Vaikka se kuulostaa jotain, jota puutarhanhoito-pakkomielteinen naapuri harjoittaa, suojautuminen on käytäntö jokaisen sijoittajan pitäisi tietää. Ei ole väitettävää, että salkunhoidon suojaaminen on usein yhtä tärkeää kuin salkun arvostus. Kuten naapurisi pakkomiellekin, suojautumisesta puhutaan kuitenkin enemmän kuin selitetään, joten se tuntuu siltä, ​​että se kuuluu vain kaikkein esoteerisiin taloudellisiin ulottuvuuksiin. No, vaikka oletkin aloittelija, voit oppia, mikä suojaus on, miten se toimii ja mitä tekniikoita sijoittajat ja yritykset käyttävät suojellakseen itseään.

Mikä suojaa?

Paras keino ymmärtää suojaus on ajatella sitä vakuutuksena. Kun ihmiset päättävät suojautua, he vakuuttavat itsensä negatiivisesta tapahtumasta. Tämä ei estä negatiivista tapahtumaa, mutta jos se tapahtuu ja olet suojattu oikein, tapahtuman vaikutus vähenee. Joten suojautuminen tapahtuu lähes kaikkialla, ja näemme sen päivittäin. Esimerkiksi jos ostat asuntovakuutusta, suojaat itseäsi tulipaloja, räjähdyksiä tai muita ennakoimattomia katastrofeja vastaan.

Salkunhoitajat, yksittäiset sijoittajat ja yritykset käyttävät suojaustekniikoita vähentääkseen altistumistaan ​​erilaisiin riskeihin. Rahoitusmarkkinoilla suojautuminen kuitenkin muuttuu monimutkaisemmaksi kuin pelkästään vakuutusyhtiön maksaminen vuosittain. Suojaus sijoitusriskiä vastaan ​​tarkoittaa strategisesti instrumenttien käyttämistä markkinoilla, jotta mahdolliset haitalliset hintamuutokset vaarantuvat. Toisin sanoen sijoittajat suojaavat yhtä sijoitusta tekemällä toisen.

Teknisesti suojaamaan sijoittaisi kahteen arvopaperiin, joilla oli negatiiviset korrelaatiot. Tietenkään mikään tässä maailmassa ei ole ilmaista, joten sinun on vielä maksettava tällaisesta vakuutuksesta jossakin muodossa.

Vaikka jotkut meistä voivat kuvitella maailmasta, jossa voitto-mahdollisuudet ovat rajaton mutta myös riskitön, suojaaminen ei voi auttaa meitä välttämään riski-paluukaupan kovaa todellisuutta. Riskien vähentäminen merkitsee aina mahdollisten voittojen vähenemistä. Joten suojautuminen on suurimmaksi osaksi tekniikka, jolla ei ole rahaa, mutta jolla voit vähentää mahdollisia menetyksiä. Jos sijoituksesi, josta suojaat, tekee rahaa, olet tavallisesti vähentänyt voittosi voittoa, ja jos sijoitus menettää rahaa, suojauksesi, jos se onnistuu, vähentää tätä tappiota.

Miten sijoittajat suojaavat?

Suojaustekniikoissa käytetään yleensä monimutkaisia ​​rahoitusvälineitä, jotka tunnetaan johdannaisina, joista kaksi yleisimpiä ovat vaihtoehdot ja futuurit. Emme aio päästää nitty-gritty kuvaamaan, miten nämä välineet toimivat, mutta nyt vain pitää mielessä, että näillä välineillä voit kehittää kaupankäynnin strategioita, jossa yhden sijoituksen menetys on kompensoitu johdannaisen voitolla.

Katsotaanpa, miten tämä toimii esimerkkinä. Sano omistat Corin Tequila Oyj: n osakkeita (Ticker: CTC). Vaikka usko tämän yrityksen toimintaan pitkällä aikavälillä, olet hieman huolissasi tequilateollisuuden lyhytaikaisista tappioista. Voit suojata itsesi CTC: n putoamiselta. Voit ostaa yrityksen käyttöönoton (johdannaisen), mikä antaa sinulle oikeuden myydä CTC: tä tietyllä hinnalla (lakko hinta). Tämä strategia tunnetaan naimisissa. Jos osakekurssi putoaa lakkohinnan alapuolelle, näitä tappioita kompensoidaan myyntivaihtoehdoissa. (Lisätietoja tästä artikkelista naimisissa olevista laitoksista tai näistä vaihtoehdoista on perusopetusesittely.)

