Binaariset vaihtoehdot eroavat olennaisesti tavanomaisista vaihtoehdoista siinä, miten vaihtoehtoinen voitto on jäsennelty. Binaarivaihtoehdon maksaminen riippuu pelkästään "kyllä" tai "ei" ehdotuksen tuloksesta, joka liittyy siihen, onko option kohteena olevan omaisuuden hinta kaupankäynnin kohteena tiettyyn tasoon tai sitä alempaan arvoon tai lakkohintojen päättymiseen asti. Esimerkiksi S & P 500 on yli 2, 050 kuukaudessa? Vai onko kullan hinta alle $ 1, 200 kahden tunnin kuluttua tai nykypäivän lähellä? Binaaristen vaihtoehtojen avulla elinkeinonharjoittaja voi spekuloida näitä tuloksia. Binaariset vaihtoehdot ovat nyt saatavilla yhä useammilla osakemarkkinoilla, hyödykkeillä, valuutoilla ja taloudellisilla tapahtumilla Nadexin kaltaisista yrityksistä ja jopa muista yrityksistä tulevista yksittäisistä varoista. Keskitymme tässä kuitenkin kahteen binary-vaihtoehtoon, jotka ovat tällä hetkellä saatavissa Chicago Board Options Exchange -yhtiöltä (CBOE) - joilla on S & P 500 ja VIX Volatility -indeksi taustalla - ja niiden soveltaminen osakemarkkinoille.

Binaarivaihtoehto

Puhelun binäärioperaattorin ostaja saa ennalta määrätyn kiinteän voiton, jos omaisuushinta on ylittänyt lakkohinnoin. Mutta jos omaisuuserien hinta on alhaalla lakkohinnan alapuolella, puhelun binaarivalinta päättyy arvottomana. Samoin put binäärivaihtoehdon ostaja saa kiinteän voiton, jos omaisuushinta on alhaisemman lakkohinnan alapuolella. Jos omaisuuserien hinta on ylittänyt lakkohinnan yläpuolella, put binary -vaihtoehdon päättyy arvottomana.

Tämä "fixed payout or nothing" -ominaisuus antaa binaarivaihtoehdolle sen nimen. Kontrasti tämä tavanomaisilla vaihtoehdoilla, joissa rahan rahassa tapahtuva soitonsiirto-apuraha riippuu siitä, kuinka paljon kohde-etuuden hinta on yli lakko-hinnan yläpuolella. Vastaavasti tavanomaisen rahan määrän mukaan voitto riippuu siitä, missä määrin kohde-etuuden hinta on alle lakko-hinnan, kun se päättyy.

CBOE: n binääriasetukset - BSZ ja BVZ

CBOE: n binäärivaihtoehto S & P 500 -indeksissä on tunnistemerkki BSZ. Hinta, jolla tämä binäärioptio-kaupankäynti kaupankäynnin kohteena, heijastaa oletettua todennäköisyyttä, että kohde-etuutena olevan vakuuden hinta (S & P 500 tässä tapauksessa) sulkeutuu valittuun lakkohintaan tai sen yläpuolella, .

CBOE: n binaarivaihtoehtojen hinnat noteerataan penniin kerrallaan yhdestä prosentista 100 senttiin ($ 1) per hankintasopimus. Mitä suurempi on havaittu todennäköisyys, että S & P 500 sulkeutuu tiettyyn tasoon tai sitä korkeammalle puhelun binaarivaihtoehdolle, sitä korkeampi on option hinta; jos todennäköisyys on 90%, puhelu kaupataan 90 senttiä.CBOE: n binääriasetuksilla on kerroin 100 dollaria; i. e. optiohinta on kerrottava 100 dollarilla yhden sopimuksen hinnan hankkimiseksi. Näin ollen, jos vaihtoehto on kaupankäynnin ollessa $ 0. 90, sopimuksen todellisesta hinnasta olisi 90 dollaria.

CBOE: n binäärivaihtoehto VIX Volatility -indeksissä on ticker-symboli BVZ. Hinta, jolla tämä binaarivaihtoehto kaupankäynnin kohteena, heijastaa havaitun todennäköisyyden, että VIX-taso on valitun lakkohintojen yläpuolella tai sen yläpuolella vanhentuneena (puhelut) tai alle lakko-hinnan (puts).

BSZ: lle ja BVZ: lle on hyvin vähän vanhentumisaikaa, ja vain kolme peräkkäistä lähiajan sopimuskuukautta on alun perin listattu useille lakkohinnoille, jotka on luokiteltu rahan, rahan tai rahan ulkopuolelle. Näiden vaihtoehtojen harjoitustyyli on eurooppalainen, mikä tarkoittaa, että niitä voidaan käyttää vain viimeisenä työpäivänä ennen niiden päättymistä. Tämä tarkoittaa sitä, että jos kohde-etuutena oleva vakuus ylittää lakkohinnan yläpuolella ennen päättymistä, binääripuhelun tapauksessa se ei laukaise voittoa. Kuitenkin, kuten tavanomaisissa vaihtoehdoissa, nämä binääriasetukset voidaan purkaa (myydä tai ostaa sulkemaan avausasema) ennen niiden päättymistä.

