Älykkäiden beta-sijoitusrahastojen määrä on lisääntynyt investointialan aggressiivisen markkinoinnin vuoksi. Älykkäät beta-strategiat perustuvat historiallisten poikkeavuuksien tunnistamiseen, joita kutsutaan myös tekijöiksi, jotka ovat johtaneet aiempaa useammin eriarvoisiin markkinoihin. Sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa näihin rahastoihin, on monenlaisia ​​valintoja, jotka vaihtelevat suhteellisen yksinkertaisista strategioista, jotka perustuvat yhteen tekijään, kuten osinkotuottoihin, monimutkaisiin varoihin, joita hallinnoidaan useilla tekijöillä. Seuraavassa on neljä vaihetta älykkään beta-sijoitusrahaston valitsemiseksi.

Strategia

Ymmärtää strategiaa

Kehittää ymmärrystä älykkään beta -rahastojärjestelmän perustavan strategian avulla voi helpottaa vertailua suhteellisesta suorituskyvystä muihin samaan luokkaan kuuluville rahastoille, mikä ei ole mahdollista, jos rahaston strategia on epäselvä. Esimerkiksi Smart Beta -rahasto, joka käyttää Standard & Poor's 500 (S & P 500) -indeksissä maksettavien korkeiden osinkotuottojen mukaista strategiaa, voidaan verrata indeksoitujen rahastojen suorituskykyyn vastaavia strategioita käyttäen optimaalisen valinnan määrittämiseksi sijoitusluokassa . Rahaston strategian ymmärtäminen voi myös estää sijoituspaikkakohtaisten markkinatilanteiden liiallisen altistumisen.

Määritä kulut

Älykkäiden beta-rahastojen kustannussuhteet ovat yleensä pienemmät kuin aktiivisen hallinnointistrategian varat ja suuremmat kuin passiivisesti hallinnoitavat indeksirahat. Ennen kuin valitset tietyn rahaston ostaa, vertaile kustannussuhteita ja kaupankäyntikustannuksia vastaaviin älykkäisiin beta-rahastoihin ja indeksoituihin rahastoihin. Yleisesti ottaen älykkäiden beta-rahastojen kulut ovat yleensä korkeammat kuin indeksoidut varat, jotka johtuvat markkinointikustannuksista ja korkeammista liikevaihdosta. Korkeammat kulut verrattuna muihin vastaaviin varoihin voivat merkittävästi vähentää suhteellista suorituskykyä pitkällä aikavälillä. Lisäksi rahastonhoitajat voivat olla halukkaita hyväksymään enemmän salkun riskiä, ​​toivoen korvaavan korkeampia kustannuksia.

Ohita testattava suorituskyky

Kun määrität tiettyjen tekijöiden tuottamat tuotot, rahasto sponsoroi takaisin historiallisen suorituskyvyn ajanjaksoissa, jolloin nämä tekijät olivat läsnä. Vaikka nämä takaisinkytkentäprosessit toimivat älykkäiden beta-rahastojen perustana, näiden testien otoskoko voi olla matala yksittäinen numero, mikä avaa mahdollisuuden, että tuotot perustuvat ulkopuolisiin vaikutuksiin, kuten vahvaan markkinatulokseen sen sijaan, että testattavat tekijät. Tästä epäselvyydestä huolimatta tuloksellisia tuloksia käytetään yleisesti sijoittajille esitettävissä myyntimateriaaleissa. Sen sijaan todellisten kaupankäyntitietojen avulla voidaan paljastaa rahaston tuotot reaaliaikaisesti sen todellisen esityksen perusteella.

Tarkista rahastojen määrä saman strategian mukaisesti

Yksi kaupankäynnin suurimmista haasteista, jotka perustuvat osakekurssimuutoksiin, ovat luontaiset edut entistä laimentamatta, kun useammat sijoittajat löytävät ne.Tämä johtuu siitä, että useista rahastoista johtuva kysyntä, joka perustuu osakekauppoihin samankaltaisiin tekijöihin, lisää osakekohtaisia ​​arvoja kyseisessä luokassa, mikä poistaa hyödykkeiden ostamista, joita oletettavasti aliarvostetaan tai joita ei ole havaittu. Tämä mekanismi toimii kaikilta älykkäiltä beta-rahastoilta eriasteisesti, mutta hintaluokassa arvostetuilla luokilla, joilla on alhainen likviditeetti, ovat heikoimmassa asemassa. Näiden ongelmien välttämiseksi sijoittajat voivat pitää luokkia, joilla on runsaasti likviditeettiä tai rahastoja, jotka ovat merkittävästi alhaisempia viimeaikaisista koroista.

Key Takeaways

Smart beta -rahasto-ohjelmat tarjoavat sijoittajille laajan valikoiman vaihtoehtoja salkun monipuolistamiselle ja opportunistisille sijoituksille. Nämä varat ovat myös erilaisia ​​haasteita sijoittajille, mukaan lukien monimutkaiset strategiat, yleensä korkeammat omistuskustannukset ja tiettyjen tekijöiden arvon laimentaminen ajan mittaan. Näistä syistä sijoittajien tulisi olla ennakoivia due diligence -prosesseilla sellaisten rahastojen määrittämiseksi, joilla on potentiaalia ylittää samanlaiset sijoitusvälineet samalla kun täyttävät sijoitustoiminnan tavoitteet ja riskinsietotasot.