Toinen klassinen suojaus esimerkki koskee yritystä, joka riippuu tietystä hyödykkeestä. Sanotaan esimerkiksi, että Coryn Tequila Oyj on huolissaan agave-hinnan volatiliteetista, tehdas, joka käyttää tequilaa. Yhtiö joutuisi syvään vaikeuksiin, jos agave-hinta olisi noussut nousuun, mikä syö vakavasti voittomarginaaleja. CTC: n suojaamiseksi (suojaamiseksi) agave-hintojen epävarmuutta vastaan ​​voidaan tehdä futuurisopimus (tai sen vähemmän säännellyt serkku, termiinisopimus), jonka avulla yritys voi ostaa agavea tietyllä hinnalla tiettynä päivänä tulevaisuudessa . Nyt CTC voi budjetoida huolimatta vaihtelevasta hyödykkeestä.

Jos agava kohoaa korkeammalla kuin futuurisopimuksessa määritetty hinta, suojaus on maksettu, koska CTC säästää rahaa maksamalla alemmasta hinnasta. Kuitenkin, jos hinta laskee, CTC on edelleen velvollinen maksamaan sopimuksen hinnan ja oikeastaan ​​olisi parempi olla suojaamatta.

Muista, että koska sijoittajilla on niin monenlaisia ​​vaihtoehtoja ja futuurisopimuksia, sijoittaja voi suojautua lähes kaikesta, olipa sitten varastossa, raaka-arvolla, korolla ja valuutalla - sijoittajat voivat jopa suojata säätä vastaan.

The Downside

Jokainen suojaus on maksullinen, joten ennen kuin päätät käyttää suojausta, sinun on kysyttävä itseltäsi, ovatko siitä saadut edut perustele kustannuksia. Muista, että suojauksen tavoitteena ei ole tehdä rahaa vaan suojautua tappioilta. Suojauksen kustannuksia - olipa kyse vaihtoehdon kustannuksista tai menetetyistä voitoista tulemasta futuurisopimuksen väärälle puolelle - ei voida välttää. Tämä on hinta, jonka sinun on maksettava epävarmuuden välttämiseksi.

Olemme verranneet suojausta vakuutuksiin, mutta meidän on korostettava, että vakuutus on paljon tarkempi kuin suojaus. Vakuutuksella korvataan täysin tappio (yleensä vähennettynä vähennyskelpoisella). Salkun suojaaminen ei ole täydellinen tiede ja asiat voivat mennä vikaan. Vaikka riskienhallintajohtajat pyrkivät aina täydelliseen suojaukseen, on vaikea saavuttaa käytännössä.

Mikä suojaus sinulle tarkoittaa

Suurin osa sijoittajista ei koskaan käytä johdannaissopimusta elämässään. Itse asiassa useimmat buy-and-hold-sijoittajat sivuuttaa lyhytaikaisen vaihtelun kokonaan. Näille sijoittajille ei ole juurikaan syytä ryhtyä suojautumiseen, koska he antavat sijoitustensa kasvavan kokonaismarkkinoilla.Miksi oppia suojautumisesta?

Vaikka et koskaan suojele omasta salkusta, sinun pitäisi ymmärtää, miten se toimii, koska monet suuryritykset ja sijoitusrahasto suojaavat jossain muodossa. Esimerkiksi öljy-yhtiöt voisivat suojata öljyn hintaa, kun taas kansainvälinen rahasto voi suojautua valuuttakurssien vaihteluilta. Suojauksen tuntemus auttaa sinua ymmärtämään ja analysoimaan näitä sijoituksia.

Bottom Line

Riski on olennainen, mutta epävarmainen osa investointeja. Riippumatta siitä, millaista sijoittajaa on tarkoitus olla, suojaustekniikoiden perustiedon ansiosta tietoisuus siitä, miten sijoittajat ja yritykset suojaavat itseään, ovat paremmin tietoisia. Olipa päättää aloittaa johdannaisten monimutkaisten käyttötapojen käyttäminen, tutustu siihen, miten suojaustyöt auttavat edistämään markkinoiden ymmärtämistä, mikä auttaa sinua aina parantamaan sijoittajia.