Kun osakemarkkinat saavuttavat historialliset korot, puhuvat yleensä arvokkaimmat planeetan yritykset (mitattuna markkina-arvolla tai markkinakorkilla). Kesäkuussa 2014, kun maailmanlaajuinen markkina-arvo ylitti valtaamman Yhdysvaltain osakemarkkinat, ylitti ensimmäisen kerran historiansa 65 biljoonaa dollaria, spekulaatiota siitä, mikä yritys olisi ensimmäinen, joka pääsi triljoonan dollarin tasolle, ei näyttänyt enää erityisen haastavalta . Naysayers huomauttaa kiinnostuneena tämän aiheen merkiksi epäterveellisestä optimismista ja ehkä lähestyvistä markkinoiden kärkisijoista.

On kuitenkin kiistatonta, että pohjakerrokselle päästäminen, kun varasto, joka ajan mittaan muuttuu maailman arvokkaimmaksi, voi tehdä ihmeitä salkun tuottoa ja taloudellista tilannetta varten. Tällaisten kantojen tunnistaminen ei ole helppo tehtävä, mutta onnistumismahdollisuuksienne paranee merkittävästi sijoittamalla pitkän aikavälin lähestymistapa investointeihin - eikä lyhytaikaiseen tai päiväkauppaan - koska triljoonan dollarin yrityksiä ei rakenneta yön yli. Vaikka muutama ilmeinen kilpailija on suosittu voittaakseen kilpailun, jotkut pimeät hevoset voisivat potkaista etupäättäjiä. Lue oppia, kuka he ovat.

Trillion dollarin sijoittaminen kontekstiin

1 triljoonaa dollaria on melko kolikkoa. Se on 1,5 prosenttia kaikkien julkisesti noteerattujen yhtiöiden arvosta ympäri maailmaa. Vain 15 taloutta maailmassa oli bruttokansantuote yli 1 triljoonaa dollaria vuonna 2012. Yksi yritys, jolla on 1 triljoonaa dollaria markkinakorkki, olisi siis suurempi kuin suuret taloudet kuten Indonesia, Turkki, Saudi-Arabia, Hollanti ja Sveitsi.

500 miljardia dollaria ei ole vähäistä. Yhtiö, jolla on 500 miljardin dollarin markkinalähtöisyys, on yhtä suuri kuin Norjan koko - joka oli sijalla 23 vuoden 2012 BKT: hen verrattuna - ja olisi suurempi kuin puolalaiset, Belgia, Argentiina, Itävalta ja Etelä-Afrikka.

Arvokkaimmat yritykset - lyhyt historia

Näiden ärsyttävien lukujen yhteydessä ei tule olla yllättävää, että vain harva yritys on koskaan ylittänyt 500 miljardia dollaria markkina-arvoon ja kyseiseen valittuun ryhmään , vain yksi yritys ylitti tavallisesti markkina-arvoltaan miljardi dollaria.

Kuusi USA: n yritystä on saanut yli 500 miljardin dollarin markkinaosuudet - Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Highstock 4. 2. 6 ), Cisco Systems Nasdaq: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0.17% Created with Highstock 4. 2. 6 ), ExxonMobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0 69% Created with Highstock 4. 2. 6 ), General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20 13-0 05% Luotu Highstock 4: llä.2.9 ) ja Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft (Nasdaq: MSFT ), Intel (Nasdaq: INTC INTCIntel Corp46 70 + Corp84 47 + 0 39% Created Highstock 4. 2. 6 ). Microsoft, Cisco ja Intel ylittivät tämän tason välillä vuosina 1999-2000, jolloin teknologiayritysten arvot saavuttivat astronomisen tason. General Electric hyötyi myös kukoistavasta USA: n taloudesta murtamaan 500 miljardin dollarin rajan tänä aikana. Microsoft oli suurin markkina-arvo suurimmassa osassa tätä aikaa, koska se ylitti hetkellisesti 600 miljardia dollaria markkina-arvoon. Johtamisbändi siirrettiin määräajoin Ciscon ja Intelin eteen, ennen kuin "tech-hylky" murskasi nämä varastot ja asetti General Electricin huipulle. Apple on viimeisimmän 500 miljardin klubin tulokas, sillä se on tehnyt niin vuonna 2012. Varasto alkoi vilkkaana, kun sen markkina-arvo saavutti huippunsa yli 700 miljardilla dollarilla syyskuussa 2012 ja laski 40 prosenttia huhtikuussa 2013 ennen nousevaa tasaisesti takaisin puolet biljoonaa huippukokousta vuotta myöhemmin.