BSZ: n ja BVZ: n käyttäminen

Esimerkki 1: S & P 500: n hitaampi strategia BSZ-puhelun avulla

S & P 500 suljettiin 2041. 32 17. marraskuuta 2014. Sinun näkemyksesi on, ennätysalueelle, ja tämän nousevan näkymän perusteella ostat tammikuun 2050 puhelunkäynninvalintaoperaation (BSZ), joka on kaupankäynnin ollessa $ 0. 46/0. 61. Tämä tarkoittaa, että maksat 61 dollaria yhden puhelun sopimuksen.

Seuraavat kolme skenaariota syntyvät, kun asetus päättyy 17. tammikuuta 2015.

1. S & P 500 nousee ja sulkeutuu 2060: ssa 16. tammikuuta (viimeisenä arkipäivänä ennen erääntymistä). Tällöin saat 100 dollarin voiton, 63%: n voitosta 9%.
2. S & P 500: n liikevaihto laskee, sulkeutuu 2040: een 16. tammikuuta. Tässä tapauksessa binääripuhelu päättyy arvottomana ja menetät 61 dollarin sijoituksesi 100%: n menetykseksi.
3. S & P 500 sulkeutuu täsmälleen 2050: ssa 16. tammikuuta. Tässä tapauksessa, koska CBOE: n binääripuhelut maksavat, jos selvitysarvo on yli lakkohinnan, voit saada 100 dollarin voiton 63. 9% voitosta .

Entä jos S & P 500 nousee ennen päättymistä ja käy kauppaa sanoilla 2055 joulukuun puolivälissä? Vaikka et pysty käyttämään binaaripuhelun vaihtoehtoa, koska se on kuukausi pois vanhentumiselta, voit varmasti myydä sen lukitsemaan voitot, koska vaihto-hinta olisi noussut vastaamaan suurempaa todennäköisyyttä, että S & P 500 sulkeutuu lakkojen yläpuolelle hinta 2050 vanhentumispäivänä. Joten jos puhelu alkaa kaupankäynnin ollessa $ 0. 85, voit myydä sopimuksen 85 dollaria saavuttaa 39% voitto.

Esimerkki 2: S & P 500: n kartoitusstrategia käyttäen BSZ-laitetta

Sinulla on suuri joukko U.S.-sinisiä siruja ja usko, että lähitulevaisuudessa on pieni mahdollisuus korjata. Siksi ostat 10 sopimusta tammikuun 2000 bin binario option (BSZ), joka on kaupankäynnin 0 dollaria. 20/0. 32.Joulukuun 2000 laitokset ovat $ 0. 15/0. 27, mieluummin tammikuun laittaa, koska saat lisäkuukauden suojaa ylimääräisestä 5 sentin palkkioista. Tällöin maksat 320 dollaria optiopalkkiona 10 sopimukselle.

Seuraavat kolme mahdollisuutta syntyvät, kun asetus päättyy 17. tammikuuta 2015.

1. S & P 500 laskee ja sulkeutuu vuoden 1990 tammikuun 16. päivänä (edellisenä arkipäivänä ennen viimeistä voimassaolopäivää). Tällöin saat 100 dollaria per hankintasopimus tai 1 000 euroa 10 sopimukselle, 212,5 prosentin voitto.
2. S & P 500 etenee marginaalisesti ja sulkeutuu 2045: ssa 16. tammikuuta. Tässä tapauksessa laitokset menevät arvottomiksi ja menetät 320 dollarin sijoituksesi 100%: n menetykseksi.
3. S & P 500 sulkeutuu täsmälleen vuonna 2000 16. tammikuuta. Tässä tapauksessa laitokset menettäisivät yhä arvotonaan ja menetät 320 dollarin sijoituksesi 100 prosentin tappioksi.

Esimerkki 3: Varsinainen strategia VIX-indeksistä käyttäen BVZ-kutsua

VIX-indeksi suljettu 13. marraskuuta 2014 17. marraskuuta 2014. Olet kokenut elinkeinonharjoittaja, joka uskoo markkinoiden volatiliteetin heikkenemisen tulevina viikkoina. Siksi kirjoitat viisi tarjouspyyntövaihtoehtoa (BVZ), joka on kaupankäynnin kohteena $ 0. 62/0. 77, ja kerää 310 dollaria (62 x 5 sopimusta) optiopalkkiona.

Seuraavat kolme skenaariota syntyvät, kun optio päättyy 17. joulukuuta 2014.

