Binary option kaupankäynti oli ollut saatavilla vain vähemmän tunnetuilla pörsseillä, kuten Nadex ja Cantor, sekä muutamilla ulkomaisilla välitysyrityksillä. Kuitenkin äskettäin New Yorkin pörssi (NYSE) esitteli binäärioptioita kaupankäynnin alustalleen, mikä auttaa binääriasetuksia suosimaan. Binääriset vaihtoehdot ovat jo erittäin suosittuja elinkeinonharjoittajien kesken. Verrattuna perinteisiin tavanomaisiin vanillapuhelun vaihtoehtojiin, joilla on vaihteleva voitto, binääriasetuksilla on kiinteät summat, jotka auttavat kauppiaita tietämään mahdollisesta riskin palauttamisprofiilista etukäteen.

Kiinteä summan maksurakenne, jossa etukäteiskuvaus mahdollisimman suuresta mahdollisesta tappioista ja mahdollisimman suuresta voitosta, mahdollistaa binääriasetusten tehokkaan suojauksen. Tässä artikkelissa käsitellään, miten binaarisia vaihtoehtoja voidaan käyttää pitkäaikaisen kannan ja lyhyen kanta-aseman suojaamiseen. (Katso lisätietoja: Suojausperusteet: Mikä on suojus?)

Nopea alusta binääriasetuksille

Sana "binääri" sananmukaisen merkityksen ansiosta binääriasetukset tarjoavat vain kaksi mahdollista korvausta: kiinteä summa ($ 100) tai ei mitään ($ 0). Jos haluat ostaa binääriasetuksen, vaihtoehtoinen ostaja maksaa option myyjälle summan, jota kutsutaan optionpalkkiona. Binaarivaihtoehdoilla on muita vakioparametreja, jotka ovat samanlaisia ​​kuin tavanomaiset vaihtoehdot: lakkohinta, vanhentumispäivä ja perusvaluutta tai indeksi, jolle binääriasetus on määritetty.

Binaarivalinnan ostaminen mahdollistaa ostajalle mahdollisuuden saada joko 100 dollaria tai ei mitään, riippuen ehdosta. Vaihtoihin perustuvissa vaihtoehdoissa, jotka on määritelty kannoilla, ehto liittyy sidotun rajan ylittävään selvitysarvoon lakkohinnoin viimeisen voimassaolopäivän aikana. Esimerkiksi jos kohde-etuutenaika ratkaistaan ​​viimeisen eräpäivän ylityskoron yläpuolella, binäärioperaattorin ostaja saa 100 dollaria optiomyyjältä, ja hänen nettotulossa otetaan (100 dollaria - optio-palkkio). Jos ehtoa ei täytetä, vaihtoehto myyjä ei maksa mitään ja pitää optiopalkkiot voitonaan.

Binaaripuhelutoiminto takaa ostajalle 100 dollaria, jos taustalla asettuu ylivoimaisen hinnan yläpuolelle, kun binääriasetus takaa 100 dollarin ostajalle, jos taustalla on laskuhinnan alapuolella. Kummassakin tapauksessa myyjä hyötyy, jos ehtoa ei täytetä, koska hän saa pitämään optiopalkkiot voitonaan. (Katso lisätietoja: Kaupankäynnin kaupankäyntivaihtoehdot U. S: ssä.)

Kun NYSE: n kaltaisilla pörsseillä on tavallisia osakkeita kaupankäynnin kohteena olevia binääriasetuksia, varastot voidaan tehokkaasti suojata tappiollisten skenaarioiden lieventämiseksi.

Hedge Long Stock Position käyttäen binääriasetuksia

Oletetaan, että ABC, Inc. on kaupankäyntiä 35 dollaria osakkeelta ja Ami ostaa 300 osaketta yhteensä 10, 500 dollaria.Hän asettaa stop-loss-rajan 30 dollariin, mikä tarkoittaa, että hän on halukas maksamaan enintään 5 dollarin per osake. Kun osakekurssi laskee 30 dollariin, Ami varaa tappionsa ja päätyy kauppaan. Pohjimmiltaan hän etsii varmuutta siitä, että:

• Hänen enimmäishäviöstään rajoittuu vain 5 dollariin osakkeelta, tai 5 * 300 osaketta = 1 500 dollaria.
• Hänen ennalta määrätty stop-loss -taso on 30 dollaria.

Pitkä asema varastossa aiheuttaa tappioita, kun osakekurssi heikkenee. Binaarinen put-vaihtoehto tarjoaa 100 dollarin voiton vähennyksistä. Avioliitto voi tarjota tarvittavan suojauksen. Binaarisen put-vaihtoehdon avulla voidaan täyttää edellä mainitun pitkän kanta-asennon suojausvaatimukset.