ExxonMobilin markkina-arvo ylitti 500 miljardia dollaria loppuvuodesta 2007 keskipitkällä energian ja raaka-aineiden hintoilla. Tämä energiabummissa oli suhteellisen vähemmän tunnettu entiteetti - ja ei-U. S.-yhtiöllä - saavutti erotuksen siitä, että hänestä tuli ensimmäinen yritys, jonka arvo oli miljardi triljoonaa dollaria. Kiinan suurin energiantuottaja PetroChina (PTR) saavutti tämän esityksen 5. marraskuuta 2007, jolloin sen osakkeet lähes kolminkertaistivat ensimmäisen kaupankäyntipäivän jälkeen Shanghain pörssin IPO: n myötä. Mutta varasto ei voinut pysyä niillä korkeilla tasoilla pitkään, ja kesäkuuhun 2014 mennessä sen markkinaosuus oli alle 250 miljardia dollaria, mikä vielä riitti, jotta se olisi maailman 15. suurin yritys.

Notes -

1

Apple sai kesäkuussa 2004 markkinoille noin 13 miljardin dollarin markkinakorkin eikä kuulunut maailman 100 parhaan yrityksen joukkoon. 2 Googlella oli IPO elokuussa 2004, ja sen markkinaosuus oli 35 dollaria. 5 miljardia syyskuussa 2004.

3 Royal Dutch Shell muodostettiin kahden yrityksen fuusioitumisesta heinäkuussa 2005, jolloin sen markkinaosuus oli 217 miljardia dollaria.

Mitä ominaisuuksia maailmanlaajuisilla joukoilla on? Yllä olevassa taulukossa luetellaan maailman 15 suurinta yritystä markkinakorkilla (30.6.2014 alkaen). Selaa luetteloa ja käy ilmi, että niillä on joitain yleisiä piirteitä, kuten:

Tuotemerkin tunnistus

: Riippumatta ydinliiketoiminnastaan ​​riippumatta siitä, tekeekö hehkuvia tuotteita, tuottaa innovatiivisia ohjelmistoja, tuottaa öljyä, näillä yrityksillä kaikilla on hyvin vahvat tuotemerkit, jotka voidaan tunnistaa maailmanlaajuisesti. Apple, Microsoft, Google ja GE ovat maailman 10 arvokkaimman tuotemerkin joukossa, ja Berkshire Hathawayn suurimmat omistukset ovat tähtibrändejä, kuten Coca-Cola ja American Express.

• Innovaatio : On selvää, että nämä yritykset ovat kaikki vahvoja innovaatioita; ilman innovaatiota, he eivät olisi kyenneet pysymään ylläpitämässä kasvua, joka tarvitaan nousemaan huippuluokkiin.
• Pitkäikäisyys : Lähes kaikki näistä 15 yrityksestä oli maailman suurimpia 10 vuotta sitten kesäkuussa 2004 (katso niiden kesäkuu '04 sijoitus taulukossa). Ainoastaan ​​kolme poikkeusta - Apple, joka oli murto-osa sen nykyisestä koosta kesäkuussa 2004; Google, jonka IPO oli elokuussa 2004; ja Royal Dutch Shell, joka muodostui kahden emoyhtiön sulautumisesta heinäkuussa 2005.
• Taloudellinen vahvuus : Näillä yhtiöillä on vahvat taseet ja mahdollisuus nostaa nettotulot miljardeihin neljännesvuosittain. Jatkuvasti vakaita taloudellisia mittareita, kuten liikevoittomarginaaleja ja oman pääoman tuottoa, monet näistä ovat myös käteisrappeja, kuten Apple (150 miljardia dollaria), Microsoft (88 miljardia dollaria) ja Google (61 miljardia dollaria).
• Front-Runners Suorita satunnainen tutkimus henkilöistä, joilla on jonkin verran tietoja pörsseistä, ja kysy heiltä, ​​mikä yritys todennäköisesti on seuraavan triljoonan dollarin titaanista. Yleisimmät vastaukset ovat aina Apple ja Google. Tämä ei saisi olla liian yllättävää, koska Apple oli maailman suurin yritys kesäkuusta 2014 lähtien, ja Google sijoittui kolmanneksi (ks. Taulukko). Mutta mikä on upea, on näiden kahden yrityksen nopea nousu huipulle. Vain kymmenen vuoden aikana Apple kasvatti markkina-arvoaan 547 miljardilla dollarilla, joka oli kesäkuussa 2004 noin 43 miljardia dollaria, mikä on noin 45 prosentin vuotuista kasvuvauhtia (CAGR). Tällöin Apple-osakekannan investoinnit 10 000 dollariin kesäkuussa 2004 olisivat kasvaneet 430 000 dollariin vuosikymmenellä. (Tutustu Investopedian hienoon CAGR-laskimeen.)

