Useimmat sijoittajat tuntee tavallisimmat tappiot rahan menettämisestä kiinteän tulotason markkinoilla, mutta on olemassa muita vähemmän tunnettuja ja yhtä tehokkaita keinoja, tuloverot. Tässä yritämme tutkia ne kaikki, jotta voit oppia välttämään mahdollisia ongelmia ja parempaan valmistautumaan väistämättömiin.

Oppitunti: Kehittyneet luottokäsitteet
1. Kaupankäynnin menetys Rahan menettäminen on helppoa, jos ostat ja myyvät joukkovelkakirjoja kauppiaana. Tässä ovat tärkeimmät menetelmät vuotamaan käteistä.

• Korkomarginaalit Kuten kaikki joukkovelkakirjalainat tietävät, kun korot nousevat, joukkolainojen hinnat laskevat. Jos et ole lukenut nopeusilmastoa tehokkaasti, satut satuttamaan. Tämä on todennäköisesti ainoa suurin kaupankäynnin tappiot markkinoilla. Korkoriskin hallinta oppia kuinka minimoida tämä riski.)
• Luottotasot
  Pari huonoa neljännestä tai rankaisematon kertaluontoinen tapahtuma voi pakottaa luottoluokituslaitokset harkitsemaan luotto- lainanottajan kelvollisuus. Jos liikkeeseenlaskijasta tulee jopa yksi ainoa lovi, sen joukkovelkakirjat tulevat merkittävään osuuteen. ja Kulutusluottolimiittiraportti: Mikä on sen .) Yritysjärjestelyt / Yritysjärjestelyt
• Kun yritys yritykset sulautuvat tai ostetaan, yksityiset tai julkiset - entisen yritysyksikön koko pääomarakenne voi myös muuttua yön yli. Muutokset yritysrakenteessa voivat jättää sidonnaisasiakkaille kaiken irti joukkovelkakirjalainan jyrkästä menetyksestä isoihin, raskaisiin investointeihinsa. Pidä silmällä seuraavia tekijöitä: Rakenneuudistuksen syyt
  • Minkälainen taloudellinen muoto yrityksille
  • Mitä entisen joukkovelkakirjalainan rahastoesitteiden mukaan
  • Mitä uutta sopimusta koskeva toimeksianto on >
  • Likviditeettiä koskevat häviöt (laaja kaupankäynnin spread)
  Kiinteä tuotto on enimmäkseen kauppaa yli laskurin, mikä tarkoittaa, ettei aina ole paljon näkyvyyttä tietyissä asioissa. Sinulla ei ole käytettävissään kaikkia asiaankuuluvia hintatietoja - nimenomaan tietoja kaikista tärkeistä hintatarjouksista / hauista. Jos leviäminen on erityisen leveä, voit joutua vaikeuksiin.
• Esimerkiksi saatat ostaa ABC Companyn 96 prosentin joukkovelkakirjalainan, kun sen tarjouksen / askellusero oli 88/96 ja sitten myydä se kuukautta myöhemmin, kun se oli arvostettu ja tarjous / kysyntä oli 95/103 - mutta myyntihinta on 95 on edelleen pienempi kuin ostohinta. Illiquidity tarkoittaa, että puhelusi oli oikea, mutta menetit, missä se lasketaan. (Katso lisätietoja likviditeettiriskistä Valinnaiset vaarat, jotka voivat särkyä salkkusi

  .

  2. Inflaatio
  Seuraavan tilaisuuden menettää rahaa tulee inflaatiosta. Erittäin lyhyesti, jos ansaitset 5 prosenttia vuodessa kiinteäkorkoisesta salkusta ja inflaatio on 6 prosenttia, menettää rahaa.Se on niin yksinkertaista. (Lue lisää

Inflaatioriskiä ja Inflaation vaikutusten hillitseminen . 3. Inflaatio-indeksoidut joukkovelkakirjalainat tai vihjeet Tässä on yksi, joka ei tunne niin paljon sijoittajia. Valtiokonttoreilla suojatut arvopaperit (TIPS) (joita kutsutaan kanadalaisten sijoittajien "real return bondiksi") on tarkoitus vastata kyseiseen inflaatiokysymykseen. Valitettavasti on vielä kolme eri tapaa menettää rahaa näihin investointeihin.

