a:

Velkapaperin maturiteetin jäljellä oleva määrä - on luottoriskinvaihtosopimuksessa tärkeä, koska se koordinoi sopimuksen jäljellä olevaa termiä kohde-etuuden erääntyessä. Oikein jäsennellyn luottoriskinvaihtosopimuksen on vastattava sopimuksen ja omaisuuserän erääntymistä. Jos tenorin ja omaisuuserän maturiteetin välillä on eroja, integraatio ei ole todennäköistä. Lisäksi kassavirtojen (ja myöhempää tuoton laskemista) koordinointi on mahdollista vain silloin, kun kesto ja varojen erääntyminen ovat yhteydessä toisiinsa.

Interdealer-markkinoilla luottoriskinvaihtosopimusten standardi on viisi vuotta. Tätä kutsutaan myös aikatauluksi, koska luottotapahtuma aiheuttaa suojatun myyjän maksamisen, mikä tarkoittaa, että vaihtosopimus päättyy. Kun tenori umpeutuu, niin myös oletus swap -maksut.

Johtajan sijoitushorisontti

Aineisto ei voi koskaan olla pitempi kuin hyödykkeen erääntymisaika, mutta se voi olla lyhyempi, jos jälleenmyyjä ja omaisuudenhoitaja sopivat siitä. Jos johtaja on lyhyempi sijoitushorisontti, voi olla järkevää tehdä luottoriskijoukkoviippauksen lyhyempi ajallinen luonne.

Riskin rajoittaminen

Luottoriskinvaihtosopimusten maksut sidotaan kohde-etuutena oleviin rahavirtoihin. Mitä kauemmin varojen käyttöikä (vastaava pidemmällä aikavälillä), sitä enemmän vastapuoliriskiä ja markkinariskiä, ​​johon osallistujat altistuvat.

Jos omaisuuserä on pidempi kuin swap-tenori, swap-vastapuolet säilyttävät täyden luottoriskin, mutta pienentävät niiden kokonaisriskiä suhteessa kohde-etuuden hallussapitoon.