Vaihtoehtoiset sijoitukset ovat kaksinkertaistuneet viimeisen vuosikymmenen aikana suurelta osin sijoitusstrategioihin sijoittavien sijoitusrahastojen ja vaihto-osuuksien (ETF) kasvun vuoksi. Tämä mahdollistaa vaihtoehtoisten strategioiden saatavuuden useille sijoittajille kuin akkreditoitujen sijoittajien ja instituutioiden lisäksi, jotka ovat perinteisiä sijoittajia vaihtoehtoisissa tuotteissa, kuten hedge-rahastoissa.

Mitä ovat vaihtoehtoiset sijoitukset?

Vaihtoehtoiset sijoitukset ovat yleensä sijoituksia, jotka eivät ole kovin korreloineet perinteisiin pitkäaikaisiin sijoituksiin osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Morningstar Inc.:n mukaan (MORN MORNMorningstar Inc87 55 + 0 52% Highstock 4. 2. 6 ) on olemassa seitsemän vaihtoehtoista luokkaa. (Lisätietoja: Vaihtoehtoiset sijoitukset osakemarkkinoille. )

• Karhu markkinoilla, mikä tarkoittaa, että nämä sijoitukset yrittävät hyötyä alamarkkinoilla.
• Pitkäaikainen oma pääoma sijoittaa pitkäaikaisten ja lyhyiden osakesijoitusten yhdistelmään ja käyttää johdannaisia.
• Markkinoiden puolueettomien investointien tavoitteena on vähentää systemaattista riskiä käyttämällä pitkää ja lyhytaikaista myyntiaikaa toistensa tasapainottamiseksi.
• Managed futures käyttää johdannaisia ​​vedonlyöntiä markkinoiden suuntaan mukaan lukien hyödykkeet ja valuutat.
• Monen valuutan rahastot sijoittavat useisiin eri valuuttoihin samanaikaisesti.
• Ei-perinteiset joukkovelkakirjojen haltijat etsivät paluuta perinteisistä joukkolajaluokista ja etsivät ylimääräistä tuottoa rajoittamattomista johtajista ja ehdottoman paluusta kiinteäkorkoisista strategioista.
• Monistrategiavaihtoehdot käyttävät edellä mainittujen strategioiden yhdistelmää.

Vain muutama vuosi sitten tällaiset strategiat olivat käytettävissä vain hedge-rahastojen, pääomasijoitusrahastojen ja vastaavien ajoneuvojen kautta, jotka ovat saatavilla ainoastaan ​​institutionaalisille ja akkreditoituneille sijoittajille. Nämä sijoitukset olivat korkeita maksuja ja niillä oli vain rajoitettu likviditeetti. Morningstar-lista on vinossa strategioihin, jotka ovat työskennelleet sen suhteen, että rahastojen tai ETF: n kääreen alla olevat nestemäiset vaihtoehdot tarjoavat niitä. On olemassa muita todellisia vaihtoehtoisia strategioita, jotka eivät muutu myös perinteisemmästä hedge-rahastomuodosta. Lisää perinteisiä vaihtoehtoja Seuraavassa on muutamia perinteisiä vaihtoehtoisia investointeja, jotka eivät käänny hyvin nestemäiseen tilaan:

Yksityinen (

Pääoma on yleensä rahasto, joka tarjoaa mahdollisuuden suoriin sijoituksiin yksityisiin yrityksiin.

• Suorat sijoitukset yksityisiin yrityksiin ja aloitusyrityksiin (rahaston kautta).
• Riskipääomarahastot. Eräs yksityisen pääoman muoto nämä varat keräävät varoja varakkailta sijoittajilta kasvun antamiseksi lupaaviksi käynnistysvaiheiksi kasvun alkuvaiheessa.
• Hedge-rahastot ovat yleensä korkeammat ja ovat rajoittavampia kuin nestemäiset alt-versiot, jotka ovat syntyneet suurelta osin viimeisen vuosikymmenen aikana. Suojausrahasto sijoittaa tavallisesti julkisesti noteerattuihin arvopapereihin ja useisiin hyväksyttyihin lunastuskapteihin rahoituskriisien aikana. Joillakin on vieläkin runsaasti maksuja.
• Varojen rahastot keräävät varoja akkreditoiduilta sijoittajilta ja investoivat useisiin vaihtoehtoisiin rahastoihin, esimerkiksi sinulla voi olla hedge-rahastojen rahasto.
• Yksityisen työnantajan velka. Tämä on yleensä sijoitusta sellaisiin velkapapereihin, joita ei ole julkisesti noteerattu ja joita luottoluokituslaitokset eivät arvioi.
• Näiden ajoneuvojen luonteen ja yleisesti korkeiden vähimmäisvaatimusten vuoksi ne eivät tavallisesti näy nestemäisissä päissä ja soveltuvat paremmin suuryritysten (säätiöt, säätiöt ja eläkerahastot), perhekonttoreiden ja hyvin varakkaiden henkilöiden sijoituksiin. Vuoden 2013 TYYPPI-säädöllä sallittiin vaihtoehtoisten johtajien mainostaa, mikä ei ollut aiemmin sallittua. Tämä tarkoittaa Internetin ja sosiaalisen median ottamista mukaan akkreditoitujen sijoittajien joukkoon, jotka eivät ole saattaneet sijoittaa pääomasijoituksiin tai hedge-rahastoihin aiemmin. Tärkeämpää on ollut vaihtoehtoisten strategioiden syntyminen rahastojen muodossa. Tämä on mahdollistanut laajamittaisen pääsyn useampiin sijoittajiin ja on ollut suuri pyrkimys rahastoyhtiöille.

