Härkien ja karhujen välinen jatkuva päivänsisäinen taistelu osakemarkkinoilla merkitsee markkinoiden rallia ja saostuu markkinoiden lasku. Riippumatta analyyttistyypistä tai elinkeinonharjoittajien käyttämästä järjestelmästä kaupankäynnin pyrkimysten ensisijainen tavoite on ymmärtää härkien tai karhujen hallinnan taso milloin tahansa ja ennustaa, kenen pitäisi pitää valtaa lähellä kaukaista tulevaisuutta . Valitettavasti elinkeinonharjoittajien luonnollinen halu seurata väkijoukkoja pääsee usein näkemään tämän selvästi. Tässä tarkastelemme, miten psykologia ja käyttäytymistalous siirtävät sonnien ja kantavat markkinoita.

Emotion voima

Yksi tapa nähdä markkinoita on epäyhtenäinen ihmisjoukko, jonka ainoa yhteinen tarkoitus on varmistaa, että markkinoiden tuleva mieliala (vallan tasapaino sonnien ja karhujen välillä) ja siten hyötyä oikeasta kauppapäätöksestä tänään. On kuitenkin tärkeää ymmärtää, että väkijoukko koostuu monista yksilöistä, joista jokainen on altis kilpaileville ja ristiriitaisille tunteille. Optimismi ja pessimismi, toivo ja pelko - kaikki nämä tunteet voivat olla yhdellä sijoittajalla eri aikoina tai useissa sijoittajissa tai ryhmissä samanaikaisesti. Kaikissa kauppapaikkapäätöksissä ensisijaisena tavoitteena on tuntea tämä tunteiden murskaus ja siten arvioida markkinavoimien psykologiaa. (Lisätietoja käyttäytymisen rahoituksesta on kohdassa Sijoittajan käyttäytymisen ymmärtäminen

.)
Charles Mackay'n kuuluisa kirja, "Extraordinary Popular Delusions ja Crowds of Crowds", 999, 999, on ehkä kaikkein useimmiten mainittu markkinoiden ilmiöiden keskusteluista 1700-luvun tulipmaniaan Hollannista eniten kaikkea kuplia sen jälkeen. Tarina on tuttu: tiettyyn hyödykkeeseen, valuuttaan tai pääomaan kestävä sonnien markkinat johtavat yleisöä uskomaan, että suuntaus ei pääty loppuun. Tällainen optimistinen ajattelu johtaa siihen, että yleisö ylikuormittaa itseään manian kohteen hankkimisessa, kun taas lainanantajat putoavat toisiaan syöttämään tulta. Lopulta pelko aiheuttaa sijoittajille, kun he alkavat ajatella, että markkinat eivät ole yhtä vahvoja kuin he alun perin olettaa. Markkinoiden väistämättömyys väistää itsestään, koska pelko muuttuu paniikkimyynniksi ja luo järkyttävän spiraalin, joka tuo markkinat alhaisemmalle tasolle kuin ennen mania alkoi ja josta todennäköisesti kestää vuosia toipua.

Ritarien luonne

Tällaisen laajalle levinneen ilmiön avain on väkijoukkojen luonteeltaan: tavasta, jolla tällaisen tunteen voi ylittää tavallisesti rauhalliset ja rationaaliset yksilöt näyttää, että heidän ikäisensä käyttäytyvät tietyllä tavalla. Ne, jotka tutkivat ihmisen käyttäytymistä, ovat toistuvasti todenneet, että pelko siitä, ettei mahdollisuutta saada voittoa, on kestävämpi motivaattori kuin pelko menettää elämänsä säästöä.Perustavanlaatuisella tasolla tämä pelko siitä, että jätätte sen pois tai jäävät pois, kun ystäväsi, sukulaiset ja naapurit näyttävät tekevän tappamista, ajaa väkijoukkojen ylivoimainen voima.

Toinen motivoiva voima joukkokäyttäytymisen takana on taipumuksemme etsiä johtajuutta väestön mielipiteen tasapainon muodossa (koska mielestämme enemmistön on oltava oikeassa) tai muutamien keskeisten henkilöiden muodossa, jotka näyttävät olevan joka ajaa väkijoukon käyttäytymistä heidän epäreilua kykyään ennustaa tulevaisuutta. Epävarmoissa ajankohtissa (ja mikä on epävarmempi kuin kauppa-universumissa kohtaavat monet valinnat), katsomme vahvoja johtajia ohjaamaan käyttäytymistämme ja antamaan esimerkkejä. Näennäinen omniscient markkinaturva on vain yksi esimerkki yksilön tyypistä, joka pyrkii olemaan kaiken tuntevana väkijoukkojen johtajana, mutta jonka julkisivut ovat ensimmäiset murenevat, kun manian vuorovedet lopulta kääntyvät. Valintoja, valintoja, valintoja … Koska väkijoukkojen ylivoimainen voima ja tendenssin suuntaus jatkuvat pitkiä aikoja tämän vahvuuden perusteella, rationaalinen yksittäinen elinkeinonharjoittaja joutuu kohtaamaan sekaan: ei hän seuraa kauhistuttavien laumojen voimaa tai törmää epäilevästi olettaen, että hänen yksilöllisesti hyvin analysoidut päätökset vallitsevat ympäröivän hulluuden suhteen? Ratkaisu tähän ongelmaan on itse asiassa melko yksinkertainen: seuratkaa yleisöä, kun sen lausunto jives analyysin ja leikata tappiot ja päästä pois markkinoilta, kun väkijoukko kääntyy sinua vastaan! Sekä yleisöä että ulkonäköä esittelevät omat ainutlaatuiset haasteet.

