Yrityksen tase antaa tilannekuvaa omistamansa varoista, veloista, joista se on vastuussa, ja mitä tahansa jäljelle jäävää, kun vähennetään varoja veloista, jotka edustavat omistajien pääomaa tai omaa pääomaa. Yhdistetty, yrityksen taseen analyysi osoittaa sen taloudellisen vahvuuden, pystyykö se täyttämään velvoitteensa ja miten se kasvattaa omistajien pääomaa. Alla on yksityiskohtaisempi analyysi yhtälön varallisuuspuolella.

Varallisuuden yleiskuvaus

Yritys käyttää omaisuutensa tuottamaan osakkeenomistajille myyntiä ja alhaisempia voittoja (nettotulot). Terveyritys kasvattaa jatkuvasti omaisuuttaan sijoittamalla voitot takaisin liiketoimintaan. Hyvin perustavanlaatuisen, korkean tason omaisuuseriä sisältävä yhdistelmä sisältää lyhytaikaisten ja pitkäaikaisten varojen yhdistelmän, joka osoittaa yrityksen kokonaisvarat.

Lyhytaikaiset varat ovat ne, jotka voidaan myydä melko nopeasti tai erityisesti vuoden sisällä. Itse asiassa ne todennäköisesti muuttuvat käteiseksi ja koostuvat käyttöpääomasta, joka koostuu yleensä raaka-aineista, jotka muuttuvat yrityksen myymiksi lopullisiksi tuotteiksi. Pitkäaikaiset varat koostuvat tuotteista, joita todennäköisesti myydään tai käytetään vuoden tai useamman vuoden kuluttua. Näitä viitataan myös loogisesti pitkäaikaisiin omaisuuseriin.

<2 Yhteiset varat

Alla on esillä pikaruokarimainen jättiläinen McDonald's (NYSE: MCD

MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Created with Highstock 4. 2. 6 ) taseessa.

McDonald's on valtava maailmanlaajuisesti monipuolinen yritys, jonka markkina-arvo on lähes 100 miljardia dollaria. Se toimii melko yksinkertaisella liiketoiminnalla, joka toimii ravintoloissa ja tarjoaa perusmakuisia hampurilaisia, ranskalaisia ​​perunoita ja yhä terveellisempien tuotteiden kuten salaatteja ja smoothieja.

Taseet on järjestetty arvioiden mukaan, kuinka kauan omaisuuden odotetaan kestävän.

Lyhytaikaiset varat (alle vuosi) tulevat ensimmäiseksi ja koostuvat käteisvaroista ja jälkimarkkinakelpoisista arvopapereista, joista viimeinen on pohjimmiltaan rahavarat (rahat, jotka voidaan nopeasti ja helposti muuntaa rahaksi), kuten rahamarkkinarahastot tai muut hyvin lyhyet -aika-arvopapereita. McDonald's muuntaa asiakkaidensa ravintolassa (hampurilaiset, ravistelee, salaatteja jne.) Ravintolaansa nopeasti käteiseksi, mikä merkitsee vähäistä riskiä varastosta tai myyntisaamisista.

• Etukäteen maksetut kulut saattavat kuulua monimutkaisemmiksi, mutta ne ovat yksinkertaisesti käyttökustannuksia, jotka on maksettu ennakkoon. Prepaid-vakuutus on hyvä esimerkki siitä, että palkkioita voidaan maksaa kuusi kuukautta etukäteen, mikä tarkoittaa, että ne maksetaan ennakkoon usean kuukauden ajan ennen kuin ne kirjataan kuluksi.
• McDonald'sin muut varat koostuvat sen tytäryhtiöiden investoinneista, jotka omistavat ja auttavat ravintoloitaan eri puolilla maailmaa.
• Goodwill on monimutkaisempi luokka. McDonald's määrittelee sen "ylimääräiseksi kustannukseksi hankitun ravintolayrityksen aineettomien hyödykkeiden ja tunnistettavien aineettomien hyödykkeiden yli. Yrityksen liikearvo, joka on aineeton hyödyke, jolla ei ole fyysisiä ominaisuuksia (ja se sisältää myös tavaramerkkejä, kauppanimiä tai asiakassuhteita), johtuu pääasiassa McDonald'sin ravintoloista franchising-yhtiöiltä ja tytäryhtiöiden tai tytäryhtiöiden omistusosuuksien kasvusta. "Tämä viimeinen osa liittyy sen tytäryhtiöihin tehtyihin sijoituksiin, ja liikearvo kokonaisuudessaan merkitsee sitä, että McDonald's on maksanut enemmän yritysostoistaan ​​kuin mitä taseestaan ​​heijastuu.
• Sekalainen luokka on catchall-alue ja sisältää johdannaiset, joiden avulla se suojaa valuuttakurssi- ja hyödykeriskejä, kuten lihan ja perunan ostamista sen hampurilaisille ja ranskalaisille perunoille.
• Varallisuusyhtälön pitkän aikavälin puolella (vuosi tai enemmän) McDonald'sin omaisuus ja varusteet koostuvat sen fyysisistä ravintoloista ja kaikista laitteista. Se heikentää näitä varoja ajan myötä, joka kertyy taseeseen ja nousee taseen viimeiseen alaluokkaan.
• Muut arvopaperit

