Yksinkertainen vastaus on, että kaikkien lyhytaikaisten myyntitulojen enimmäistuotto on itse asiassa 100%. Lyhyen myynnin taustalla olevat käsitteet - osakkeiden lainaaminen ja sen muodostamat vastuut, tuoton laskeminen jne. - voivat kuitenkin olla mitä tahansa muuta kuin yksinkertaista. Yritetään selvittää hämmennys.
Lyhyen myyntitulon laskemiseksi sinun tarvitsee vain laskea myyntitulon erotus ja sijainnin sulkemisen hinta. Tämä arvo jaetaan sitten lainanottavien osakkeiden myynnistä saadulla alkuperäisellä tuotolla. Jos olisit lyhyt 100 osaketta 50 dollarin osuudella, myynnin kokonaistuotto olisi $ 5 000 ($ 50 * 100) ja summa talletettaisiin shortsitiliin. Jos varastosi laski 30 dollariin ja sinä suljet aseman, se maksaa $ 3 000 ($ 30 * 100), mikä jättäisi sinulle $ 2 000 tiliisi ($ 5 000 - $ 3 000). Laskennallinen tuotto olisi 2 000 dollaria jaettuna lainanottavien osakkeiden myynnistä saatuun alkuperäiseen tuottoon ja se olisi 40 prosentin tuotto.
Jos lainaamasi osakkeet laskivat arvoon 0 dollaria, sinun ei tarvitse maksaa mitään vakuuden lainanantajalle eikä palautus olisi 100%. Syy, miksi tämä laskelma aiheuttaa sekaannusta, on se, että taskurahaa ei lasketa varastoon kaupan alussa. Monille näyttää siltä, että kun voit tehdä $ 5 000 käyttämättä dollaria omasta rahastasi, tuotto on yli 100%. Näin ei kuitenkaan ole.
|
|
Tämä kaavio auttaa selventämään erilaisten tuottojen laskemista perustuen varaston hinnan muutokseen ja velan kattamiseen.
Syy siihen, miksi lyhyt myynti on rajoitettu 100 prosentin tuottoon, on se, että ne aiheuttavat vastuun heti niiden perustamishetkellä. Vaikka velka ei johda lyhyeksi myyjälle todelliseen rahan sijoitukseen, se on lähinnä sama kuin rahan sijoittaminen: se on vastuu, joka on maksettava takaisin tulevaisuudessa. Lyhytmyyjä toivoo, että tämä vastuu katoaa ja jotta tämä tapahtuisi, osakkeiden pitäisi nollata. Tästä syystä lyhyen myyntituloksen maksimi voitto on 100%. Lyhyen myyntitulon enimmäismäärä, jonka lyhyt myyjä voisi kotiuttaa, on lyhytaikaisesta myynnistä saatava tuotto - esimerkillämme 5 000 dollaria (sama summa kuin alkuperäinen velka). Laskettaessa lyhyen myyntitulon palautusta sinun on verrattava summaa, jonka elinkeinonharjoittaja saa pitämään velan alkuperäisen määrän.Jos esimerkillämme oleva kauppa kääntyi sinua vastaan, sinä (lyhytaikaisena myyjänä) olisi velkaa paitsi alkuerän summa, myös ylimääräinen summa, ja tämä tulee ulos taskusta.
Lisätietoja on kohdassa Lyhytmyyntiopas .
Jos jokin varastosi jakautuu, eikö se ole parempi sijoitus? Jos joku varastosi jakaa 2-1, eikö sinulla olisi kaksi kertaa niin paljon osakkeita? Eikö sinun osuutesi yrityksen tuloista olisi kaksi kertaa niin suuri?
Valitettavasti ei. Jotta ymmärtäisimme, miksi näin on, tarkastellaan varastokokonaisuuden mekaniikkaa. Periaatteessa yhtiöt haluavat jakaa osakkeitaan siten, että ne voivat alentaa osakkeidensa kaupankäyntihinnan useimmille sijoittajille. Ihmispsykologia on se, mitä se on, useimmat sijoittajat ovat mukavampia hankkimalla esimerkiksi 100 osaketta 10 dollarin osakekannasta, eikä 10 osaketta 100 dollarin osakekannasta.
Haluan ostaa varastossa 30 dollaria, myydä, kun se saavuttaa 35 dollaria, älä halua pysyä kiinni, jos se laskee alle 27 dollaria, ja haluan tehdä kaiken tämän yksi kauppamääräys. Millaisen tilauksen pitäisi käyttää?
Kun olet tunnistanut tietoturvan, jonka haluat ostaa, sinun on määritettävä hinta, jonka haluat myydä, jos hinta on päinvastainen ja hinta, johon haluat tuottaa voittoa hinta liikkuu sinun hyväksi. Monissa tapauksissa nämä tiedot välitetään välittäjälle käyttämällä kolmea erillistä tilausta.
Jos ostan varastossa 45 dollaria ja asetan pysähdysrajan myydä 40 dollaria, voinko myydä, kun varastomäärä on saavuttanut tämän hinnan?
Ei välttämättä. Tämä on valitettavasti yksi tilausten ongelmista. Jos pysäytysjärjestys vahvistetaan, se tarkoittaa, että varastosta myydään tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Jos omistat 500 osaketta kaupankäynnin kohteeksi, joka maksaa 45 dollaria, ja lopetat 40 dollarin tilauksen, se voidaan suorittaa pisteessä 40 dollaria, mutta jos markkinat laskevat nopeasti, se voidaan suorittaa 38 dollaria tai alempana kun osakkeesi myydään.