteistyö Starwood Capital Groupin kanssa, joka on yksi maailman johtavista kiinteistösijoitusyhtiöistä, tarjoaa lisää taloudellista vahvuutta ja mahdollisuuksia saada lahjakkaita kokeneita kiinteistösijoittajia.

Calamos Asset Management (CLMS) ei välttämättä ole maailman jännittävin yritys, mutta ne ovat jatkuvasti kannattavia ja maksavat kunnon osinkoa. (Katso myös: Starwood Waypoint yhdistää Colony Amerikan kanssa.)

Yhtiö hallinnoi rahaa ja sillä on asiantuntemusta vaihtovelkakirjalainoista. Calamos tarjoaa institutionaalisen johdon samoin kuin yksityisten sijoittajien sijoitusrahastojen perheen. 77 prosenttia yhtiöstä omistaa Calamos-perhe, joten heillä on oma intressi ylläpitää antelias osinkoa ja nähdä osakekurssin arvonnousu ajan mittaan. Osakekannan markkinaosuus on tällä hetkellä 80% kirjanpitoarvosta ja tuotto 6,74%. Niillä on hyvin vähän pitkäaikaisia ​​velkoja ja nykyinen suhde 13, joten tase on vankka kallio. Tuloskehitys ei ole loistava, koska sijoittajat ovat kääntyneet pois sijoitusrahastoista, mutta yhtiön kannattaa jatkaa kannattavuutta vuonna 2016.

Hardinge Inc: lla (HDNG) ei ole jännittävää liiketoimintaa, mutta se voi osoittautua jännittäväksi varastossa. Yhtiö valmistaa ja jakelee työstökoneita Pohjois-Amerikassa, Euroopassa ja Aasiassa. Niiden tuotteita ovat hiomakoneet, sorvit ja työstökoneiden lisävarusteet. Osakkeiden kaupankäynti on 92% kirjanpitoarvosta ja tuotosta. 84% juuri nyt. Heillä on hyvin vähän velkaa, ja tase on vankka. Jännitystä tulee siitä, että aktivistinvastaja Privet Fund on saanut hallituksen toimipaikan ja yritys tekee strategista katsausta. Privet Fund -kumppani, joka otti johtokunnan, ilmoitti äskettäin: "Olemme tyytyväisiä, että yhtiö tekee strategisen uudelleentarkastelun, ja toivomme, että voimme olla keskeisessä asemassa prosessin onnistumisessa. Odotamme innolla rakentavaa työskentelyä vakiintuneiden hallituksen jäsenten kanssa lisätä osakkeenomistajan arvoa. " Olen melko varma siitä, että hän aikoo työntää yritykselle ylimääräisen hinnan nykyiseen hintaan.

Bottom Line

Täydellinen varastonäyttö ei ole suunniteltu jännittävään investointiin. Sen tarkoituksena on tuottaa tasaista tuottoa ja suojata pääomaa mahdollisimman paljon huonoilla markkinoilla. Täydellinen varastosalkku saattaa viedä sinut aina päästäkseen sijoitustavoitteisiin.

Kirjailija omisti HDNG: n osakkeita kirjallisesti.