Apple joutui myös ensimmäisenä takaisin $ 1 trillion kruunuun. Vuonna 2012, kun Applen markkinatulppa ylitti 700 miljardia dollaria ja osakkeet myytiin yli 700 dollaria näennäisesti kyltymätöntä kysyntää iPhonien ja iPadsin osalta, useilla analyytikoilla oli 1 000 dollarin tai useamman hintatavoitetta (huomaa, että Apple jakoi 7-kertaiseksi -1 kesäkuussa 2014), mikä merkitsee noin miljardin dollarin markkina-arvoa, jos nämä hintatavoitteet on saavutettu. Applen markkina-arvo 560 miljardia dollaria kesäkuusta 2014 tarkoittaa sitä, että sen pitäisi kasvaa noin 12 prosenttia vuodessa saavuttaakseen 1 biljoonan dollarin tason viiteen vuoteen tai noin 6 prosenttiin vuosittain seuraavien 10 vuoden aikana.

Googlella ei ole ollut jännitystä, ja sen markkinat ovat lähes kymmenkertaisia ​​kymmenen vuoden kuluessa. Yhtiö tukeutuu edelleen suurimman osan liikevaihdosta verkkomainonnasta, mutta levittää lonkerakkoja lukuisiin liiketoiminta-alueisiin. Jotkut näistä aloitteista - kuten Googlen mobiili Play -kaupasta ja Chromecast-laitteistosta - ovat alkaneet lisätä tuloja. muut projektit (Android, Chrome) ovat valtava läsnäolo ja ovat hyvin kaupallistamisen polun varrella; ja muut ovat pitkät laukaukset, jotka saattavat tai eivät välttämättä maksa ajallaan (Google Glass, kuljettamattomia ajoneuvoja). Mutta uskovainen omistautuminen Googlen tuotteille sukupolvelle, joka on kasvanut kaikkialla läsnäolevassa haussa, Gmail ja YouTube pystyvät varmistamaan yrityksen pitkän aikavälin menestyksen. Googlen 390 miljardin dollarin markkinaosuus vaatii noin 21 prosentin kasvua seuraavien viiden vuoden aikana eli 10 prosenttia vuosittain seuraavan vuosikymmenen aikana saavuttaakseen 1000 miljardin dollarin tason.

Sector and Country Contenders

Mielenkiintoista huolimatta huolimatta maailmanlaajuisten jättiläisten joukosta (neljä Top 15) sijaitsevista energiayhtiöistä ja siitä, että ainoa yritys, joka koskaan rikkoi 1 triljoonaa dollaria, oli energiantuottaja , sijoittajat eivät näytä olevan liian innostuneita tämän ryhmän mahdollisuuksista kasvaa häikäisevillä nopeuksilla hyvin tulevaisuuteen. He eivät myöskään näytä korostavan erityisen suuria mahdollisuuksia entisten numeroiden, kuten Microsoftin ja General Electricin, saavuttamaan aikaisemmat huippunsa. Pankit ja rahoituslaitokset antavat myös lyhyen katsauksen, koska sääntelyviranomaiset eivät todennäköisesti anna niiden kasvaa valtaville osuuksille (muista "Too Big To Fail?") Vuoden 2008 synnytyksen jälkeen.