Useissa tapauksissa yrityksen varat selitetään riittävän selkeästi tarkalleen, mitä ne ovat. Esimerkiksi pienempi yritys voi luetella toimistotarvikkeita taseessaan nykyiseen luokkaan. Pitkäaikaiset arvopaperit, kuten osakkeet ja joukkovelkakirjat, ovat olemassa useille yrityksille, erityisesti rahoitusyhtiöille, kuten pankkeille ja vakuutusyhtiöille, jotka ovat aktiivisia sijoittajia. Rahoitusyri- tyksillä on yleensä laaja valikoima lyhytaikaisia ​​ja pitkäaikaisia ​​arvopapereita. Ensimmäinen luokka koostuu myynnistä helposti saatavissa olevista ja toisella pitkällä aikavälillä tai edellisvuonna.

Monimutkaisemmalla puolella laskennalliset verosaamiset ovat pelottavia, mutta ne ovat vain verot, jotka ovat jo syntyneet mutta joita ei ole vielä kirjattu tuloslaskelmaan. Verotuksen ajoitus voi olla luonteeltaan hyvin pitkäaikainen, mikä vaikuttaa siihen, että ne tuloutetaan virallisesti tuloslaskelman kautta.

Analysointi

Täsmällisin taseanalyysi on yleiskokoinen analyysi, joka tutkii eri kohteet prosenttiosuutena yleisestä luvusta. Omaisuus, jossa käytetään nimellisarvoa ja kaikkia muita luokkia nimittäjänä, auttaa tarkastelemaan sitä prosentteina. Kun nämä luvut lasketaan, sijoittaja tai analyytikko voi vertailla niitä ajan mittaan yhdelle yritykselle. Esimerkiksi ajan myyntisaamisten lisääntyminen voi osoittaa, että yrityksellä on vaikeuksia kerätä rahaa asiakkailtaan. Suurten, äkillisten ennakkomaksujen lasku voi myös osoittaa, että yhtiö on käteisenä ja yrittää leikata kulmia, koska se ei maksa yhtä paljon esineitä etukäteen. Tätä samaa analyysia voidaan käyttää vertaamaan kohdeyritystä kilpailijoihin.

Tase-erät voidaan myös muuntaa suhteiksi, jotka auttavat analyytikkoa tai sijoittajaa tutkimaan likviditeettiä (kyky kattaa lyhytaikaiset velat lyhytaikaisilla varoilla), vakavaraisuus (kyky rahoittaa pitkäaikaista velkaa voitoilla ) ja miten osakas pääomaa hoidetaan.Tästä näkökulmasta omaisuus on osa yhtälöä, ja se on yhdistettävä velkoihin ja omaan pääomaan. Alla on McDonald'sin nykyinen katsaus, joka osoittaa voimakasta taloudellista vahvuutta verrattuna likviditeettiin perustuviin kilpailijoihin, mutta vakavaraisuuteen perustuvien heikompien suuntausten mukaan.

Suhde

Yritys	Teollisuus	Sektori	Pika-suhde (MRQ)
1. 61	1. 17	1. 29	Nykyinen suhde (MRQ)
1. 65	1. 3	1. 6	LT Velkaantumisaste (MRQ)
88. 13	41. 51	35. 31	Velkaantumisaste (MRQ)
88. 13	60. 27	65. 8	Koron kattavuus (TTM)
26. 79	54. 4	13. 2	Bottom Line

Sijoittajien takeaway on, että ymmärrys siitä, miten yrityksen varat tarkistetaan, on arvokas osa turvallisuuden analyysia. Analyysi ei voi olla tyhjiössä, koska yhtiötä on analysoitava ajan myötä, esimerkiksi neljännesvuosittain tai usean vuoden ajan tarkastelemalla sen historiallisia taloudellisia tietoja. Yritystä on myös verrattava tärkeimpiin kilpailijoihin, mikä voi auttaa löytämään epäjohdonmukaisuuksia tai alueita jatkokäsittelyyn.