- 9 - 9 -> Kuljettajien riskejä

Kaupankäynnin menestyksen avain on kehittää yksilöllinen, itsenäinen järjestelmä, jolla on positiivisia ominaisuuksia, jotka ovat tutkittuja, ei-emotionaalisia, järkeviä analyyseja ja erittäin kurinalaisia täytäntöönpanoa. Valinta riippuu yksittäisen elinkeinonharjoittajan ainutlaatuisesta kartoituksesta ja teknisestä analyysistä. Jos markkinatilanteesta riippuu elinkeinonharjoittajien järjestelmän periaatteet, syntyy menestyvä ja kannattava ura (ainakin tällä hetkellä).

Joten ihanteellinen tilanne jokaiselle kauppiaalle on se kauniit rinnastukset, jotka tapahtuvat, kun markkinaväki ja valittu analyysijärjestelmä yhdistyvät kannattavuuden luomiseksi. Tämä on silloin, kun yleisö näyttää vahvistavan analyysijärjestelmän ja on todennäköisesti juuri tilanteessa, jossa korkeimmat voitot ansaitaan lyhyellä aikavälillä. Tämä on kuitenkin myös kaikkein potentiaalisesti tuhoisa tilanne keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä, koska yksittäinen elinkeinonharjoittaja voi olla tyytymätön vakaaseen turvallisuuden tunteeseen, koska hänen analyysinsä on vahvistettu. Kauppias on sitten hienovaraisesti ja peruuttamattomasti imeytyneenä väkijoukkoon, menettelemässä omaa järjestelmäänsä ja lisäämällä luottamusta muiden päätöksiin.

Väärinkäyttäen on aika, jolloin väkijoukon käyttäytyminen poikkeaa elinkeinonharjoittajan analyyttisestä järjestelmästä, ja tämä on tarkka aika, jolloin elinkeinonharjoittajan on asetettava jarrut ja poistuttava asentoon.Tämä on myös vaikein aika päästä eroon voittoasemasta, sillä on erittäin helppoa arvata signaalia, jota yksi saa ja pitää vain hieman kannattavammaksi. Kuten aina, häiritseminen järjestelmästä voi olla hedelmällistä jonkin aikaa, mutta pitkällä aikavälillä se on aina yksilöllinen, kurinalaista, analyyttistä lähestymistapaa, joka voittaa sokean sitoutumisen ympäröivien ihmisten päälle. (Lisätietoja

Master Your Trading Mindtraps

ja Hyökkäysten poistaminen menestyksekkäälle sijoitukselle

.)

Haastavat väkivallasta ja päästä eroon

kun hänellä on kirjallinen suunnitelma, joka täsmentää, millä edellytyksillä kauppa otetaan ja poistuu. Nämä olosuhteet voivat hyvin ohjata väkijoukkoa, tai ne voivat esiintyä riippumatta siitä, mihin suuntaan väkijoukko liikkuu. Ja siellä on aikoja, jolloin elinkeinonharjoittajan järjestelmä antaa signaalin, joka on aivan päinvastainen kuin suunta, jossa väkijoukko liikkuu. Tämä jälkimmäinen tilanne, jonka elinkeinonharjoittajan on oltava erittäin varovaisia.

Tietyllä tavalla väkijoukko ei ole koskaan väärässä lyhyellä aikavälillä. Kun väkijoukko liikkuu kaupankäyntijärjestelmän vastaisella tavalla, elinkeinonharjoittajan paras päätös on saada ulos! Toisin sanoen elinkeinonharjoittajan on otettava voitot tai toteutettava tappioita ja odotettava sivussa, kunnes järjestelmä antaa jälleen positiivisen signaalin. On parempi luopua tietystä mahdollisesta potentiaalisesta voitosta kuin menettää minkä tahansa ansaitun pääoman määrä. . Bottom Line Muista, että olet epäonnistunut surefire-mahdollisuus voittoa varten on kaikkein psykologisesti koettu ja vaarallinen tilanne. että olet todennäköisesti kohtaamassa kaupankäynnin uraasi. Itse asiassa menetetyt mahdollisuudet ovat verotuksellisempia kuin tappioiden toteuttaminen - väistämätön tapaus, jos poistut valitusta polusta. Tämä on kenties kaupankäynnin perimmäinen paradoksi, että synnynnäinen inhimilliset vaistomme ja haluamme sopia yhteen väkijoukon kanssa on myös tilanne, joka on johtanut monien yksittäisten elinkeinonharjoittajien taloudelliseen tuhoon. Älä koskaan taistele väkijoukkojen voimasta, mutta muista aina, miten yksittäiset päätökset liittyvät ympäröivien ihmisten valtaan. (Lue lisää Käyttäytymisen rahoitusindikaattorit

.)