Kaksi alaa, joilla näyttää olevan suurempi kerroin kuin muut seuraavan miljardin dollarin jättiläinen on teknologia (ei yllätys siellä) ja bioteknologia / terveydenhuolto. Tämä johtuu siitä, että menestyvät yritykset näillä aloilla pystyvät kasvamaan häikäisevillä nopeuksilla hyvään ympyrään nähden - miljardit, joita he käyttävät tutkimukseen ja kehitykseen, johtaa kehittämässä blockbuster-tuotteita, joilla on voimakas voittomarginaali, joka kuroa niiden rahat ja mahdollistaa niiden kehittymisen tai hankkimisen muille lupaaville tekniikoita ja niin edelleen. Monet näistä yrityksistä myyvät myös palkkioarvioita, kuten käy ilmi huomattavasta korkeammasta hinta / tuoton moninkertaisuudesta, jolla teknologiat ja terveydenhuollon yritykset käyvät kauppaa (ks. Taulukko) verrattuna energiantuottajien kerrannaisiin.

U. S.-yrityksillä on kilpailuetuus 1 triljoonaan dollariin, koska he ovat historiallisesti käyneet kauppaa paremmissa arvostuksissa kuin heidän merentakaisten vertaistensa. Mutta entä muista maista tulevat yritykset? BRIC-talouksien suurimmilla yrityksillä on joko huomattavasti pienempi markkinakorkki kuin kehittyneillä mailla (kuten Intian Tata Consultancy Services) tai ovat tehottomia valtion yrityksiä (Venäjän Gazprom). Mutta kaksi maata, jotka saattavat tuottaa 1 biljoonaa dollaria yrityksiä jossain vaiheessa, voivat olla Kiina ja Sveitsi, osittain siksi, että niillä on valuuttoja, jotka voisivat jatkaa arvostusta pitkällä aikavälillä, mikä lisäisi yritysten markkina-arvoa dollarin suhteen. Kiina hyötyy myös sen parhaista yrityksistä ja sen taloudesta kootusta hämmästyttävästä kasvuvauhdista, jotka ylittävät USA: n maailman suurimpana lähitulevaisuudessa. Sveitsissä on useita monikansallisia yrityksiä, kuten Nestle, Novartis ja Roche, joilla on vahvat tuotevalikoimat ja jotka ovat kasvaneet nopeasti vuodesta 2004 lähtien.

Challengers and Dark Horses

Jotkut yritykset ovat laajentaneet markkinoilletuloksiaan niin kiihkeästi viime vuosina, miljardiluvun arvostaminen muutamia vuosia tulevaisuuteen on edelleen mahdollista. Tässä on viisi yritystä, jotka ovat kasvaneet ilmiömäisinä vuosikymmeninä tai vähemmän: Facebookin markkinointikate 173 miljardia dollaria (30.6.2014 alkaen) antaa sille maailman 33. sijan. ei ole mikään tärkeä tekijä, kun yritys harkittiin vain julkisesti toukokuussa 2012. Yli miljardilla käyttäjillä yrityksen menestys mobiilimainontaan aiheutti osakekannan kolminkertaiseksi kesäkuusta 2013 kesäkuuhun 2014.

Amazon. com

- Amazonin 150 miljardin markan markkinaosuus edustaa 580 prosentin kasvua edelliseen vuosikymmeneen verrattuna. Maailman suurin verkkokauppias on laajentanut alkuperäisiä kirjojen ja musiikkituotteiden valikoimaansa laaja valikoima tuotteita ja palveluita, ja sen pitäisi edelleen hyötyä eksponentiaalisesta verkkokaupasta.

