Pörssinoteeratut rahastot (ETF) ilmestyi ensimmäisen kerran sijoituskohteessa vuonna 1993, kun SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 69 + Created with Highstock 4. 2. 6 ) käynnistettiin. Sittemmin ETF-rahastojen määrä on noussut yli 1 600: een helmikuun 2015 jälkeen, ja niiden suosio sijoittajien keskuudessa on noussut. ETF: n ja sijoitusrahastojen välillä on samankaltaisuuksia, mutta sijoittajien on harkittava tärkeitä eroja ennen investointipäätösten tekemistä.

ETF-tuotteiden kasvava valikoima

1990-luvulla käyttöön otetut ensimmäiset ETF: t olivat passiivisesti hallittuja ETF-indeksiä, jotka on suunniteltu replikoimaan tietyn indeksin, kuten S & P 500: n, sijoittajat voivat valita ETF-tuotteista, jotka sisältävät indeksin ETF-rahastoja, kiinteäkorkoisia ETF-rahastoja, aktiivisesti hallinnoituja osakeperusteisia ETF-rahastoja, tietyn teollisuuden tai maantieteellisen alueen keskittyviä ETF-sektoreita sekä vipuvaikutusta tai käänteistä ETF: ää. Keskimääräiset sijoittajat, joilla on pieniä sijoitussalkkuja ja suuria miljardeja dollareita hallinnoivia suuria hedge-rahastoja, voivat löytää sopivia ETF: ää sijoitustavoitteidensa täyttämiseen.

ETF: n hinnoittelu

ETF voi sisältää satoja tai jopa tuhansia arvopapereita, mutta sen osakkeet ovat täsmälleen samanlaisia ​​kuin yksittäisen osakekannan osakkeet. Osakkeet vaihtelevat pörssissä päivänsisäisenä, ja niillä on hintatarjoukset ja kysyntä. Osakkeen kysyntä ja markkinoiden volatiliteetti voivat vaikuttaa ETF: n markkinahintaan, mikä voi johtaa osakkeiden kaupankäyntiin palkkioon tai alennukseen ETF: n nettoarvosta (NAV). Sitä vastoin sijoitusrahastojen osakkeet hinnoitellaan nettovaluuttaan kerran päivässä, 4 p. m. ETF-rahastojen päivänsisäinen hinnoittelu tarkoittaa sitä, että ETF-sijoittajat voivat valvoa kaupankäynnin ajankäyttöä, joten niillä on potentiaalia parempiin tuloksiin. Päivänsisäinen hinnoittelu voi olla erityisen tärkeää lyhytaikaisille sijoittajille ja kauppiaille.

Joustavuus ETF: n ostamiseen ja myyntiin

Sijoittajat antavat tilauksia ETF: ille välitystileillä, joiden avulla he voivat hyödyntää eri tyyppisiä osto- ja myyntitilauksia. Sijoittaja voi sijoittaa esimerkiksi rajatilauksen, pysähdysrajatilauksen tai lyhyen myyntitilauksen. Hän voi myös ostaa marginaalia, jos hänellä on marginaalilaskuri hänen välitysyrityksellään. Tämä buy-and-sell-joustavuus sekä päivänsisäinen hinnoittelu antaa ETF-sijoittajalle mahdollisuuden hyödyntää sijoitustuottoaan. Monet ETF: t ovat myös ottaneet ja soittaneet vaihtoehtoja, joita sijoittajat voivat ostaa ja myydä suojaamaan riskiä salkussaan. Sijoitusrahastojen sijoittajilla ei ole samanlaisia ​​tilausvaihtoehtoja, kun he ostavat ja myyvät rahasto-osuuksia. Jokainen sijoittaja, joka ostaa rahasto-osuuksia tiettynä päivänä, maksaa saman NAV-hinnan, laskettuna 4 p.m.

Läpinäkyvyys

Monet sijoittajat haluavat tietää, mitkä ETF-arvopaperit pitävät arvopapereita. Vaikka sijoitusrahasto raportoi omistustensa kuukausittain tai neljännesvuosittain, ETF: t tarjoavat salkkuosuutensa päivittäistä julkistamista, mukaan lukien niiden top 10 tytäryhtiöt, toimialakohtaiset määrärahat ja maantieteelliset määrärahat. ETF: t myös ilmaisevat tuloksensa sekä markkinahinnoista että osakkeiden arvonnoususta. Kaikki nämä tiedot ovat helposti saatavilla taloudellisilla verkkosivuilla.

Verotustehokkuus

Koska ETF jakaa kaupankäynnin jälkimarkkinoilla eri vaihdon välityksellä, jokainen ostokauppa sopii vastaavan myyntikaupan kanssa. ETF: n salkunhoitaja ei myy rahaston osakkeiden kaupankäyntiä. Kuitenkin, kun sijoittaja haluaa lunastaa 10 000 dollaria rahastoista, rahasto joutuu myymään 10 000 euron arvosta sen omistuksilta maksaakseen tämän lunastuksen. Jos rahasto realisoi myyntivoiton myyntivoiton, kyseinen myyntivoitto jaetaan vuoden lopussa osakkeenomistajien keskuudessa. Sijoitusrahastojen omistajien on maksettava veroa rahaston liikevaihdosta vuoden aikana kertyneistä nettovoitoista. Siksi ETF: t ovat verotuksellisempia kuin sijoitusrahastot, koska sijoittaja voi päättää, milloin myydä, realisoida myyntivoittoja tai vähentää pääomatappioita. Hänellä on hallussaan verotukselliset seuraukset.