Oletetaan, että binääriasetusvaihtoehto, jonka lyöntihinta on $ 35, on käytettävissä $ 0. 25. Kuinka monta tällaista binäärioperaattivaihtoehtoa Ami ostaa hankkiakseen pitkäaikaisen sijoituksensa 30 dollariin saakka? Tässä on vaiheittainen laskelma:

• Vaaditun suojelun taso = suurin mahdollinen hyväksyttävä tappiollinen osake = 35 dollaria - 30 dollaria = 5 dollaria.
• Suojauksen kokonaisarvo dollari = suojauksen taso * osakkeiden lukumäärä = $ 5 * 300 = $ 1, 500.
• Tavallisen binaarisen vaihtoehtopakkauksen koko on 100 sopimusta. Yksi on ostettava vähintään 100 binaarista optiosopimusta. Koska binääriasetusvaihtoehto on käytettävissä $ 0. 25, yhden erän ostamiseen tarvittavat kokonaiskustannukset = 0 $. 25 * 100 sopimusta = 25 dollaria. Tätä kutsutaan myös lisäpalkkion määräksi.
• Maksimi voitto käytettävissä binary put = maksimi vaihtoehto voitto - optio premium = 100 dollaria - 25 dollaria = 75 dollaria.
• tarvittavien binääriasetusten määrä = kokonaissuojaus vaaditaan / enimmäismäärä per sopimus = $ 1, 500 / $ 75 = 20.
• suojauksen kokonaiskustannukset = 0 $. 25 * 20 * 100 = 500 dollaria.

Tässä on skenaarioanalyysi taustalla olevien eri hintatasojen mukaan päättymisajankohtana:

Kohde-etumaksu	Voitto / tappio kassasta	Binary Put Payout	Binary Put (B) = (a - ostohinta) * määrä	(c)
(d) = (c) - binaarinen vaihtoehtoinen palkkio (netto voitto )	(e) = (b) + (d)	20. 00	-4, 500. 00	2 000. 00
1, 500. 00	-3 000. 00	25. 00	-3 000. 00	2 000. 00
1, 500. 00	-1, 500. 00	30. 00	-1, 500. 00	2 000. 00
1, 500. 00	0. 00	32. 00	-900. 00	2 000. 00
1, 500. 00	600. 00	34. 99	-3. 00	2 000. 00
1, 500. 00	1, 497. 00	35. 00	0. 00	0. 00
-500. 00	-500. 00	38. 00	900. 00	0. 00
-500. 00	400. 00	40. 00	1, 500. 00	0. 00
-500. 00	1 000. 00	45. 00	3 000. 00	0. 00
-500. 00	2, 500. 00	50. 00	4, 500. 00	0. 00
-500. 00	4 000. 00	55. 00	6 000. 00	0. 00
-500. 00	5, 500. 00	Missä,	Stock Buy Hinta =	35 dollaria

Stock Quantity =

300	Binary Option Premium =
500 dollaria < että binääriasetusvaihtoehdon puuttuessa Ami olisi kärsinyt jopa $ 1 500: n menetyksestä halutulla stop-loss tasollaan $ 30 (kuten sarakkeessa b).	Kun suojaus otetaan binääriasetusvaihtoehdosta, hänen menettämistään rajoittuu $ 0 (kuten sarakkeessa (e)) alle 30 dollarin hintatasolla.
Maksamalla ylimääräistä 500 dollaria suojautumiseen binääriasetuksilla, Ami onnistui saavuttamaan halutun suojatun aseman.	Tosielämän kaupankäynnin skenaarioiden huomioon ottaminen:

Suojaus maksaa (500 dollaria). Se suojaa tappiollisia skenaarioita, mutta myös vähentää nettotuloa siinä tapauksessa, että kannan asema on kannattava. Tämä on osoitettu sarakkeessa (b) ja sarakkeessa (e) olevien arvojen erosta, jotka osoittavat (voitto varastosta) ja (voitto varastosta + binaarinen put option) vastaavasti. Osakekannan kannattavuuskenaariossa (yli $ 35 aloitushinta) sarakkeen (b) arvot ovat suuremmat kuin sarakkeessa (e).

Suojaus edellyttää myös ennalta määrättyä stop-loss-tasoa (tässä tapauksessa $ 30). On tarpeen laskea tarvittava binaarinen put option määrä suojaamiseksi

Ami vaaditaan neliön pois kantoja, jos ennalta määrätty stop-loss taso (30 dollaria) on osuma. Jos hän ei tee sitä, hänen tappiot kasvavat edelleen, kuten taulukossa 1 ja 2 on esitetty edellä olevassa taulukossa, mikä vastaa alle 25 ja 20 dollarin taustalla olevia hintatasoja.

Myös välitysmaksut on otettava huomioon, koska ne voivat vaikuttaa merkittävästi suojattuun asemaan, voittoon ja tappioon.

• Hinta ja määrästä riippuen on mahdollista, että ei voi saada täydellistä pyöreää lukua binaaristen vaihtoehtojen lukumäärälle. Se voi olla katkaistu tai pyöristetty, mikä voi vaikuttaa suojausasemaan (katso esimerkki seuraavasta osasta).
• Hedge Short Stock Position Käyttämällä binaarisia vaihtoehtoja
• Oletetaan, että Molly on lyhyt varastossa, jonka myyntihinta on $ 70 ja määrä 400. Hän haluaa suojautua 80 dollariin asti eli maksimipistemääräksi hän haluaa ($ 70 - $ 80) * 400 = 4 000 dollaria.
• Vaaditun suojelun taso = mahdollinen hyväksyttävä menetys per osake = 80 dollaria - 70 dollaria = 10 dollaria.
• Suojauksen kokonaisarvo dollari = suojauksen taso * osakkeiden lukumäärä = 10 $ * 400 = 4 000 dollaria.

