Pörssissä kaupankäynnin kohteena olevat rahastot tarjoavat molempien maiden parhaat puolet - sijoitusrahaston / indeksin monipuolistuminen ja osakekannan reaaliaikaiset rullakohtaiset kaupankäyntimahdollisuudet. Nämä piirteet ovat tehneet ETF: ille erittäin suosittua sijoituskoneistoa (ks. Aiheesta ETF Investing -hyödyt). Kun olet valinnut ETF: n ja tehnyt merkinnän, kuinka kauan sinulla on asema? Menestyvä ETF-elinkeinonharjoittaja on poistumisstrategia, joka kertoo, milloin ETF-kannan sulkeminen varaamalla voitot tai vähentämällä tappioita. (Katso aiheeseen liittyvät: Vaihto-omaisuusrahasto: ETF Investment Strategies.)

Tässä artikkelissa on viisi tärkeätä signaalia siitä, että on aika poistua ETF-asemasta.

1. ETF näyttää jäljitysvirheet

ETF: t tavallisesti seuraavat perusindeksiä, kuten S & P 500: ta tai jotain hyödykettä, kuten kultaa. Tämä seuranta ei ehkä ole täydellinen huolimatta ETF: n rahastonhoitajien ja kaupankäynnin osanottajien parhaista ponnisteluista. Poikkeamat saattavat johtua tietyn ETF: n kaupankäynnin likviditeetin puutteesta tai aikarajojen muuttumisesta taustalla olevien indeksikomponenttien muutosten ja ETF-salkun välillä, jotka jäljittelevät näitä muutoksia. Nämä tekijät ottavat käyttöön seurantavirheen, mikä tarkoittaa olennaisesti eroa ETF: n suorituskyvyn ja taustalla olevan indeksin tai hyödykkeen toiminnan välillä. Kun seurantavirhe alkaa, se voi kasvaa ja aiheuttaa merkittäviä poikkeamia perustana olevan ja ETF: n suorituskyvyn välillä. Sijoittajien ja sijoittajien tulisi seurata säännöllisesti seurantavirhettä, olla tietoisia suurista poikkeamisista ja ymmärtämään tekijöitä, jotka johtivat seurantavirheeseen. Jos seurantavirhe on kasvamassa tai syy-tekijät muuttuvat ja johtavat mahdollisiin vaikutuksiin ETF-suorituskykyyn, on aika poistua ETF: stä. (Katso lisää aiheesta: ETF-seurannan virheet: Onko rahasto laskenut?)

2. ETF siirtää sen painopistettä

Useiden suosittujen ETF: iden perusteet perustuvat tavanomaisiin indekseihin, kuten futuuriin tai monimutkaisiin vipuvaikutusyhdistelmiin (ks. Aiheeseen liittyvät: Futures Exchange-Traded Funds). Esimerkiksi Yhdysvaltain öljyrahaston LP (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2 95% Highstock 4. 2. 6 ) luodut) eivät ehkä välttämättä seuraa öljyn hintaa tosiasiassa on öljy futuurisopimuksia. ProShares Ultra QQQ ETF (QLD QLDPrShs Ultra QQQ71. 55 + 0. 70% Created with Highstock 4. 2. 6 ) pyrkii kaksinkertaistamaan indeksin tai vertailuindeksin päivittäisen tuoton. Se ei välttämättä välttämättä tarjoa 200 prosentin tuottoa perustana olevalle vertailuarvolle, koska se itse asiassa pitää indeksisopimuksia. ETF-omistusten markkinaolosuhteiden muuttuessa ETF-rahastonhoitajat arvioivat jatkuvasti ja tasapainottavat arvopapereidensa yhdistelmää muuttamalla niiden alaan kuuluvia kohdealueita.Esimerkiksi ProShares Ultra QQQ (QLD: n omistus) koostuu pääasiassa indeksisopimuksista. Rahastoyhtiön johtajat voivat vaihtaa indeksiswap-vaihteluja ja jopa sisältää osakkeita. ETF: t pitävät myös osan pääomastaan ​​käteisvaroina ja lyhytaikaisissa rahanvaihdoissa lunastushakemusten vastaanottamiseksi. Kaikki nämä käytännön muutokset voivat johtaa siihen, että ETF siirtyy alkuperäisestä sijoitusstrategiastaan. Monet ETF-kauppiaat pitävät asemansa tietyn strategian pohjalta. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja saattaa haluta sijoittaa 20 prosenttia kaupan pääomastaan ​​öljyllä, joten hän sijoittaa rahat houkuttelevaan öljy-ETF: hen. Jos jonkin ajan kuluttua tämä öljy-ETF alkaa poiketa aikaisemmasta öljypohjaisesta koostumuksestaan, elinkeinonharjoittajan tulisi harkita poistuessaan asemasta, koska se ei enää sovi hänen yleiseen kaupankäyntistrategiaansa. (Katso aiheeseen liittyviä artikkeleita: Inside Look At ETF Construction.)

