Markkinoiden näkemys on tärkein tekijä, joka ajaa valuuttamarkkinoita, ja markkina-asioiden arviointi on yksi kaupan osa-alueista, jota kauppiaat usein jättävät huomiotta. Vaikka on olemassa melkoisia tapoja mitata, mitä suurin osa markkinatoimijoista ajattelee tai tuntee markkinoista, tässä artikkelissa tarkastelemme, miten tämä tehdään käyttämällä korkojen analyysiä.

Avoin Forex-korko
Open Interest -analyysi ei ole harvinaista tulevien kauppojen keskuudessa, mutta se on eri tarina niille, jotka myyvät spot-forexia. Yksi tärkeimmistä kohdista spot-forex-markkinoista on se, että avoimia korkoja ja volyymiä koskevat tiedot eivät ole käytettävissä, koska liiketoimet suoritetaan over-the-counterilla eikä pörssien kautta. Tästä seuraa, että kaikki liiketoimet, joita on tapahtunut tai jotka tapahtuvat kaikissa "takakaduissa", ei ole. Ilman avointa kiinnostusta ja volyymia elintärkeitä indikaattoreita spot-hinnan muutosten voimakkuudesta, seuraava paras asia olisi tutkia avoimen korkotiedot valuuttafutuureista. (Katso lisätietoja Forex-futuurien aloitusopas .

Spot FX Vs. FX Futures
Valuuttojen futuurien avointen korkojen ja volyymidatan avulla voit arvioida markkinakehitystä valuutan futuurimarkkinoilla, mikä vaikuttaa myös spot-forex-markkinoihin. Valuuttatermiinit ovat periaatteessa spot-hintoja, jotka on korjattu termiinisopimuksilla, jotka saadaan korkotasojen perusteella saadakseen tulevan toimitushinnan. Toisin kuin spot-forex, jolla ei ole keskitettyä valuuttakurssia, valuutan futuurit selvitetään pörsseissä, kuten Chicago Mercantile Exchange (CME), joka on maailman suurimmat valuutanvaihtosopimusten markkinat. Valuuttajärjes- telmät perustuvat yleensä vakiosopimukokoihin, joiden tyypilliset duraatiot ovat kolme kuukautta. Spot forex puolestaan ​​sisältää kahden päivän pankkitoimituksen. (Lisätietoja on kohdassa Futures Fundamentals .)

Yksi spot-forex- ja valuutanvaihtosopimusten välisistä eroista on niiden lainaussopimuksessa. Valuutan futuurimarkkinoilla valuuttamääräiset futuurit on enimmäkseen noteerattu valuuttana suoraan Yhdysvaltain dollaria vastaan. Esimerkiksi Sveitsin frangit noteerataan Yhdysvaltain dollariin nähden futuurissa (CHF / USD), toisin kuin USD / CHF-merkintä spot-forex-markkinoilla. Siksi, jos Sveitsin frangi heikkenee arvosta Yhdysvaltain dollaria vastaan, USD / CHF nousee ja Sveitsin frangin futuurit vähenevät. Toisaalta spot-valuuttamääräiset EUR / USD noteerataan samalla tavalla kuin euromääräiset futuurit, joten jos euron arvo arvostaa, euron futuurit nousevat, kun EUR / USD nousee. (Lisätietoja on kohdassa Forex Market .)

Valuutan (ei valuuttaparin) spot- ja futuurihinnat pyrkivät siirtymään toisiinsa; kun joko valuutan spot- tai futuurihinta nousee, toinen on myös nousussa, ja kun toinen laskee, toinen myös taipuu. Esimerkiksi, jos GBP-futuurihinta nousee, spot GBP / USD nousee (koska GBP-voitot ovat vahvoja). Jos CHF-futuurihinta kuitenkin nousee, spot USD / CHF laskee (koska CHF-voitot ovat vahvoja), koska sekä spot- että futuurihinnat liikkuvat samanaikaisesti.

Mikä on avoinna?
Useilla ihmisillä on taipumus saada avointa mielenkiintoa sekoitettuna äänenvoimakkuuteen. Avoin korko viittaa sellaisten sopimusten kokonaismäärään, jotka on tehty, mutta joita ei ole vielä korjattu, tapahtumalla tai toimituksella. Toisin sanoen nämä sopimukset ovat edelleen avoimia tai "avoimia". Kauppiaan hallussa oleva avoin korko voidaan kutsua kyseiseksi elinkeinonharjoittajan asemaan. Kun uusi ostaja haluaa luoda uuden pitkäaseman ja ostaa sopimuksen, ja vastapuolella oleva myyjä avaa myös uuden lyhyen kannan, avoin korko lisätään yhdellä sopimuksella.