Olettaen, että binaaripuhelutoiminto, joka on 70 dollaria, on saatavana lisäpalkkiona 0 $. 14, yhden 100 euron erän hankkimisesta aiheutuvat kustannukset ovat 14 dollaria.

Maksimi voitto käytettävissä binary call = maksimi vaihtoehto voiton - vaihtoehto premium = 100 dollaria - 14 dollaria = 86 dollaria.

• vaadittavien binääripuheluvaihtoehtojen määrä = kokonaissuojaus / enimmäisvoitto sopimusta kohden = $ 4 000 / $ 86 = 46. 511, katkaisemalla 46 erään.
• Suojauksen kokonaiskustannukset = 0 $. 14 * 46 * 100 = 644 dollaria.
• Tässä on skenaarioanalyysi taustalla olevien eri hintatasojen mukaan päättymisajankohtana:
• Kohde-etumaksu
• Voitto / tappio varastosta
• Binaaripuhelu

Binaaripuhelu

(b) = (myyntihinta - a) * määrä	(c)	(d) = c) - binaarinen vaihtoehtoinen palkkio	(e) = (b) + (d)	50. 00
8 000. 00	0. 00	-644. 00	7, 356. 00	55. 00
6 000. 00	0. 00	-644. 00	5, 356. 00	60. 00
4, 000. 00	0.00	-644. 00	3, 356. 00	65. 00
2 000. 00	0. 00	-644. 00	1, 356. 00	70. 00
0. 00	0. 00	-644. 00	-644. 00	70. 01
-4. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	3, 952. 00	75. 00
-2 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	1, 956. 00	80. 00
-4 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	-44. 00	85. 00
-6, 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	-2, 044. 00	90. 00
-8, 000. 00	4, 600. 00	3, 956. 00	-4, 044. 00	100. 00
4, 600. 00	3, 956. 00	-8, 044. 00	Missä,	Osakkeen lyhyt myyntihinta = > 70 dollaria
Määrä =	400	Binary Option Premium =	644 dollaria	Suojauksen puuttuessa Molly olisi kärsinyt 4 000 dollarin menetys halutulla stop-loss-tasolla 80 dollaria (ilmoitetaan sarakkeessa (b)).

Suojauksen avulla binaaripuhelutoiminnoilla hänen menettämistään rajoittuu vain 44 dollariin (sarakkeessa (e)). Ihannetapauksessa tämä menetys olisi pitänyt olla nolla, kuten esimerkissä havaittiin binäärisen put hedge -esimerkin ensimmäisessä osassa. Tämä 44 ​​dollarin tappio johtuu vaaditun määrän binary call -vaihtoehtojen pyöristämisestä. Laskettu arvo oli 46, 511 erää ja katkaistiin 46 erään.

Bottom Line

Tavallisia vaniljakutsu- ja putovaihtoehtoja ja futuureja on perinteisesti käytetty suojausvälineinä. Binary-vaihtoehtojen käyttöönotto suurilla pörsseillä, kuten NYSE: llä, raskaasti kaupankäynnin kohteena olevilla osakkeilla helpottaa yksilöiden suojaamista ja antaa heille enemmän välineitä. Yllä olevat esimerkit, joista toinen suojaa pitkiä ja lyhyitä osakkeita, osoittavat tehokkuuden käyttämistä binääriasetusten suojaamiseksi. Sellaisten monipuolisten suojausvälineiden, joilla suojataan, kauppiaat ja sijoittajat, pitäisi valita ne, jotka sopivat parhaiten heidän tarpeisiinsa alhaisin kustannuksin.

Miten kaupan volatiliteetti käyttäen binääriasetuksia - sponsoroi Nadex Binääriasetukset ovat samanlaisia ​​kuin klassiset vaihtoehdot, joissa on hieman pieniä eroja, mutta vaihtoehtojen hinnoittelussa käytetyt komponentit ovat samat; taustalla olevat markkinat, lakko (K), volatiliteetti ja aika. Haluatko Day Trade? Kokeile binääriasetuksia tai Spread Bettingia Kiinnostunut Day Tradingista? Nämä kaksi johdannaistuotetta kasvattavat suosioaan voittopotentiaalin ja pienen kaupankäyntivaraston vuoksi. Miten yhtiö voi jakaa enemmän osakkeita yhden päivän aikana kuin osakkeita on olemassa? Yhden päivän aikana vaihdettavien osakkeiden lukumäärä voi olla suurempi kuin yhtiön ulkona olevien osakkeiden määrä, mutta tämä on suhteellisen harvinaista. Tämä suuri kaupankäyntimäärät tapahtuvat merkittävien yritystapahtumien aikana ja ovat yleisempiä suhteellisen pienillä yrityksillä.