• Tencent Holdings - Se ei ehkä ole kotimainen nimi Pohjois-Amerikassa, mutta Aasian suurimmalla Internet-yrityksellä on kenties kaikkein eniten kelvollinen kasvu maailman suurimmista yrityksistä. Tencentin suosituin online-pelien, sovellusten, viestintäpalvelujen ja mainonnan tarjonta on mahdollistanut sen maailmanlaajuisten 50 suurimman yrityksen joukossa vuosikymmenen aikana IPO: ssa vuonna 2004. Sen markkinaosuus on noussut 1 dollarista. 1 miljardia joulukuulta 2004 142 miljardiin dollariin kesäkuuhun 2014 mennessä, 130-kertainen kasvu.
• Gilead Sciences (Nasdaq: GILD
• GILDGilead Sciences Inc72 38-1 47% Highstockilla 4. 2. 6
• ) - Gileadin 127 miljardin dollarin markkina- 700% kasvaa 15 dollarista. 7 miljardia euroa joulukuussa 2004. Varasto on noussut Mover-hoitojen, kuten Sovaldi-lääkkeen, menestykseen, jonka teho hepatiitti C: n hoidossa on jotkut analyytikot uskovat voivansa kehittyä historian parhaiten myytäviksi lääkkeiksi. Alibaba. com (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Luotu Highstockilla 4. 2. 6
• ) - Vaikka se ei ole vielä julkinen kirjoitettaessa, Alibaba. com - jotka jotkut ovat verranneet yhdistelmään Amazon, eBay ja PayPal - voisi tulla suurin internet-yritys Kiinassa heti lepakko, kun se on sen IPO. Vuonna 1999 perustettu Alibaban arvioitu 168 miljardin dollarin markkina-arvo on kasvanut viisi kertaa muutamassa vuodessa. Pimeiden hevosten osalta yritykset, joilla on häiritseviä tekniikoita, jotka pääsevät laajaan käyttöön, saattavat olla matkalla isoihin liigareihin muutaman vuoden kuluttua. Entinen Paypalin perustaja Elon Muskin trioyritys - sähkösuunnittelija Tesla Motors, aurinkoenergian tuottaja SolarCity ja yksityisomistuksessa oleva avaruusalusrakentaja SpaceX - ovat eturivissä tältä osin huolimatta vaatimattomista markkinakorkistaan. Vaikka Teslan hämmästyttävä menestys houkuttelee otsikoita, SpaceX on lopullinen tumma hevonen. Kuvittele vaikutukset, jos SpaceX onnistuu saavuttamaan Muskin tavoitteen tehdä täysin uudelleenkäytettävä raketti, joka mahdollistaa avaruusmatkailun kaupalliseen elinkelpoisuuteen. 1 triljoonan dollarin arvojen estimointi Kilpailussa on useita esteitä saavuttaa 1 biljoonan dollarin arvotus. Ensinnäkin on olemassa lukuisia lakeja, mikä vaikeuttaa suurta saada vielä suuremman. Sitten on osakkeenomistajien ylivoimainen vaatimus, että yritykset palauttavat heille käteisvaroja takaisinostojen ja osinkojen muodossa. Tämä pääoman tuotto osakkeenomistajille pienentää yrityksen käytettävissä olevaa tuotekehitystä ja hankintaa. Sitten on olemassa kilpailunvastaisia ​​huolenaiheita, jotka voivat estää kaksi suurta pelaajaa yhdistymästä luomaan suuremman kokonaisuuden. Lopuksi on olemassa arvostusongelmia - onko seuraava: "Onko suurimpien yritysten kiinnostuksen nousu merkitsevän" seitsemän vuoden kutsua ", kun otetaan huomioon, että teknologiayrityksen arvot olivat huippuluokkaa vuonna 2000 ja hyödykkeiden / energiantuottajien arvostukset saavuttivat ennätyksensä vuonna 2007?Jälkeenpäin, 2014 on osoittautunut huippu tech / biotekniikka arvostukset? Bottom Line

Seuraavan miljoonan biljoonan yrityksen tunnistaminen edellyttää pitkän aikavälin investointitapaa. Vaikka se ei ole helppo tehtävä, palkat, jotka voisivat kertyä menestyksekkäästi investoimalla seuraavaan triljoonan dollarin titaanille, olisivat vaivan arvoisia. Apple ja Google voivat olla kilpailijoiden eturattajat 1 biljoonaan dollariin, mutta haastajat, kuten Facebook ja Amazon. com ja Gilead Sciences sekä kiinalaiset Internet-jättiläiset kuten Tencent Holdings ja Alibaba. com, ovat kuumia heidän kannoistaan.

Elvys Picardo ei kirjoittaessaan ollut kenenkään tässä artikkelissa mainittuja arvopapereita.