Deflaatio Tämä ei ole jokapäiväinen tapahtuma vaan varmasti mahdollisuus. Koska TIPS-arvojen arvot lasketaan, pitkään deflaatiojakso saattaa palauttaa

• vähemmän maturiteettia kuin olet alun perin investoinut. Ostovoimasi saattaa olla ehjä, mutta syntyisi vähemmän kuin tavanomainen joukkovelkakirjalaina olisi maksanut sinulle. (Lisätietoja deflaatiosta on Mitä deflaatio tarkoittaa sijoittajille? ) Kuluttajahintaindeksi Kuluttajahintaindeksin (CPI) laskennan muutokset voivat myös aiheuttaa tappioita. Jälleen kerran, ei päivittäistä tapahtumaa, mutta se on tehty ja uusia laskentamenetelmiä testataan ja edistetään säännöllisesti, mikä vähentää TIPS-arvoasi. (Lue erilaisista mielipiteistä inflaation laskennasta
• Kuluttajahintaindeksissä .) Verotus Lopuksi TIPS verotetaan sekä tuotto- että pääoman arvostukseen (CPI-sidotut) osia. On täysin mahdollista, että korkeat inflaatiokertoimet aiheuttaisivat merkittäviä veroilmoituksia, jotka tekisivät joukkovelkakirjan reaalisen tuoton alhaisemmiksi kuin inflaatiovauhti. Verolainsäädännön mukaiset tilit ovat siksi parhaimmat näiden välineiden pitämisessä. (
• Verovihjeitä yksittäiselle sijoittajalle voi auttaa sinua pitämään enemmän rahaa taskussa.) 4. Bond- ja rahamarkkinarahastot Varoja on kaksi erilaista tapaa menettää.

Lunastukset Jos rahastosta lunastetaan suuri kutsu (suosittu johtajan lähtö, epäily korruptiosta jne.), Johto saattaa joutua myymään merkittäviä osuuksia sijoittajien maksamiseen. Jos nämä ongelmat olisivat epälikvidejä, sekä rahasto että sijoittajat ymmärtäisivät tappiot. Joissakin tapauksissa lunastusmaksut saattavat myös lisätä merkittävästi tappiota.

• . Huono hallinnointi Varojen menetykset ovat yleisempää seurausta liian aggressiivisista johtajista, jotka pyrkivät saamaan alhaisempia tuloja, laatukysymykset - jotka sitten oletusarvot. (Lue lisää siitä, pitäisikö luottaa rahastonhoitajaasi Onko sijoitusrahastasi varma?
• ja Pitäisikö sinun seurata rahastonhoitajaa? ) 5. Ulkomaiset joukkovelkakirjat Tässä on neljä jännittävää tapaa menettää kovalla työllä ansaitut tulot ulkomaisten velkakirjojen avulla. Valuuttakontrolli

Ystävällinen, ulkomaisen velkakirjan myöntävä kansakunta päättää asettaa valuutanvaihdon. Rahaa ei voi jättää maasta. Huono, ulkomaalainen. Hintavaihtelu

