Sijoittajat, jotka ovat alttiina suurelle markkina-indeksille, haluavat usein suojautua altistumiselta tai spekuloida indeksin tasosta tiettynä ajanjaksona. Johdannaisvarat ja "option futuurit" ovat kaksi tapaa, joilla sijoittajat voivat osallistua joko yhteen näistä toiminnoista. Sijoittaja, jolla on markkina-indeksi, voi vaihtaa futuurisopimuksia kyseiseen indeksiin tai kaupankäyntivaihtoehtoja, kuten puheluita tai sijoittaa indeksiraportointivaihtoehtoihin (ETF). Kaksi esimerkkiä indeksikorotuksista, joilla on äärimmäisen likvidejä vaihtoehtoja, ovat SPDR Standard and Poor's (S & P) 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258) 66 + 0. 08% Created with Highstock 4. 2 6 ), joka seuraa S & P 500 -indeksiä ja PowerShares QQQ ETF: tä (NASDAQGM: QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153 57 + 0 20% Luotu Highstock 4. 2. 6 ), joka seuraa NASDAQ 100 -indeksiä. Alla on joitain yleisiä tietoja sopimustyypeistä ja kolmesta syystä, miksi ETF-vaihtoehdot voivat olla parempi vaihtoehto.

Tulevaisuuden ja optioiden yleinen luonto

Futuurisopimus on standardoitu, oikeudellinen sopimus ostaa tai myydä tietty taloudellinen vakuus tai hyödyke tietyllä hinnalla tiettynä päivänä, Treffi. Standardi futuurisopimukset annetaan kuukausittain. Hyödyke-futuureissa sopimuksen eritelmät nimeävät raaka-aineen laadun, määrän, toimitusaikojen ja sijainnin. Tulevaisuussopimukset ovat velvoitteita, ja sulkeminen futuuritilanteesta ennen erääntymistä on hieman monimutkaisempi kuin esimerkiksi ostaminen tai myyminen osakkeista sulkemaan osakekannan. Futuurit tarjoavat sijoittajille rajattoman mahdollisen voiton, mutta heillä on myös riski rajattomasta potentiaalisesta menetyksestä. Äärimmäisessä esimerkissä rajoittamattomasta menetyksestä oletetaan, että sijoittaja on lyhyt öljy sopimus, jonka hinta on 50 dollaria. Jos öljyn hinta nousee, sijoittaja menettää rahaa. Koska hinta voi nousta äärettömästi, sijoittajan tappiot voivat myös olla ääretöntä.

Optiosopimukset ovat hyvin samankaltaisia ​​kuin futuurit, joista yksi on tärkeä ero. Optiot ovat sopimuksia, jotka antavat sijoittajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä tietyn vakuuden tietyllä hinnalla, jota kutsutaan lakkohinnaksi tiettynä viimeisen voimassaolopäivänä tai sen jälkeen, riippuen optiontyylistä. Vaihtoehtoja on kolme: eurooppalaiset, bermudalaiset ja amerikkalaiset. Näillä nimillä ei ole mitään tekemistä maantieteellisyyteen vaan pikemminkin sopimusten ratkaisemiseen. Eurooppalaiset vaihtoehdot antavat sijoittajille oikeuden, mutta ei velvollisuutta, käyttää sopimusta vanhentumispäivänä. Bermudan-optiot antavat sijoittajille oikeuden mutta ei velvollisuutta käyttää option toista monista täsmällisistä päivämääristä sopimuksen syntymisen ja päättymisen välillä.Amerikkalaisten optioiden avulla sijoittaja voi käyttää option milloin tahansa ennen tai sen päättymistä.

Käytetyn optiosopimuksen tai strategian tyypistä riippuen voitot voivat olla rajattuja tai rajoittamattomia, ja tappioita voidaan rajoittaa tai rajoittaa. Pitkien puhelinvaihtoehtojen avulla sijoittaja ei koskaan voi menettää enempää kuin sopimuksen maksamasta palkkioista, ja se voi rajoittaa voittoja. Sijoittajat eivät koskaan voi menettää enempää kuin maksetun palkkion, kun hänellä on suora maksuvaihtoehto, ja hänellä on korkein voitto nykyisen hinnan hankinnasta vähennettynä maksetulla palkkalla. Optioyhdistelmät aiheuttavat vaihtelevia kannattavuusprofiileja.

Futuurista ja optioista saatava hyödyke voi vaihdella. Tulevaisuuden vaihtoehdoilla on yleensä enemmän vipuvaikutusta, mutta ei aina. Esimerkiksi e-mini S & P-futuurisopimus, jonka nimellisarvo on 100 000 dollaria, voidaan ostaa, kun alkuperäinen talletus on vain 4 600 dollaria, mikä antaa sijoittajalle lähes 22-kertaisen vivutustekijän. Koska marginaalivaatimukset on säilytettävä koko sopimuksen ajan, tämä suuri vipuvaikutus voi olla erittäin riskialtista sijoittajille haihtuvien markkinoiden aikana, sillä niiden olisi jatkettava lisää varoja tappioiden ylläpitämiseksi.

Optioilla on yleensä alhaisempi vipuvaikutus, mutta ne voivat joskus olla varsin korkeita. Esimerkiksi kesäkuun 2. päivästä 2016 sijoittaja voi ostaa SPY: n yhden puhelumaksun 210 dollarin lakkohinnalla 83 dollaria. Tällöin sijoittaja valvoisi 100 osaketta eli 21 000 dollaria SPY: n arvoa. Kuitenkin, vaikka SPY laski 50 dollariin, ei olisi mitään marginaalia postittaa, koska sijoittajan suurin menetys olisi palkkio 83 dollaria maksettu.

Top 3 syytä käyttää ETF-vaihtoehtoja

Yhteenvetona, ETF-vaihtoehtojen ensimmäinen syy on se, että ne ovat erittäin nestemäisiä ja kauppaa kuten varastossa, joten kannat ovat helpommin suljettavia kuin futuurit. Toiseksi, kun otetaan huomioon sopimusten rakenne ja sisäinen vipuvaikutus, vaihtoehdot ovat paljon vähemmän epävakaita ja menetyksiä voidaan rajoittaa. Kolmanneksi, vaikka et ole keskustellut edellä, futuurit ovat yksinkertaisia, mutta monia luovia strategioita voidaan toteuttaa vaihtoehdoilla. Tällaisia ​​esimerkkejä ovat linnakkeet, kurit ja perhoset. Jos vaihtoehtoja on saatavilla ETF-hakemistossa, ne ovat paljon turvallisempi ja älykkäämpi panos.