On tärkeää huomata, että jos uusi ostaja ostaa toisen vanhan ostajan, joka aikoo myydä, avoin korko ei kasva, koska uusia sopimuksia ei ole luotu. Avoin korko pienenee, kun kauppiaat korjaavat asemaansa. Jos lisäät kaikki pitkät avoimet korot, huomaat, että kokonaislukumäärä on yhtä suuri kuin kaikki lyhyet avoimet korot. Tämä heijastaa sitä tosiasiaa, että jokaiselle ostajalle on kauppias vastakkaisella puolella kauppaa.

Avoimen koron ja hintakehityksen välinen suhde
Kaiken kaikkiaan avoin korko kasvaa, kun uusi raha kaadetaan markkinoille, mikä tarkoittaa, että keinottelijat panostavat aggressiivisemmin nykyiseen markkinasuuntaan. Täyden avoimen koron kasvu siis yleensä tukee nykyistä suuntausta ja pyrkii osoittamaan trendin jatkumista, ellei sentimentaariset muutokset perustu uuteen tietoon.

Sitä vastoin yleinen avoin kiinnostus vähenee, kun keinottelijat vetävät rahaa pois markkinoilta ja näyttävät muutoksen tunteita, varsinkin jos avoin korko on noussut aiemmin.

Jatkuva nousu tai laskusuhdanne, avoin korko olisi (ihanteellisesti) kasvaa. Tämä merkitsee sitä, että pitkät ovat hallussa nousun aikana tai lyhyet hallitsevat laskusuhdanteessa. Avoin kiinnostuksen väheneminen on potentiaalinen varoitusmerkki siitä, että nykyinen hintakehitys saattaa puuttua todellisesta valtuudesta, koska merkittävää rahamäärää ei ole tullut markkinoille.

Siksi yleisenä nyrkkisääntönä nousevan kiinnostuksen pitäisi osoittaa nykyisen hintakehityksen jatkuminen joko nousussa tai laskusuhdanteessa. Heikentävä tai tasainen avoin kiinnostus osoittaa, että suuntaus on laskenut ja on todennäköisesti lähellä loppua. ja Osa 2 .) Tehdä se yhdessä Forex-kaupankäynnin aikana

Ottakaa esimerkiksi ajanjakso Lokakuussa ja marraskuussa 2004, jolloin euromääräiset futuurit (kynttilänjalkaisissa) nousivat korkeammille ja korkeille alamäksille (kuten kuvasta 1 näkyy alla).Kuten ylemmän kaavion ikkunassa on kuvattu, euron käyttöön oli useita mahdollisuuksia pitkällä aikavälillä joko kaupankäynnin keskeytyksillä tai kaupankäynnillä. Alarivillä näkyy, että euron futuurit ovat avautuneet asteittain, kun euro nousi Yhdysvaltain dollariin nähden. Huomaa, että spot-EUR / USD: n (nähtynä sinisenä) hinnanmuutokset muuttuivat yhdessä eurofutuurien kanssa (kynttilänjalat). Tällöin nouseva kiinnostus seurasi nykyistä keskipitkän aikavälin kehitystä, joten se olisi antanut sinulle signaalin siitä, että kehitystä tuetaan uudella rahalla.
Kuva 1: Euro-futuurit (kynttilänjalat) yhdistetty päiväkartta, jossa spot-EUR / USD-hinnat (tumman sininen viiva).

Lähde: Esignal. com

Kuitenkin joskus saatat saada voimakkaan vihjeen siitä, että suuntaus on epäilyttävää. Tämä vihje tavallisesti tulee esiin nousevan kiinnostuksen muodossa, joka seuraa trendiä, olipa kyse sitten noususta tai laskusuhdanteesta. Kuviossa 2 nähdään, että Sterling futuurit (kynttilänjalkaisissa) suuntautuivat etelään syys-lokakuun 2006 välisenä aikana (kuten myös spot-punta / dollari, tummansininen viiva). Samana ajanjaksona avoin korko laski, mikä merkitsi, että ihmiset eivät lyöneet lisää sopimuksia; siksi kokonaisilmiö ei ole ollenkaan laskeva. Suuntaus viivästyi pian ja avoin korko alkoi kasvaa.

Kuva 2: Sterling futuureiden (kynttilänjalkaiset) yhdistelmäpäiväkaavio, jossa GBP / USD-hinta (tumman sininen viiva).

Lähde: Esignal. com

Päätelmä

Olitpa kaupankäynnin valuutan futuurit tai spot forex, voit hyödyntää futuurit avoin kiinnostuksen mittaamaan yleistä markkinatilannetta. Avoin korkotutkimus voi auttaa sinua vahvistamaan nykyisen trendin voimakkuuden tai heikkouden ja vahvistamaan myös kaupan.