• Valuuttamääräsi ulkomaisen joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun kansakunnan ja omasi välillä vaihtuu huonompaan suuntaan.Tulet hyvin nopeasti menettämään (paljon) rahaa. Sama koskee myös ulkomaisen koron nousua. Joukkovelkakirjalainat ovat yleismaailmallisia: joukkovelkakirjasi hinta laskee, kun korot nousevat. (Lue lisää valuutasta Kelluvat ja kiinteät valuuttakurssit
• .) Verotus Jotkut ystävälliset ulkomaisten joukkovelkakirjojen liikkeeseen laskevat valtiot eivät ole niin ystävällisiä verojärjestelmiä. Saatat päätyä paljon vähemmän, kun paikallinen (ulkomainen) verovirkamies puree. Jos poistat pienemmät tuotot kuin inflaation, menet uudelleen. Kansallistaminen
• Jos etsit tuottoa kaukana olevissa maissa, kohtaat joitain kulttuureja, jotka ovat toisin kuin omamme. Joissakin heistä hallitus ottaa lain mukaan yrityksiä asetuksella. Kun näin tapahtuu, huomaat, että et ole enää Kansasissa - ja kokeilet itsekin, miten luokituslaitokset tuntevat asiaa. (Lue yhdestä kansallisesta rakenneuudistuksesta valtiolliset talot: Julkisesta yksityisyyteen
• .) 6. Mortgage-Backed Securities Tämä sijoitus tarjoaa melko yksinkertaisen tapa erottaa sinut rahoista. Asuntolainan vakuudettomat arvopaperit (MBS) on vakuutettu John Q. Housen kuukausittaisten kiinnitysmaksujen avulla. Kun hän joutuu henkilökohtaisiin taloudellisiin ongelmiin tai kun hänen talonsa arvon heikkenee merkittävästi, hän voi olettaa asuntolainaansa. Jos tarpeeksi naapureita liittyy hänelle, MBS menettää paljon arvoa ja todennäköisesti käy kauppaa ilman likviditeettiä. Kun päätät lopulta myydä sen, menetät rahaa. (Lue esimerkki asuntolainojen oletusarvosta laajassa mittakaavassa

polttoainetta, joka on subprime-sulatus .)

7. Municipal Bonds Tässä on kolme tapaa menettää "munis". Vähennys

Kyllä, se on oikein, laskee. Kuntien velkakirjoja arvostetaan yleensä liittovaltion verotuksesta - ja usein valtion ja paikallisista veroista. Niin kauan kuin nämä verot ovat merkittäviä, on hyötyä ostettaessa munia. Mutta kun veroaste laskee, niin myös hallintokuntien arvo - hintoineen. (Tämäntyyppisten joukkovelkakirjalainojen taustatulokset ovat kohdassa Kunnallisten joukkovelkakirjojen perusteet

• .) Asetusten muuttaminen Jotta verovapaansa asema säilyisi, myös kunnallisten joukkovelkakirjojen arvopapereita on noudatettava vaativiin oikeudellisiin vaatimuksiin. Mutta lakit muuttuvat säännöllisesti, samoin myös kuntien obligaatioiden liikkeeseenlaskijoiden asema. Jos näin tapahtuu, sinun muniisi arvostetaan uudelleen vastaavia, korkeamman tuottoisia (ja edullisempia) kysymyksiä vastaan. Esimerkiksi kuntien (joskus useinkaan) luottoluokitukset ovat alentuneet sen jälkeen, kun virastot ovat päättäneet, että viimeisimmän talousarvion varamattomasta menosta tai sijoitussalkusta on aiheutunut merkittäviä tappioita. Alennus voi myös tapahtua, jos yritys, joka vakuuttaa joukkovelkakirjalainan, menettää AAA-luokituksen. (Lue lisää
• Debt Ratings Debate .)

  Yksityiset liikkeeseenlaskijat Lopuksi varokaa yksityisyrityksiä, jotka myöntävät kunnallisia joukkovelkakirjoja sen kunnan nimen alla, jossa ne toimivat (esim. kunnallinen joukkovelkakirjalaina uuden lentokentän terminaalin rakentamiseksi).Muutamat näistä yrityksistä eivät ole menestyneet - vaikka joukkovelkakirjat saivat AAA: n kunnallisia luokituksia, takaajat olivat yksityisiä yrityksiä. (Lisätietoja on kohdassa Kuolleiden seduction of Municipal Bond Vakuuttajat

• .) 8. CD-levyt Talletustodistuksesi (CD-levy) varhaisessa vaiheessa (jos se on sallittu) voi laukaista rangaistuksen. Kun tämä rangaistus nettoutetaan kertyneistä koroista ja inflaatiosta, mahdollisuudet ovat melko hyviä, menettää rahaa. (Lue jokin muu CD-levyihin liittyvä riski Callable CD -levyissä: Check The Fine Print

.) Päätelmä Sinulla on se: päivästä toiseen ei-hyvin todennäköiseen , on olemassa paljon enemmän tapoja menettää rahaa joukkolainamarkkinoilla kuin ihmiset kuvittelevat. Hyvä uutinen on se, että tämän tietämyksen aseistuksella voit paremmin välttää nämä taloudelliset onnettomuudet ennen niiden esiintymistä.