3. ETF laskee likviditeetissä

ETF-arvoja voi seurata samassa taustalla olevassa indeksissä. Esimerkiksi S & P 500 -indeksiä seuraa SPDR S & P 500 ETF-luottamus (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260, 62 + 0, 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 15% luotu Highstock 4. 2. 6 ). Vaikka ne voivat seurata samaa taustalla olevaa indeksiä, kaikki ETF: t eivät ole samanarvoisia. Alla olevassa hintataulukossa on SPY: n, IVV: n ja VOO: n vertailu, kaikki ETF: t, jotka seuraavat S & P 500 -indeksiä. Näet, että tehokkuudessa on jopa 5 prosenttiyksikön eroa (Google Financen kuvaaja). Varsinkin eräät ETF: t ovat suosittuja kuin toiset. Kun ETF: llä on enemmän markkinaosapuolia kauppaa useammin, sillä on suurempi likviditeetti ja sen suorat kilpailijat saattavat olla vähemmän likviditeettia. Mutta suosio voi olla epävakaa. Ajoittainen kaupankäynnin kohteena oleva ETF voi laskea likviditeettiä, kun sijoittajat siirtyvät jännittäviin uusiin rahastojen liikkeisiin. ETF-kaupankäynnin likviditeetin väheneminen vaikuttaa ETF: n toimintaan, kun se käy avoimilla markkinoilla ja on markkinatilanteen alainen. Kaikki ETF-likviditeetin vähenemisen mallit muutaman viikon tai kuukausina ovat selkeä signaali siitä, että ETF: n kokonaismarkkinaosuus heikkenee. Sijoittajien tulisi nähdä tämä selväksi merkiksi ETF: n sulkemisesta.

4. Liikkuvuus vastaa voittoa tavoittelematonta strategiaa

Kaupankäynti ei onnistu ilman suunniteltua voittoa tavoittelevaa strategiaa. Menestyvät kauppiaat viimeistelevät voitto-osuutensa ja voitto-strategiansa jo ennen kauppaa. Strategiat voivat sisältää osittaisen voiton varaamisen, kun hinnat liikkuvat edullisesti; scalping, johon liittyy usein pieniä hintamuutoksia tuottavia voittoja; myydä ennalta määrätyillä stop-loss-tasoilla tai tulosseurannan teknisten indikaattoreiden avulla. (Katso aiheeseen liittyvää: Päiväkauppaa: Top Scenarios voittoa ja Scalping: Pienet nopeat voitot voivat lisätä ylös.)

5.. ETF-kaupankäynnin skenaario siirtyy

Yksi siirtyy kauppaan, kun hänen valitsemaansa skenaariota tapahtuu.Esimerkiksi tekninen indikaattori, joka ilmaisee pitkän sijoituksen merkinnän, lyhyen kannan suosittelema vauhti- strategia tai perusteellinen analyysi, joka osoittaa kulutuksen lisääntyneen kysynnän seuraavan kymmenen kuukauden ajan, ovat ETF: ien yhteisiä merkintäsignaaleja. Kun kauppapaikka on, elinkeinonharjoittajan on arvioitava säännöllisesti, onko tuloskenaariossa muutettu. Onko esimerkiksi sama tekninen indikaattori, joka lykkäsi aikaisemman pitkän sijainnin suosituksesta? Onko vauhti strategian enää näytä jatkuvaa vauhtia lyhyen sijainnin ja sen sijaan ehdottaa käänteentekijän? Onko perustavanlaatuinen analyysi nyt vähentynyt kysyntä ja lisääntynyt kulutus? Kaikki nämä muutokset kaupankäyntitilanteeseen, koska merkintäasema antaa tärkeän signaalin poistumasta kaupasta ennen kuin se alkaa menettää rahaa.

Bottom Line

ETF: t tarjoavat monipuolistamisen edut ja yksinkertaisen kaupankäynnin helppous. Nämä sekaiset edut lisäävät myös ETF-kaupankäynnin monimutkaisuutta. Useat tekijät vaikuttavat tulo- ja poistumisskenaarioihin. Lyhytaikainen arvopaperikauppa vaatii kurinalaista lähestymistapaa, joka ei sisällä tunneperäisiä riskejä, ja sama koskee lyhyen aikavälin ETF-kaupankäyntiä. ETF-kauppiaiden on oltava varuillaan taustalla olevien tilankuvien muutoksiin, ETF-suorituskykyyn vaikuttaviin syy-tekijöihin ja merkkeihin ETF: n sulkemisesta. (Lisäksi ehdotettu luku: Rakenna kaikki ETF-portfolio.)