a:

Rahoitusinstrumenttien liiketoiminnan henkilö, sellaisena kuin se on määritelty rahoitusinstrumenteilla ja pörssilailla, saa harjoittaa sekä arvopaperiostosopimuksia että futuuritransaktioita.

Vuonna 2006 Japani päätti lujittaa rahoitusmarkkinoiden futuurisopimuksia koskevaa lakia, ulkomaisten arvopaperiliiketoimialojen lakia, arvopapereihin liittyviä sijoitusneuvontapalveluja koskevaa lakia ja asuntolainojen sääntelyä koskevaa lakia kaikki rahoitusvälineiden ja pörssin Laki. Tällä säädöksellä tavoiteltujen asetusten yhdistäminen on samanlainen kuin rahoitusvälineiden markkinoita koskevan direktiivin perustaminen Euroopan unionissa. Laki muutti lakisääteistä lakisääteistä nimitystä "arvopaperiyrityksestä" rahoitusinstrumenttitoimistoon ja "vaihto" nimeämiseen "rahoitusvälineiden vaihtoon".

Tämä laki on pääosin kaksinkertainen: se tuo asetuksia ajan tasalle monien erilaisten rahoitusvälineiden vaihdolla ja välitysyrityksillä käydyissä kaupankäynnissä, ja se yhdistää säädökset yhden lainsäädännön sijasta levittämällä ne neljälle lainsäädännölliselle lainsäädännölle. Lain tarkoituksena on hallita koko sijoitustoimintaa, mukaan lukien arvopapereiden ja muiden rahoitusinstrumenttien myynti, omaisuus- tai salkunhoito sekä sijoitusneuvonta.

Uuden lain mukaan "arvopapereiden" ja "johdannaisten" merkitysten laajuutta laajennettiin jälleen ensisijaisesti lain mukaisen tarkoituksen mukaisesti, jotta ne vastaisivat nykyisiä rahoitusinstrumenttien markkinoita tarkasti. "Arvopapereiden" määritelmää laajennettiin siten, että se kattaisi osuudet yhteissijoitusjärjestelyistä ja luottamushenkilöiden eduista. Johdannaisten määritelmää laajennettiin kattamaan laaja valikoima varoja ja välineitä, mukaan lukien luottojohdannaiset, sääjohdannaiset, koronvaihtosopimukset ja valuutanvaihtosopimukset.

Sellaisen sääntelyjärjestelmän luominen, joka kattaa kaikki sijoitustoiminnan rahoitusvälineet, FIEA-laki nimeää sekä arvopaperiostosopimukset että rahoitus futuuritransaktiot, jotka kuuluvat rahoitusinstrumenttien liiketoiminnan piiriin. Siksi elinkeinonharjoittaja saa harjoittaa arvopaperiostosopimuksia ja futuuritransaktioita. Vaikka nämä kaksi liiketoimintyyppiä säännellään aiemmin erillisissä laeissa, uusi laki kattaa molemmat ja luokittelee ne johdannaiskauppoina.

Yksi ensisijainen ero arvopapereiden ja johdannaisten käsittelyn välillä on se, että arvopapereihin sovelletaan laissa säädettyjä ilmoitusvelvollisuuksia, mutta johdannaisiin ei sovelleta julkistamisasetuksia.

Uuden lain mukaan sekä yritysten että yksityishenkilöiden on oltava rekisteröityjä viranomaisia. Rekisteröintivaatimukset vaihtelevat rahoitusvälineiden liiketoimintakategorian mukaan, jossa yritys tai henkilö on mukana. Neljä luottoluokkaa ovat ensimmäinen rahoitusinstrumenttiyritys (johon kuuluvat kaikki arvopapereita ja johdannaisia ​​käsittelevät yritykset), toinen rahoitusvälineyritys (joka kattaa alemmat likviditeettitiedot), sijoitusneuvontayritykset ja varainhoitoyritykset. On selvää, että liiketoiminnan luonne merkitsee sitä, että ryhmät ovat päällekkäisiä useille yrityksille, joten tällaiset yritykset tarvitsevat useita rekisteröintivaatimuksia.