Standardi & Poor's (S & P) 500 -indeksi on Dow Jonesin teollisen keskiarvon (DJIA) ulkopuolella Yhdysvaltojen suurimpia kantoja suosituin barometri. Indeksi on ollut olemassa vuodesta 1923, mutta sen nykyinen muoto on otettu vuonna 1957. Kuten nimestäkin ilmenee, se koostuu 500: sta maan suurimmista julkisen kaupankäynnin kohteista. Indeksiä käytetään vertailukohtana kymmeniä sijoitusrahastoja ja pörssinoteerattuja rahastoja (ETF). Vuodesta 24 tammikuu 2016 se edustaa yli 17 dollaria. 5 biljoonaa sijoittajien vaurautta.

Russell 1000 on suhteellisen uudempi indeksi, joka alkoi vuonna 1984. Se on myös vähemmän tunnettu kuin S & P 500, mutta se edustaa yhtä laajaa osakemarkkinoiden suorituskykyä. Russell Investmentsin hallinnoima se on laajemman Russell 3000 Indexin osajoukko, joka sisältää 3 000 kappaletta, jotka muodostavat yli 98 prosenttia osakekannan kokonaisarvosta. Suurimmat 1 000 kantoja menevät Russell 1000 -indeksiin ja pienemmät 2 000 menevät tunnetummaksi Russell 2000 Small Cap -indeksiin.

Vaikka S & P 500 ja Russell 1000 pidetään molempina suuren korkuisia indeksejä, näiden kahden välillä on huomattavia yhtäläisyyksiä ja eroja. Sijoittajat, jotka uskovat, että molemmat indeksit ovat olennaisilta osiltaan samanlaisia, löytyvät riskitasojen eroja ja mitä voidaan sisällyttää kumpaankin.

Indeksin tasapainottaminen

Osakkeiden hinnat muuttuvat jokaisena jokaisena arkipäivänä. Siksi julkisen kaupankäynnin kohteena olevat arvot muuttuvat jatkuvasti, ja indeksin ylläpitäjät pysyvät näiden muutosten mukaan vastaamaan nykyisiä aikoja. S & P 500 ja Russell 1000 kuitenkin muuttuvat eri aikatauluilla.

S & P 500 tasoittaa salkunsa neljännesvuosittain, kun taas Russell 1000 -yritys tasapainoilee kerran vuodessa toisen vuosineljänneksen lopussa. Vaikka se ei ehkä näytä olevan iso ongelma, päivitystaajuus voi vaikuttaa siihen, kuinka hyvin sijoitusrahastojen ja ETF-indeksin vertailuindeksit voivat toimia suhteessa markkinoihin. Mitä hitaampi indeksi tasapainotetaan, sitä kauemmin sen on oltava edustava nykyisille markkinoille.

Indeksin koostumus ja volatiliteetti

Yhdellä indeksillä, joissa on 500 kappaletta ja toinen tilalla 1 000, näiden indeksien koostumus on selvästi erilainen. Vaikka S & P 500 koostuu pääasiassa suurikokoisista kannoista, jotka on määritelty vähintään 4 miljardin dollarin markkinaosuudella, Russell 1000 kerää lisää keskikokoisia varoja täyttääkseen salkun koostumuksensa.

Russell 1000: n keskikansio koostumus on osoittanut sen varastojen mediaani-markkina-arvo. S & P 500: llä on 13 miljardin dollarin mediaani-markkinarahti verrattuna Russell 1000: n 7 dollariin. 5 miljardia media-markkinoiden ylärajaa,31, 2015. Tämä ero on tärkeä, koska keskisuuret varastot yleensä säilyttävät korkeamman riskin ja korkeamman tuoton mahdollisen profiilin. Siksi Russell 1000 -indeksi olisi pidettävä hieman riskialtisempana kuin S & P 500.

Indekseihin sisällyttämisen edellytykset

S & P 500 ja Russell 1000 määrittävät osallisuuden käyttämällä suhteellisen samankaltaisia ​​menetelmiä. Molemmat indeksit edellyttävät, että niiden komponentit määritellään "U.S.-yrityksiksi". Molemmat tarkastelevat tekijöitä, kuten yrityksen pääkonttorin, jossa se tuottaa tuloja ja jossa suurin osa varoista sijaitsee. Varastojen on myös oltava kauppaa joko New Yorkin pörssissä (NYSE) tai NASDAQ: lla. Suljetuissa rahastoissa, sijoitusrahastoissa, ETF-rahastoissa ja ohut kaupoissa olevat varat eivät ole oikeutettuja sisällyttämään indeksiin. Ainoa pieni ero indeksien välillä on, että Business Development Corporations (BDC) ovat oikeutettuja S & P 500: een, mutta ei Russell 1000: lle.