Vipuvaikutus on kuin tulipalo. Se voi lämmittää talosi, mutta se voi myös polttaa sen, jos se pääsee käsiksi. Avain on hallita sitä. Yksi tapa tehdä tämä on pysyä täysin sijoitettuna markkinoihin samalla, kun se hallinnoi vipuvoimaa ja saa siitä suurimman hyödyn. Tämän strategian tuntemus voi auttaa sinua hyödyntämään vipuvaikutusta kasvattamaan salkkua nopeammin, samalla kun hallitaan riskejä.
Pysy täysin sijoitettuna
Markkinoiden ajoittaminen on paljon keskustelua. Monet tutkimukset ovat yrittäneet vähentää sitä lyhyellä aikavälillä. Samanaikaisesti, kun aikaväli on pitkänomainen, on vaikea väittää sitä vastaan. Tällaisten kausien pitkän aikavälin luonteen vuoksi näyttää siltä, ​​että tämä pitkän aikavälin markkinoiden ajoittaminen saattaa olla hieman vähäpätöinen ja siten tarjota myönteisiä mahdollisuuksia niille, jotka ymmärtävät sen. Sinun ei tarvitse olla markkinoiden aikataulun vilpitön kannattaja pelata joitakin sen ansioista. Hyvä yhteinen kanta on pysyä täysin sijoitettuna, mutta käyttää vipuvaikutusta opportunistisesti lisäämään salkun tuottoa. (Lisätietoja markkinoiden ajoituksesta Osta-ja pidä investoimalla Vs. Market Timing. )

Perinteinen markkinaterminaatio toteutetaan yleensä vaihtoehtona varastojen vaihtamiseksi, kun osakemarkkinat näyttävät edullisilta suhteessa laskutaseisiin ja kun se näyttää ylimitoitettuna, päinvastoin. Strategiamme, johon keskustelemme, merkitsee vipuvaikutusta yhtälöön sen sijaan, että ostavat rahatuloja, mikä antaa hyvät odotetut tuotot. Suosittelemme kuitenkin lieventämään riskiä pelaamalla prosenttiosuuksia ja käyttämällä vain tietynasteisesti vipuvaikutusta, jotta katastrofaalinen konkurssiriski vältetään.

Strategia

Tässä strategiassa pysymme täysipainoisesti sijoitettuna varastoihin koko ajan, mutta käytämme hyvin monipuolista ETF: ää laaja-alaisena osakepääomana. Yksinkertaisesti, että kaikki ETF: n vastaavan indeksin varastot tulevat konkurssiin, on mahdotonta. Jos sijoituksesi tällaiseen monipuoliseen ajoneuvoon menee nollaan, sinulla on suurempia ongelmia Armageddonin taloudellisen kehityksen mukaisesti!
Kun sijoitusvälineesi on paikallaan, voit lisätä siihen opportunistisesti, kun arvostukset ilmenevät. Käytettävän vipuvaikutuksen määrä perustuu sijoitusajoneuvon arvostusten väliseen suhteeseen suhteessa sen perustana oleviin taloudellisiin perusteisiin, joiden perusteella sen arvostus perustuu. Yksi toimenpide on S & P 500 suhteessa Yhdysvaltain BKT: hen. Globaali toimenpide voi kuitenkin olla maailmanlaajuinen kokonaisindeksi suhteessa maailmanlaajuiseen tuotantoon.

Kun pääoman määrä näyttää olevan huipussa, ehdotettu vipuvaikutuskyky olisi nolla. Vastaavasti, kun arvostustoimenpide on lähellä pohjaa, voidaan käyttää suurempaa vipuvaikutusta.

Vastuuvapaus

Jotta turvallinen, ainoa velka, jota pitäisi käyttää tässä strategiassa, on kotimaisuusvelka.Jos sinulla on muita korkean koron velkoja (kuten luottokortteja), sinun ei pitäisi sijoittaa markkinoille; korkomenojen säästäminen on parempi riskiin mukautettu sijoitus kuin mitä voidaan odottaa oman pääoman sijoittamisen yhteydessä.
Jos asuntolaina on ainoa velka, taloudellinen tilanne on luultavasti melko terve. Lisäksi kotitaloudet pitävät arvostamisarvoaan paremmin kuin useimmat investoinnit, ja pankkien on vaikea ottaa pois sulkemislainsa vuoksi. Sitä vastoin marginaalivakuutta voidaan kutsua milloin tahansa, kun alität bruttokansantuottajien määräämät korkeat marginaalitasot. Pitkä tarina lyhyt, sinulla on aikaa irrationaalisen hinnoittelun korjata löytämättä velkasi taakkaa. (Asiaan liittyvässä käsittelyssä

Lainaus älykkäästi velallisella täytetyllä maailmalla .) Miten se toimii

Tässä on esimerkki vipuvaikutelmasta havainnollistamistarkoituksiin.
Kuva 1

Vipu matriisi laskee ehdotetun vipuvaikutuksen, joka perustuu kahteen muuttujaan: S & P 500: n ja BKT: n välinen suhde ja nykyinen markkinoiden korjaus korkealla. Kokonaisvelan määrä vastaa markkinoiden kokonaisarvotasoa. Mitä halvempaa se on, sitä enemmän sijoitat, ja päinvastoin.

