Korkean nettotason sijoittajat löytävät strukturoituja tuotteita houkuttelevalta eri syistä, jotka riippuvat jäsennellystä tuotteesta. Koska nämä ovat monimutkaisia ​​tuotteita ja voivat ajaa keskimääräisiä sijoittajia, kun yritetään ymmärtää niitä, tämä artikkeli pidetään mahdollisimman yksinkertaisena, ja lopullinen huomautus siitä, pitäisikö vähittäisasiakkaat harkita niitä. (Lisätietoja: Johdatus rakenteellisiin tuotteisiin .)

Mitä he ovat

Ennen kuin pääset eri tyyppisiin strukturoituihin tuotteisiin sekä niiden potentiaaliin ja riskeihin, selvitään ensin, mitä jäsennelty tuote tekee. Yksinkertaisimmassa mielessä strukturoidut tuotteet ovat erittäin räätälöityjä sijoitusvälineitä, joita ei ole saatavilla yleismarkkinoilla. Sijoitusten sijasta strukturoidut tuotteet tarjoavat mahdollisuuden kohdentaa varoja riskien pienentämiseksi ja markkinoiden kehityksen hyödyntämiseksi. Jos olet edelleen hämmentynyt, strukturoidut tuotteet ovat valmiiksi pakattuja sijoitusstrategioita, jotka perustuvat johdannaisiin. Ne voivat perustua:

Hyödykkeet

• Velkakirjojen liikkeeseenlaskut
• Ulkomaan valuutat
• Swapit (ei tavallinen)
• Arvopaperi
• Rakenteellisiin tuotteisiin liittyvät suurimmat riskit ovat seuraavat:
• Luottoriski
• Markkinariski
• Valuuttariski

Likviditeetin puute

• Hyvän ja perusajatuksen saaminen millaisia ​​rakenteellisia tuotteita ovat suosittuja korkean nettovarallisuuden sijoittajien kanssa tarkastelemassa Credit Suisse -ryhmää (CS
• CSCS Group16, 16-0 06%
• Highstock 4. 2. 6
• ), joka tunnetaan korkealaatuisesta jäsenneltyjä tuotteita, jotka tulevat neljään eri luokkaan: pääoman säilyttäminen, tuoton tehostaminen, osallistuminen ja vipuvaikutus. (Katso lisää:

Nämä rahoitustuotteet ovat liian monimutkaisia ​​keskimäärin Joe .)

1. Pääoman säilyttäminen Nämä strukturoidut tuotteet tarjoavat nimellisarvon osittaista osallistumista eräpäivänä. Palautus perustuu perustana olevaan osallistumiseen, toistuvaan maksuun tai kertaluonteiseen maksuun. Vaikka luottoriski on tekijä, tämä on paras vaihtoehto riskialttiille sijoittajille, joten nimi. 2. Yield Enhancement

Näillä tuotteilla on rajallinen mahdollinen nouseva vaikutus, koska ne tulevat kiinteäksi kuponiksi. Tuottovahvistuksella sijoittajat vaihtavat pääosin rajoittamatonta osallistumista toistuvaan tai kertaluonteiseen maksuun. (Katso lisää:

Sijoittaminen arvopaperistettuihin tuotteisiin

.)

3. Osallistuminen

Osallistujatuotteita ei hyödynnetä ja seurata suorituskykyä yhdessä tai useammassa kohde-etuutena, mikä johtaa monipuolistamiseen. Luottoriski on tekijä. 4. Hyödyntäminen Tavoitteena on yksinkertainen: tuottaa suuria voittoja pienellä sijoituksella. Tietenkin tämä aiheuttaa enemmän riskejä.Siksi riskialttiita, kokeneita sijoittajia tulisi harkita vain niitä. Vastikkeena olevia tuotteita voidaan käyttää myös muiden sijoitusten suojaamiseen.

.

Korkeammat riskit

Koska strukturoidut tuotteet ovat liikkeeseenlaskijan vakuudettomia velkapapereita, luottoriski on olemassa. (Lisätietoja:

Hyödyntäminen suuremmilla voitoilla . Tämän kirjoittamisen aikaan - 29. heinäkuuta 2015 - maailmantalous on täynnä velkaa, ja Yhdysvallat ei ole poikkeus. Seuraavien muutaman vuoden aikana näkyy enemmän oletuksia, mikä lisää riskialttiita tuotteita. Seuraava kriisi ei aloita investointipankkien viimeisenä kriisinä, mutta investointipankit eivät todennäköisesti toimi hyvin deflatorisessa ympäristössä. Muista myös, että useimmat ihmiset ajattelivat, että Lehman Brothers ja Bear Stearns & Co. olivat luodinkestäviä. Epäonnistumiset olivat muistutus siitä, että mikään yritys ei ole voittamaton. Markkinariskin osalta ks. Edellä oleva deflaation kohta. Valuuttoja on vaikea ennustaa, mutta Yhdysvaltain dollarin pitäisi arvioida useimpien valuuttojen suhteen seuraavien 1-3 vuoden aikana (kerran taas deflaatio). Likviditeetin puutteen vuoksi tämä on vakava riski, jos (ja milloin) markkinat hapotetaan. Ainoa tapa saada rahat pois jäsennellystä tuotteesta aikaisin on tehdä niin merkittävä alennus.

Bottom Line

Strukturoidut tuotteet ovat ainutlaatuisia ja monimutkaisia, ja niitä käyttävät jotkut korkean nettovarallisuuden sijoittajat, koska heillä on potentiaalia säilyttää pääoma, tarjota tuottoa, monipuolistaa ja / tai käyttää vipuvaikutusta. Riskit lisääntyvät kuitenkin rakenteellisille tuotteille, kun otetaan huomioon globaalit taloudelliset olosuhteet ja likviditeetin puute tarkoittaa, että sijoittajat - mukaan lukien vähittäisasiakkaat - saattavat haluta harkita selkeää ohjausta tässä vaiheessa tai jättää tällaiset strategiat talousneuvojalle. (Katso lisää: Onko rakenteellisia vähittäismyynti-tuotteita liian hyviä olla totta? )