Tavoitteena olevien sijoitusrahastojen tulo on tehnyt huomattavasti helpommaksi eläkkeelle suunnittelemiselle monille työntekijöille, erityisesti niille, jotka ymmärtävät vähän rahoitusta tai investointeja. Nämä varat voivat antaa sijoittajille mahdollisuuden laskea eläkkeelle siirtymistään automaattiseen pilottihenkilöstöön, ja ne ovat viime vuosina kasvaneet suosioaan yksinkertaisuuden ja mukavuuden vuoksi. Morningstar Inc. ilmoitti ottaneensa yhteensä 700 miljardin dollarin arvosta vuonna 2014. Mutta miten nämä varat ovat todella nousseet karhumarkkinoilla? Minkä turvallisuustason he ovat toimittaneet ajan mittaan? Näiden varojen tarkempi tarkastelu voi auttaa sinua tekemään paljon tietoisempia päätöksiä.

Tavoitteen mukaan rahastot ovat sijoitusrahastoja, joiden on tarkoitus kasvaa tietyn vuoden loppuun asti ja säilyttää arvonsa inflaatiokorjattuina (vähintään useimmissa tapauksissa). Nämä varat otettiin käyttöön ensimmäisen kerran vuonna 1994 ja ne voivat koostua joko yksittäisten arvopapereiden tai muiden sijoitusrahastojen salkkuista saman perheen sisällä. Kummassakin tapauksessa useimmat tavoiteajankohdat sijoittavat pääosin osakkeisiin, kun ne julkaistaan ​​ensimmäisen kerran, ja sitten rahastonhoitajat siirtävät salkun hitaasti konservatiivisemmille tiloille, kunnes tavoitepäivämäärä on saavutettu. Tähän mennessä suurin osa salkusta on tyypillisesti sijoitettu kiinteäkorkoisiin instrumentteihin, jotka takaa pääoman ja korot, vaikka osa rahoista säilyy osakkeina inflaation suojaamiseksi. Suurin osa näistä rahastoista on nestemäisiä ja niitä voi ostaa ja myydä milloin tahansa. Ne tulevat sekä avoimeen että vaihdettaviin rahastoihin (ETF), ja ne ovat olleet tukipilareita monissa eläkejärjestelyissä. (Lisätietoja:

Johdatus kohdepäivän rahastoihin

.)

Suhteellisen puhuminen

Target-date-varoja myydään tyypillisesti "osta ja unohda" ajoneuvot. Sijoittaja heittää rahaa rahastoon ja teoriassa on paljon suurempi summa odottamassa niitä, kun tavoitepäivämäärä rullataan. Mutta vuoden 2008 subprime-asuntolaina suljettiin epätyydyttävällä sokilla monille sijoittajille. Lipperin mukaan vuoden 2010 tavoiteajankohtaiset varat laskivat keskimäärin 27 prosenttia joulukuun tuolloin. Tämä hämmästyttävä keksintö kielsi trendin, jota useat kohdepäivät rahastonhoitajat seurasivat tuolloin, mikä jättäisi huomattavasti suuremman osuuden rahastojen rahoista varastoihin, jotta eläkeläiset voisivat nähdä rahastoaan kasvavan eläkkeelle siirtymisen aikana. Tämä muutos kohdentamisstrategiassa johtui osittain rahastojen huolenaiheista eläkkeelle siirtyvien rahastojen maksamisesta viime kaudella, kunhan he tekivät, mutta ilmeisesti tällä idealla on myös haittapuolet. (Lisätietoja:

Miksi sinun pitäisi varoa Target-Date Funds

.)

Kuitenkaan kaikki kohde-aikaiset varat eivät ole tällä hetkellä alttiita markkinoille.Morningstar-tiedot osoittavat, että vuoteen 2011 mennessä sen jo saavuttaneet kohdepäivän rahastot olivat mustissa, ja sen vuoden 2020 ja 2030 rahastojen varat olivat vain pieniä tappioita (elokuun karhumarkkinoilla). Tietenkin kaikki tämä viittaa siihen, että todellinen vastaus siitä, kuinka hyvin tietyn päivämäärän rahasto hoitaa karhumarkkinoilla, riippuu paljolti sen nykyisestä osakkeiden osuudesta ja osakkeiden tyypistä. Tavoitepäivärahastot, jotka panostettiin voimakkaasti sinisiljakantoihin vuonna 2008, saivat melkoisen osuman, ja monet niistä ovat juuri toipumassa tuosta pudotuksesta. Mutta ne, jotka ovat voimakkaasti sijoitettuja joukkovelkakirjalainoihin, saattavat myös saada kiinni laskusuhdanteesta, kun korot alkavat nousta, koska monet yritys- ja valtiovaraintoimitukset ovat olleet kaupankäynnin kohteina viime vuosien aikana tai lähes kaikkien aikojen yläpuolella.

.

Palkkiot ja verot Sijoittajat, jotka hankkivat tavoitepäivämääriä, täytyy tehdä kotitehtäviään rahastoon ennen kuin kirjoitat tarkistaa. Kuten minkä tahansa muun sijoitusrahaston tyypin kanssa, jotkut kohdepäivät varat maksavat myyntikuormituksia, kun taas toiset eivät. Jotkut rahastot ovat myös paljon suurempia kustannussuhteita kuin toiset. Ja joitakin kohdepäivän varoja hallinnoidaan paljon aktiivisemmin kuin toiset. Sijoittajat, jotka sijoittavat yksittäisiä arvopapereita tai muita sijoitusrahastoja, jotka voivat aktiivisesti myydä salkkujaan, voivat tuottaa paljon suurempia myyntivoittoja kuin passiivisesti hallinnoitavista tavoiteajankohdista, jotka pysyvät pääasiassa laajakaistaisissa markkinaindekseissä, kuten Standard & Poor's 500. ( .

Vuoden 2006 eläkevakuutuslaissa sallittiin pätevän eläkesuunnitelman käyttää kohdepäivän varoja niiden oletusomistus suunnitelman osanottajille. Tämä pääomavirta on johtanut siihen, että monet näistä rahastoista ovat syntyneet, ja ne voivat vaihdella suuresti sekä laadun että maksujen osalta. Ja vaikka jotkut niistä ovat olleet lähes yhtä epävakaisia ​​kuin markkinat ajan myötä, monet heistä ovat myös tehneet niin kuin heidän odotettiin. (Lisätietoja lukemisesta: Sijoitusrahastoja, jotka löytyvät usein eläkesuunnitelmista .)