a:

Sijoitusrahastot voivat sijoittaa pääomarahastoon epäsuorasti ostamalla pörssinoteerattuja pääomasijoitusyhtiöitä, kuten Carlyle Group, Blackstone Group ja KKR & Co. Näitä sijoitusrahastoja kutsutaan yleensä varoiksi varoista. Sijoitusrahastot eivät tyypillisesti sijoita pääomasijoituksia suoraan arvopaperimarkkinaviranomaisen (SEC) sijoitusrahastojen asettamien rajoitusten vuoksi.

Rahaston rahasto

Sijoittaminen yksityisiin yrityksiin voi tarjota parempia tuottoja, mutta se myös altistaa sijoittajalle suuremman riskin siitä, että he eivät pystyisi hävittämään sijoituksiaan epäedullisissa markkinaolosuhteissa. Tätä ongelmaa kutsutaan yleisesti epälikvidiseksi. Tämän ongelman välttämiseksi sijoitusrahastot ostavat muita sijoitusyhtiöitä, jotka ovat erikoistuneet sijoittamaan yksityisiin velkoihin ja osakkeisiin ja hallinnoimaan yksityisiä sijoituksiaan.

Esimerkiksi Red Rocks Listed Private Equity -rahasto on erikoistunut sijoittamaan erittäin arvostettuihin pääomasijoitusyhtiöihin, kuten HarbourVest Global Private Equity, Blackstone-konserni, Aurelius, Eurazeo ja Carlyle Group. Koska Red Rocks Listed Private Equity -rahasto ei investoi suoraan pääomarahastoon, se lisää uuden hallinnointikerroksen ja palkkiot, joita sijoittajien on maksettava.

Illiquidity Restrictions

Sijoitusrahastoilla on rajoituksia pääomasijoittamisen suhteen suoraan SEC: n epälikvidejä arvopapereita koskevien sääntöjen vuoksi. Sijoitusrahastojen SEC-suuntaviivat sallivat enintään 15 prosenttia varauksettomista arvopapereista. Myös sijoitusrahastoilla on tyypillisesti omat säännöt, jotka rajoittavat sijoituksia epätasapainoisiin ja velkapapereihin. Tästä syystä sijoituspääomarahastot, jotka sijoittavat pääomasijoituksiin, ovat tyypillisesti rahastojen tyyppi.