Sanotaan, että S & P 500 / GDP-suhde on 80% yhdessä markkinoiden kanssa, joka on 40% korkeammasta. Matriisi ehdottaa, että käytät 20% vipuvoimakapasiteetista. Nyt, jos sinulla on 350 000 dollaria home-pääomaa, tämä merkitsisi, että investointitaso olisi 70 000 dollaria.

Katsotaanpa, mitä sinulla on täällä. Ensinnäkin markkinoiden arvo näyttää hieman halvemmalta perustuen BKT: n arvoon. Joten selkeästi on olemassa joitakin mahdollisuuksia pitkällä aikavälillä. Lisäksi, kun markkinat ovat pois suuresta 40 prosentista, suhteellinen arvo esiintyy lyhyellä aikavälillä. Koska kaksi toimenpidettä suunnataan samaan suuntaan, sijoitus vaikuttaa järkevältä.

Katsotaan nyt, mitä tehdä täältä. Jos markkina-arvo kasvaa niin, että S & P 500 on nyt 90 prosenttia BKT: stä, matriisi viittaisi siihen, että velkakapasiteettimme supistetaan 18 prosenttiin ja maksetaan joitain velkoja vapaalla rahavirralla, joka voi olla osinkoja, tavallisia tuloja jne. Toisaalta, jos markkinat laskevat toisella 10%: n korjauskerroin, joka on 50% pois suuresta, toinen liipaisupiste täyttyy, jolloin lyhyen aikavälin arvo ja pitkäaikainen arvo ovat läsnä ja lopputuloksena on kyky ostaa enemmän varastoja halvemmalla hinnalla . Tässä matriisin ehdottama velan kapasiteettitaso olisi 25 prosenttia, eli 87 500 dollaria.

Realistisesti vähäistä velkaa käytetään, ellei vakavia arvostuksia ole. Esimerkiksi, kun markkinat korjattiin merkittävästi vuonna 2009, maksimikapasiteetti olisi ollut ehkä noin 35 prosenttia.

Muista, että tämä matriisi on yksinkertaisesti esimerkki vipuvaikutelmasta, eikä sitä pidä käyttää konkreettisina suuntaviivoina omiin investointipäätöksiin. Riskiprofiili sekä sijoitustoiminnan tavoitteet on otettava huomioon ennen pitkän aikavälin sijoittamista.

Tämän strategian edut

Tämä strategia toimii, koska optimoi vipuvaikutus antamalla markkinoiden pudota ennen kuin sijoitat, antaen sinulle ylimääräisen tyynyn luottorajan päälle.Kun markkinat nousevat, maksa kotieläintalouden pääomaa. Kun markkinat putoavat, hellittävät luottorajan ja investoivat. Korkomenot ovat verotuksessa vähennyskelpoisia sijoitustoiminnan tuottoja vastaan. Tarkasteltaessa yksinkertaisia ​​verotuksellisia odotettuja tuottoastetta - historiallisesti nämä ovat 9% markkinoista ja ehkä 1% kuluttajahintaindeksin (CPI) investointikorkokustannuksista. Keskeistä on pitää vipuvaikutus kohtuullisena, jotta voitot pois näiden odotettujen verokantojen vaihteluista. Investointikauppa näyttää hyvältä, jos markkinoita ei yliarvosteta, mikä on laskettu S & P / GDP -mittaristasi ja 10% korjausten jälkeen.
Yhteenveto

Käytä vipuvaikutusta viisaasti antamalla altistuminen siilolle kotitalouksien luottorajan kautta ilman muita vipuvaikutuksia. Käyttämällä vipuvaikutusta tässä kapasiteetissa on opportunistinen ja saattaisi johtaa huomattavasti suurempaan verotuksen jälkeiseen tuottoon parantaakseen salkun kasvua.
Liittyvää lukemista varten, tarkista

Leverage Cliff: Katso askeleesi ja Miksi sijoitukset saivat vaurioita ja miten ne voidaan palauttaa .