Kaikkien sijoittajien on tasapainotettava riskejä ja palkkioita. Jos ostat yrityksen osakkeita ja yhtiö lisää tulojaan ja voittoaan, osakkeesi voivat kasvaa arvoonsa. Jos yritys kärsii tappioita, osakkeesi voivat laskea. Koska on harvinaista, että suurin osa investoinneista menettää arvoa samanaikaisesti, voit monipuolistaa riskejä jakamalla rahaa eri omaisuuteen samanaikaisesti.

Perinteinen sijoitustoiminta tunnistaa kolme allokaatiostrategiaa: konservatiivinen, kohtalainen ja aggressiivinen. Jokainen varojen kohdentamismalli määrittelee riski, jonka sijoittaja haluaa olettaa.

Konservatiivinen sijoittaja voi olla varovaisia ​​markkinoiden heilahteluista ja ole halukas sitomaan varoja sellaisiin omaisuuseriin, joiden historia on ollut huono. Eräs aggressiivinen sijoittaja, jota toisinaan kutsutaan varainhoitajien "kasvusijoittajaksi", tuo enemmän arvoa investointien tuoton maksimointiin ja vähemmän arvoa olemassa olevien rahoitusosuuksien absoluuttisen tason säilyttämiseen. Maltillista sijoittajaa on vaikeampi määritellä, mutta se suosii yleisesti inflaation ylittävää kohdentamista ja välttää kaikkein riskialttiimpia markkinoita.

Konservatiivisen jakamismalli

Konservatiivisen allokaation malli on rakennettu muutamilla jäykäillä periaatteilla. Näiden periaatteiden joukossa on rajoitettu investointien arvon vaihtelu tai pääoman säilyttäminen, mutta muut periaatteet ovat keskittyminen tuottoon ja huomattava keskittyminen korkealaatuisiin joukkolainoihin.

Viime aikoihin asti konservatiiviset määrärahat pyrkivät tuottamaan riittävät tuotot monipuolisista kunnallisista joukkovelkakirjalainoista, apuohjelmista, rahamarkkinarahastoista ja jopa taktisista raha-asemista. Ultra-konservatiiviset joukkovelkakirjalainat saivat 25 prosentin vuotuisen kasvun 1980-luvun alussa, mutta on yleensä vaikeampaa löytää vahvoja konservatiivisia määrärahoja.

Viime vuosina alhaiset korot ovat tukahduttaneet perinteisten velkainstrumenttien kuponkeja. Sijoittajien huoli viimeaikaisesta talouden epävakaudesta sekä aggressiivisista keskuspankkiostoista houkuttelivat valtiovarainministeriön ja muiden sijoitusluokan joukkovelkakirjalainojen hintoja, jotka johtivat tuottoihin.

Nykypäivän konservatiiviset sijoittajat joutuvat hyväksymään joko pienemmät tuotot tai suuremman vahingon riskin. Nykyaikainen varovaisuusvarojen kohdentaminen sisältää tyypillisesti suuret yhtiöt, lyhytaikaiset valtion joukkovelkakirjalainat, apuohjelmat ja telekommunikaatiot, ja ehkä jopa korkean tuoton kunnalliset joukkovelkakirjat.

Kohtuullisen jakamismalli

Kohtuullinen jakamismalli ei ole helppo määritellä. Koska jokainen riskin tunne on hieman erilainen, toinen sijoittaja voi pitää toisen sijoittajan konservatiivisena tai jopa liian riskialttiina.Kuitenkin muutamia yleisiä kohtuullisia allokaatioita voidaan havaita.

Ensinnäkin kohtalaisen salkun on sisällettävä merkittävä osa osakkeista, ehkä yli 50 prosenttia kokonaisvaroista. Toiseksi maltillisen kohdentamisen olisi kohdistuttava tuottoihin, jotka ylittävät selvästi odotetun inflaatiovauhdin, mikä rajoittaa altistumisen käteiselle ja valtiolle. Koska maltilliset sijoittajat tarvitsevat sietää säännöllisiä markkinoiden heilahteluja, investointikauden horisonttiin olisi oltava vähintään 20 vuotta, jotta keskimääräinen osakepalkkiot voisivat voittaa todennäköisyyspelin.

Useimmat omaisuudenhoitajat määrittelevät maltillisen strategiansa sekä pääoman arvonnousun että tulojen aikaansaamiseksi, mikä on toinen tapa sanoa, että ne pyrkivät tasapainottamaan joukkovelkakirjalainoja, suuria osinkoja maksavia osakkeita ja varastoja, joilla on vahvat kasvunäkymät.

Aggressiivinen jakamismalli

Aggressiivinen omaisuuserä on nuoren ja kunnianhimoisen sijoittajan leikkipaikka. Erittäin aggressiivinen jakautuminen sisältäisi pienten kannettujen osakkeiden, kehittyvien markkinoiden varastot, altistumisen vipuvaikutusinvestoinneille ja todennäköisesti kiinteistösijoitusrahastoja (REIT). Historiallisesti tällainen salkku osoittaa merkittäviä vaihteluita vuosittain. QVMgroupin tutkimus osoittaa, että täysin aggressiiviset salkut menettävät arvonsa lähes 20 prosenttia ajasta ja osoittavat vuotuisen keskihajonnan 18. 07%.

Aggressiivinen ajattelutapa on implicitti kasvun suosiminen ja joukkovelkakirjojen, osinkojen tai pääoman säilyttämisen heikkeneminen. Vaikka vanhempien sijoittajien tai tulotarpeiden kannalta epäasianmukaisetkin, nuorille sijoittajille on tilastollisia perusteluja, jotka suosivat kohtalaisen monipuolisia ja aggressiivisia salkkuja.

Varastot ovat historiallisesti ylittäneet joukkovelkakirjalainat pitkällä aikavälillä, ja pienemmät kannat ovat historiallisesti parempia kuin suuret kannat pitkällä aikavälillä, vaikka jälkimmäinen ero onkin vähäpätöisempi. Kun otetaan huomioon nämä suuntaukset, kasvuun keskittyvä salkku on sisällöltään taloudellisen turbulenssin selvittämiseksi, mikä merkitsee suurempaa todennäköisyyttä tuoton kasvaessa ajan myötä.