Monet yhteisöt ovat kiinnostuneita pystyäkseen ennakoimaan valuuttakurssien suuntaa. Olitpa yritys tai elinkeinonharjoittaja, jolla on valuuttakurssin ennuste, joka ohjaa päätöksentekoa, voi olla erittäin tärkeä riskien minimoimiseksi ja tuoton maksimoimiseksi.
OPINNÄYTETYÖ: Talouden indikaattorit tietävät
Valuuttakurssien ennustaminen on monella tavalla todennäköistä, koska yksikään niistä ei ole osoitettu ylivertaiseksi mihinkään muuhun. Tämä puhuu vaikeasta tuottaa laatua. Tässä artikkelissa esitellään kuitenkin neljä suosituinta valuuttakurssien ennustamistapaa.
Ostovoimapariteetti (PPP)
Ostovoimapariteettia (PPP) on ehkä suosituin menetelmä sen indoktrinaation vuoksi useimmissa talousopetuskirjoissa. PPP-ennusteiden lähestymistapa perustuu teoreettiseen yhden hinnaston lainaan, jossa todetaan, että samankaltaisista tavaroista eri maissa pitäisi olla samanlaiset hinnat.
Esimerkiksi tämä laki väittää, että kynällä Kanadassa pitäisi olla sama hinta kuin kynä Yhdysvalloissa ottaen huomioon valuuttakurssi ja pois lukien transaktiomaksut ja lähetyskulut. Toisin sanoen ei pitäisi olla arbitraasia mahdollisuutta ostaa kenkiä halvemmaksi yhdessä maassa ja myydä ne toiseen voittoon.
Tämän perustavan periaatteen mukaan PPP-lähestymistapa ennustaa valuuttakurssin muuttuvan inflaation aiheuttamien hintamuutosten kompensoimiseksi. Oletetaan esimerkiksi, että Yhdysvaltojen hintojen odotetaan kasvavan 4% seuraavan vuoden aikana, kun taas Kanadassa hinnat nousevat vain 2%. Kahden maan välinen inflaatioero on:
4% - 2% = 2% |
Tämä tarkoittaa, että hintojen odotetaan kasvavan USA: ssa suhteessa Kanadan hintoihin. Tässä tilanteessa ostovoimapariteetin ennustettaisiin, että USA: n dollarin arvon aleneminen olisi noin 2 prosenttia, jotta molempien maiden hinnat olisivat suhteellisen tasavertaiset. Joten, jos nykyinen valuuttakurssi oli 90 senttiä yhdysvaltalaista dollaria kohden, niin PPP ennustaa valuuttakurssin:
(1 +0.02) x (US $ 0.90 per CA $ 1) = US $ 0. 918 per CA $ 1 |
Tämä merkitsee, että se vie nyt 91. 8 senttiä U.: ta ostamaan yhden Kanadan dollarin.
PPP-menetelmän tunnetuimpia sovelluksia kuvaa Big Mac -indeksi, jonka The Economist on koonnut ja julkaissut. Tämä valoisa indeksi yrittää mitata, onko valuuttaa aliarvostettu tai ylikuormitettu Big Macien hintojen perusteella eri maissa. Koska Big Macit ovat lähes universaaleja kaikissa myydyissä maissa, hintojen vertailu toimii indeksin perustana. (Tutustu tarkemmin Big Mac -indeksi: Food For Think .)
Suhteellisen taloudellisen vahvuuden lähestymistapa
Kuten nimestäkin voidaan todeta, suhteellisen taloudellisen vahvuuden lähestymistapa tarkastelee eri maiden talouskasvun voimakkuutta valuuttakurssien suunnan ennustamiseksi. Tämän lähestymistavan perustelut perustuvat ajatukseen, että vahva talousympäristö ja mahdollisesti korkea kasvu todennäköisesti houkuttelevat sijoituksia ulkomaisilta sijoittajilta. Ja sijoitusten hankkimiseksi haluttuun maahan sijoittajan olisi ostettava maan valuutta - mikä lisäisi kysynnän lisääntymistä, mikä olisi aiheuttanut valuutan arvonnousun.
Tämä lähestymistapa ei ole pelkästään tarkasteltuna suhteellinen taloudellinen voima maiden välillä. Se on yleisempää ja tarkastelee kaikkia sijoitusvirtoja. Esimerkiksi toinen tekijä, joka voi vetää sijoittajia tiettyyn maahan, on korkoja. Korkea korkotaso houkuttelee sijoittajat, jotka etsivät sijoitustensa korkeinta tuottoa ja aiheuttavat valuutan kysynnän kasvavan, mikä taas johtaisi valuuttakurssiriskiin.
