Sijoittajat, jotka etsivät kiinteitä tuloja salkustaan, valitsevat usein valinnaisvarastoihin perustuvien valtiollisten arvopapereiden tai ETF: iden sijasta ensisijaiset varastot. Yksi syy tähän päätökseen on se, että edulliset varastot maksavat osinkoja noin 6% vuodessa. 20. huhtikuuta 2016 kymmenvuotisen valtion rahaston tuotto oli 1,85% istunnon avaamisen jälkeen 1,78%.

Etuoikeutetut osakkeet yhdistävät osakkeiden ja joukkolainojen ominaisuudet. Etuoikeutettujen osakkeiden omistamisen tärkein etu on se, että etuoikeutettujen osakkeiden osingot verotetaan tulojen sijasta pitkäaikaisiksi myyntivoittoina. Valtiokonttoreille ja yrityslainoille maksetut korot verotetaan tavanomaisina tuloina. Sijoittajien on kuitenkin otettava huomioon IRS: n säännöt pätevistä osingoista, koska kaikkia osinkoja ei veroteta alemmalla kurssilla.

Yleiset riskit

Ensisijaisten kantojen keskeinen riski on se, että ne ovat herkkiä korkotasolle, kuten joukkovelkakirjojen tapauksessa. Koska halutut osakkeet yleensä maksavat osinkoa kiinteällä korolla 6 prosentin alueella, osakekurssi laskee vallitsevana koron korotuksena. Kun valtion joukkovelkakirjalainan tuotot lähestyvät haluttua osakesijoitustasoa, kannan kysyntä laskee ja sen hinta laskee. Valtiovarainministeriön toimittama turvapaikka muuttuu haitaksi omistusosuuden riskin ottamiselle.

Etuoikeutetuilla varastoilla on myös luottoriskejä ja teollisuuden sektoreita koskevia riskejä. Lisäksi alemmat luottoluokitukset lisäävät yhtiön maksukyvyttömyyden riskiä. Teollisuussektoreilla on omat erityiset riskit, kuten öljyteollisuuden vuosina 2015 ja 2016 kärsivät vaikeudet osoittavat.

Suosituimpien osakkeiden ja joukkovelkakirjojen lisäksi toinen riski on puheluriski, koska edullisimmat osakkeet antavat liikkeeseen laskevan yhtiön lunastamaan osakkeita tilauksesta ennen osakkeiden todellista lunastuspäivää. Tämä tapahtuu yleensä silloin, kun korot laskevat. Myöntävä yritys voi lunastaa nämä osakkeet esitteessä ilmoitetusta hinnasta.

Erityiset riskit

Suositeltavat varastot luokitellaan samoilta luottovakuutuslaitoksilta, jotka luokittelevat joukkovelkakirjalainoja. Kolme parasta luokituslaitosta ovat Moody's, Standard & Poor's ja Fitch Ratings. Vaikka edulliset varastot voivat ansaita sijoitusluokituksen luokituksen, monet luokitellaan BBB: n alapuolella ja niitä pidetään keinotteluna tai roskapostina. Jotkut suosituista ETF-rahastoista rajoittavat sijoituksiaan investointitasolle, kun taas toiset sisältävät spekulatiivisten varojen huomattavan määrän. Varovaisen sijoittajan on perehdyttävä ETF: n erityiseen sijoitusstrategiaan ja salkunomistukseen.

iShares U. Preferred Stock ETF

iShares U.S. Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38 24-0 16% Luotu Highstock 4: llä.2. 6 ) on suurin edullinen ETF-rahasto, jonka yhteenlaskettu arvo on yli 14 dollaria. 89 miljardia euroa 20.4.2016 alkaen. Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntimäärä ylittää 600 000 osaketta. PFF: llä on jäljellä 12 kuukauden osinkotuotto 5 79%. Tämä ETF seuraa S & P U.S. Preferred Stock Indexin toimintaa. Sen kustannussuhde on 0, 47%.

ETF: n 289: n salkunomistukset ovat voimakkaasti päinvastaisia ​​rahoitusalalle, ja pankkisektorin arvopaperit ovat 42,33 prosenttia painostaan ​​19.4.2016 alkaen. Samanaikaisesti monipuoliset rahoitusarvopaperit ja vakuutussektori 17,83 ja 8,9% salkun painosta. Nämä korjauskertoimet osoittavat, että rahoitussektorin kokonaisrahoitus on 69,15 prosenttia. 31. maaliskuuta 2016 lähtien 83,6 prosenttia rahaston taustalla olevasta indeksipainosta jaettiin rahoitusalan arvopapereille. Tämä monipuolistamisen puute voisi johtaa vieraaseen määrään riskialttiita sijoittajia kuin ne, jotka pelkäävät toisen rahoituskriisin.

Ensisijaiset arvopaperit ja tuotot ETF

Yhdeksästä merkittävimmistä ensisijaisista ETF-rahastoista, First Trust Preferred Securities and Income ETF (NYSEARCA: FPE FPEFT ETF III20 16-0,05% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) oli neljänneksi suurin, 158 osaketta ja yhteensä 787 miljoonan dollarin nettovarallisuus 20.4.2016. Rahastolla on jäljellä 12 kuukauden osinkotuotto 5. 97% . Tämä on aktiivisesti hoidettu ETF, ja sen kustannussuhde on 0. 85%. Sen keskimääräinen päivävaihto on noin 274 000 osaketta.

31. maaliskuuta 2016 vain 19. 42% FPE: n omaisuudesta oli sijoitusluokkaa (BBB tai korkeampi). Spekulatiivisten investointien osuus BBB- kautta B- luokituksista oli 49. 05% rahaston omistuksista. Noin 18. 78 prosenttia sen omistuksista oli luokittelemattomia. Myös riskialttiit sijoittajat saattavat olla huolissaan rahaston monipuolistamisen puutteesta, koska sillä on raskas kohdentaminen rahoitusalalle.

19.4.2016 alkaen pankkisektorilla oli 38. 92% rahaston salkun painosta, jota seurasi vakuutus arvopapereilla 18,31% ja pääomamarkkinat 11,62%. Kuluttajansuoja-alan arvopapereihin sijoitettujen 5. 67% rahaston varoista ja 5. 06% kuluttajapalvelusektorilla tällä ETF: llä oli 79,61 prosenttia rahoitusalaan kohdennetusta kokonaisvaroistaan.