. Vaihtoehtoisten johtajien ongelma, joka pyrkii siirtymään nestemäiseen tilaan, on se, katoavatko he perinteisempää vaihtoehtoista tuotettaan ja jos jotkut sijoittajat pääsevät tiettyihin sijoitusinstru- mentteihin muiden kustannuksella. Mikä on sinun tavoitteesi?

Kuten kaikki investoinnit, ensimmäinen kysymys, johon sijoittajien ja rahoitusneuvojien on kysyttävä, mitä yritämme saavuttaa käyttämällä vaihtoehtoista sijoitustoimintaa? Mikä ongelma tämä sijoitusväline ratkaisee? Parhaimmillaan vaihtoehdot tarjoavat tuottoja, jotka eivät liity kantoihin ja joukkolainoihin. Viimeisen vuosikymmenen finanssikriisin jälkeen varajäsenten kiinnostus on kasvanut suojautumiseksi seuraavaan markkinoiden laskuun.

.

Mitä etsiä Ensinnäkin haluat etsiä kokeneita johtajia, jotka ovat menestyneet menestyksekkäästi strategiaa, jota harkitset. Tämä pätee kaikkiin aktiivisesti hoidettuihin rahastoihin, mutta se on erityisen tärkeä täällä. Rahoituksen neuvonantajien tulisi pystyä selittämään asiakkailleen, miten tämä sijoitusväline sopii heidän salkkuunsa ja miksi tämä parantaa tuottoa tai auttaa hillitsemään alaspäin liittyvää riskiä tai mikä tahansa tavoite lisätä sijoitusta salkkuun. Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen ja ETF: iden ymmärtäminen

Monet vaihtoehtoiset sijoitusrahastoista ja ETF: stä tekevät hyvää työtä sijoittajien saataville joillekin strategioille, jotka ovat jo pitkään olleet käytettävissä rahastosijoittajien suojaamiseksi. Kuitenkin kaikkia rajoittamattomien perinteisten hedge-rahastojen ja muiden vaihtoehtoisten sijoitusten osa-alueita ei voida tarjota nestemäisessä rahastoissa tai ETF-kääreessä.Edellä mainituista syistä vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin ja ETF: iin tarjoamat strategiat eivät ehkä tarjoa monimuotoisuuden tasoa, vaan perinteisemmät vaihtoehdot, joita vain akkreditoitujen sijoittajien käytettävissä.

)

Ivy League Effect

Suuri osa vaihtoehtojen kiinnostuksesta herätti suurien omistajien menestys, kuten Yale Universityssä ja Harvard University käyttää vaihtoehtoja. Sijoittajien ja rahoitusneuvojien on muistettava, että näillä ja muilla samanlaisilla laitoksilla on suuret sisäiset henkilökunnat, joilla on laaja asiantuntemus vaihtoehtoisten investointien kanssa. Joissakin tapauksissa he investoivat suoraan ja yksinomaan tiettyihin vaihtoehtoihin, vaihtoehto ei ole massojen käytettävissä eikä edes useimmille akkreditoituneille sijoittajille. Rahoituksen neuvonantajien rooli Riippumattomat vaihtoehtoiset ajoneuvot tai nestemäiset versiot rahastojen ja ETF: ien kautta, rahoitusneuvojat ovat ratkaisevassa asemassa määritettäessä, ovatko vaihtoehdot oikea valinta asiakkaille. Aikoo investoida tänne auttaa asiakkaitaan saavuttamaan tavoitteensa? Suojausrahastojen, pääomasijoitusten ja muiden perinteisten vaihtoehtojen tapauksessa niiden vähemmän likviditeetti on hyvä sopivuus? (Lisätietoja:

Vaihtoehtoiset sijoitukset: Taloudellinen neuvonantaja Asiakasopas

.)

Vaihtoehtoiset sijoitukset voivat sijaita sekä yksittäisten että institutionaalisten sijoittajien salkkuihin. Rahastoyhtiöt ja ETF: n toimittajat ovat toimineet tällä alalla hieman ja sijoittajien on ymmärrettävä täysin nämä nestemäiset alt tuotteet mukaan lukien niiden kustannukset ja mikä hyötyy heidän salkkuistaan. (Lisätietoja:

Ovatko rahoitusneuvojat luopuneet vaihtoehdoista? )