1. VIX-indeksi laskee ja sulkeutuu 12: een 17. joulukuuta (huomaa, että BVZ-optiot päättyvät keskiviikkona). Tässä tapauksessa binääriset puhelut ovat vanhentuneet, mutta koska olet kirjoittanut puhelut sen sijaan, että ostat niitä, säilytät koko 310 dollarin palkkion.
2. VIX: n liikevaihto on korkeampi ja sulkeutuu 16: een 17. joulukuuta. Tässä tapauksessa, koska olet "lyhyt" 13.12. Puheluista, sinun on maksettava $ 500 (100 x 5 sopimusta) 61. 3%: n tappioista.
3. VIX kääntyy ympäri, mutta sulkeutuu tarkalleen 13: een 17. joulukuuta. Tässä tapauksessa olet edelleen koukussa 500 dollarin voitosta ($ 100 x 5 sopimusta) ja aiheutuu 61. 3%: n menetyksestä.

Binaaristen vaihtoehtojen edut ja haitat

• Rajoitetut kulut : Binaariset vaihtoehdot sisältävät rajallisia tuloja ja niitä voidaan käyttää indeksien, hyödykkeiden ja valuuttojen kaupankäyntiin pienillä pääomamäärillä.
• Rajoitettu riski : Tavallisten vaihtoehtojen tavoin riski binääriasetusten ostajille rajoittuu sijoitettuun summaan. Rajoitettu riskiominaisuus on kuitenkin erityisen edullinen binäärioperaattoreiden myyjille tai kirjoittajille, koska niiden suurin riski on 100 dollaria, vaikka kauppa menisi pahasti ja turvallisuus nousee selvästi ylivoimahinnan yläpuolelle.
• Sopii vahvoille näkymille : Kaikki binääriasetusten kaikki tai ei ollenkaan voitot tekevät niistä erityisen sopivia sijoittajille, joilla on erittäin vahva mielipide markkinoiden tai turvallisuuden tulevasta suunnasta.
• Houkutteleva palautus : Kaikki binääriasetusten kaikki tai ei mitään -ominaisuus antaa sijoittajalle mahdollisuuden rakentaa houkuttelevaan kiinteään tuottoon, vaikka vaihtoehto olisi vain vähän rahaa.

Binaarivaihtoehdoissa on seuraavat haittapuolet:

• Leveät hintatarjouslisät ja alhaisempi likviditeetti : BSZ- ja BVZ-binääriasetuksissa on hyvin vähän avointa kiinnostusta, mikä johtaa paljon laajempiin hintatarjouksen haaroihin ja pienempiin likviditeetti kuin tavanomaisilla optioilla.
• Rajoitettu valinta : CBOE: llä oli marraskuussa 2014 vain binaarisia vaihtoehtoja S & P 500: ssa ja VIX: ssä (lukuun ottamatta erikseen luottotapahtumien binääriasetuksia). Nadexilla on paljon suurempi valikoima binääriasetuksia, mutta silti binäärivaihtoehtoja on rajoitetusti tarjolla verrattuna monenlaisiin vakiovaihtoehtoihin.
• Binaariset tuloskortit ylösalaisin : Yläsumma on teoreettisesti rajoittamaton, jos olet ostanut tavanomaiset puhelut ja turvallisuus myöhemmin raketti korkeammaksi. Mutta binaarisella puhelulla, ylinopeutesi on rajoitettu 100 dollariin sopimusta kohden, vaikka suojauskauppa onkin huomattavasti ylivoimaisen hinnan yläpuolella.
• Rekisteröimättömät binäärivaihtoehdot ja sijoittajapetos : Kesäkuussa 2013 SEC varoitti sijoittajia siitä, että monet Internet-pohjaiset binääriasetusympäristöt eivät noudata U.S: n lakisääteisiä vaatimuksia ja voivat toimia laittomasti. SEC varoitti myös sijoittajia eräiden binääriasetusten alustoilla käytetyistä petollisista käytännöistä, kuten kieltäytyä luottoasiakkaiden tileistä tai palauttaa varoja asiakkaille, tunnistaa varkaudet ja ohjelmistojen manipuloinnin häviävän kaupan vuoksi.

Bottom-Line

Vaikka binääriasetusten $ 100 tai $ 0 payout -ominaisuus on jotkut, jotka ovat kiinnostuneempia rahapelituotteeseen kuin investoinnit, niiden rajoitettu palkkio ja rajalliset riskiominaisuudet voivat valittaa kauppiaille, joilla on vahva markkinoita tai turvallisuutta. Mutta binääriasetusten kaupankäyntiä harkitsevat olisivat hyvin suositeltavia kaupankäynnin kohteeksi säänneltyjen U.S.-pörssien, kuten CBOE: n tai Nadexin, sijaan varjoisaa offshore-operaattoria.

Julkaiseminen: Kirjailija ei ole omistanut tässä artikkelissa mainittuja arvopapereita julkaisuhetkellä.