Toisaalta alhaiset korot voivat myös joskus saada sijoittajia välttämään sijoittamista tiettyyn maahan tai jopa lainata maan valuutta alhaisilla koroilla muiden sijoitusten rahoittamiseksi. Monet sijoittajat tekivät tämän Japanin jeniin, kun Japanin korot olivat äärimmäisen alhaalla. Tätä strategiaa kutsutaan yleisesti nimellä carry-trade. . Toisin kuin PPP-lähestymistapa, suhteellinen taloudellinen vahvuus ei ennusta valuuttakurssin määrää. Pikemminkin tämä lähestymistapa antaa sijoittajalle yleisen käsityksen siitä, tuleeko valuutta arvostamaan tai heikentää ja yleisesti tuntemaan liikkeen voiman. Tätä lähestymistapaa käytetään yleensä yhdessä muiden ennusteiden kanssa täydellisemmän ennusteen kehittämiseksi. Ekonometriset mallit
Toinen yleinen valuuttakurssien ennustamiseen käytetty menetelmä on keräys tekijöitä, joiden uskot vaikuttavan tiettyyn valuutan liikkeeseen ja luo mallin, joka yhdistää nämä tekijät valuuttakursseihin. Ekonometrisissa malleissa käytetyt tekijät perustuvat yleensä talousteoriaan, mutta kaikki muuttujat voidaan lisätä, jos uskotaan vaikuttavan merkittävästi valuuttakurssiin.
Oletetaan esimerkiksi, että kanadalaisen yrityksen ennustamolle on annettu tehtäväksi ennustaa USD / CAD-valuuttakurssi seuraavan vuoden aikana. Hän uskoo, että ekonometrinen malli olisi hyvä tapa käyttää ja on tutkittu tekijöitä, joiden hän uskoo vaikuttavan valuuttakursseihin. Tutkimuksessaan ja analyysissään hän päätyy tärkeimpiin tekijöihin: Yhdysvaltojen ja Kanadan (INT) välinen korkoero, BKT: n kasvuvauhdin (BKT) erot ja tulon kasvunopeudet (IGR) erot näiden kahden maat. Seuraavassa esitetyssä ekonometrisessä mallissa näkyy:
USD / CAD (1 vuosi) = z + a (INT) + b (BKT) + c (IGR)
miten malli on rakennettu, mutta mallin tekemisen jälkeen muuttujat INT, BKT ja IGR voidaan kytkeä malliin ennustamaan.Kertoimet a, b ja c määräävät, kuinka paljon tietty tekijä vaikuttaa valuuttakurssin ja vaikutussuunnan (positiivinen tai negatiivinen). Näet, että tämä menetelmä on todennäköisesti kaikkein monimutkaisin ja aikaa vievä lähestymistapa kaikkiin tähän mennessä käsiteltyihin. Kuitenkin, kun malli on rakennettu, uusia tietoja voidaan helposti hankkia ja kytkeä malliin tuottamaan nopeita ennusteita.
Aikasarjamalli |
Viimeinen lähestymistapa, jonka esitämme, on aikasarjamalli. Tämä menetelmä on puhtaasti tekninen luonteeltaan eikä perustu mihinkään taloudelliseen teoriaan. Yksi suosituimmista aikasarjan lähestymistavoista kutsutaan autoregressiiviseksi liikkuvaksi keskiarvoksi (ARMA). Tämän menetelmän perustelut perustuvat ajatukseen siitä, että aiempia käyttäytymismalleja ja hinnoittelumalleja voidaan käyttää ennakoimaan tulevaisuuden hintakäyttäytymistä ja -malleja. Tämän lähestymistavan käyttämiseen tarvittavat tiedot ovat yksinkertaisesti datasarjoja, jotka voidaan syöttää tietokoneohjelmaan parametrien arvioimiseksi ja olennaisen mallin luomiseksi sinulle.
Bottom Line
Ennustaminen valuuttakursseista on erittäin vaikea tehtävä, ja siksi monet yritykset ja sijoittajat suojaavat vain valuuttariskiä. On kuitenkin muita, jotka näkevät arvon valuuttakurssin ennustamisessa ja haluavat ymmärtää tekijöitä, jotka vaikuttavat niiden liikkeisiin. Niille, jotka haluavat oppia valuuttakurssien ennustamiseen, nämä neljä lähestymistapaa ovat hyvä paikka aloittaa. (Lisätietoja valuutoista ja forex-kaupankäynnistä
Top 10 Forex Trading -säännöt
.)
4 Tapaa ennakoida markkinoiden tehokkuutta
Opi, miten ja miksi markkinat voidaan ennustaa.
Kolme tapaa voittoa käyttämään asetuksia
Lyhyt yleiskatsaus siitä, miten voit käyttää salkkusi käyttöönottoasetuksia.
Kolme tapaa voiton käyttämiseksi puheluasetusten avulla
Lyhyt katsaus siitä, miten voit tarjota salkkusi puhelumenettelyjä.