Onko Wall Streetin sijoitusalan ammattilaisilla riittävästi taitoa ylittää laajat markkinat? Vai onko järkevää hyödyntää passiivisesti hallinnoitua vaihtoehtoa salkkusi allokaatiolle Yhdysvaltain suurten korkojen osakkeille? Tutkitaan tätä kysymystä perustoimintojen vertailulla aktiivisesti hallinnoitujen sijoitusportfolioiden ja passiivisesti hallinnoidun Vanguard-konsernin salkun välillä.
eVestment Alliance US Large Cap Equity universe ("Universe") käsittää noin 1 200 aktiivisesti hallinnoitavaa sijoitusportfolioa, joita tarjoaa yli 500 sijoitusyhtiötä eri puolilla maailmaa. Maailmankaikkeuden mediaani suorituskykyä verrattuna passiivisesti hallittuun optioon, jota tässä tapauksessa edustaa Vanguard 500 Index -rahasto (jäljempänä "rahasto"), sulkee rahastosta vaatimattomasti 68 peruspistettä (bps) jäljessä 10 -vuosi 30.9.2015 alkaen. Aktiivinen johto kamppaili pysyäkseen rahaston kanssa viimeisen viiden vuoden jakson aikana, kun maailmankaikkeuden mediaani oli viisinkertaistunut 9 bittiä ja onnistui vain ylittämään rahaston 49 bittiä jäljessä 3 -vuosi.
|
3-vuotinen |
5-vuotinen |
10-vuotinen |
eVestment U.S. Large Cap Equity Universe Median |
|
12. 72% |
13. 08% |
7. 36% |
Vanguard 500 Index Fund |
|
|
13. 17% |
6. 68% |
Vuosittain Universumin mediaani on ylittänyt rahaston vain viiden viimeisen 10 vuoden aikana. Rahasto on pysynyt ennallaan 4 |
th kvarttiluvun aikana verrattuna maailmankaikkeuden aktiivisiin johtajiin tänä aikana; se ei ole myöskään koskaan saavuttanut 1 st kvarttilukuista suorituskykyä. Rahasto sijoittui 4 viimeisen 10 vuoden aikana, 3 rd kvartti 5 viimeisen 10 vuoden aikana ja sijoittui 50 th (mediaani) vuonna 2010. 2005 2006
2007|
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
eVestment US Suuri Cap Equity Universe Median |
7. 53% |
14. 83% |
7. 92% |
|
-36. 46% |
28. 6% |
14. 91% |
0. 55% |
15. 38% |
33. 7% |
12. 27% |
Vanguard 500 Index Fund |
4. 77% |
15. 64% |
5. 39% |
|
-37. 02% |
26. 49% |
14. 91% |
1. 97% |
15. 82% |
32. 18% |
13. 51% |
Bottom Line |
Yllä olevan suorituskyvyn vertailussa korostetaan sitä, että aktiivisesti hallinnoitavat sijoitusstrategiat ovat kokeneet yrittäessään ylittää laajat markkinat. Vaikka passiivisen ja aktiivisen sijoittamisen välillä on voimakkaita perustavanlaatuisia eroja, yksi tärkeimmistä tekijöistä, jotka on otettava huomioon päätettäessä, mikä strategiatyyppi on sinulle paras, on kustannussuhde, joka on maksettava sijoituksen saamiseksi. Tässä tapauksessa rahaston kulusuhde 10 000 dollarin investoinnilla on 63 bps halvempi kuin Universumin mediaanikustannussuhde.Olettaen, että rahaston kulusuhde ei ole muuttunut voimakkaasti viimeisen kymmenen vuoden aikana, voimme päätellä, että korkeammat palkkiot, joita aktiiviset johtajat veloittavat sijoittajiltaan, eivät ehkä ole painonsa kullassa varsinkin viime aikoina. Siksi voi olla järkevää, että jokapäiväinen vähittäiskauppias voi saada altistumisen USA: n suurten kupongien markkinoille passiivisesti hallinnoidun sijoitusstrategian kautta. |
Selvittää, onko Bespoke Post, nopeasti kasvava sähköisen kaupankäynnin tilauspalvelu miesten elämäntyylille ja hoitotuotteille. Selvittää, onko BarkBox, johtava sähköisen kaupankäynnin tilauspalvelu kuukausittaisten koirien yllätysten laatikot herkkuja ja leluja, kannattaa kaikki hype. Selvittää, onko rahamarkkinatili tai korkean koron tilisi tili parempi sinulle. |
