Jokaisella on harhaa. Teemme tuomioita ihmisistä, mahdollisuuksista, Washingtonin politiikoista ja tietysti markkinoista. Kun analysoimme maailmaa tietämättä näitä ennakkoluuloja, laukaisimme huomautuksemme useilla suodattimilla, joita valmistamme kokemuksissamme, enkä ole pelkästään varastolajeista puhuttaessa.

Puhun suodattimista, joista me teemme päätöksiä, joskus ne ovat puolueellisia.

Päättäjämme on mahdotonta olla puolueettomia. Voimme kuitenkin lieventää näitä ennakkoluuloja tunnistamalla ja luomalla kaupankäynti- ja sijoitussääntöjä - mutta vain, jos tiedämme, mitä etsiä. Onneksi investointien väärinkäytökset kuuluvat kahteen luokkaan: kognitiiviset ja emotionaaliset.

Kognitiivinen riski
Ajattele kognitiivista puolueellisuutta, joka voi olla tai ei ole tosiseikkoja. Olemme kaikki nähneet elokuvia, joissa varas pukeutuu poliisin pukuun läpi turvallisuuden tarkistuspisteen. Todelliset poliisiviranomaiset olettavat, että koska henkilöllä on päällään samanlainen pukeutuminen, hänen on oltava todellinen poliisi. Se on esimerkki kognitiivisesta puolueellisuudesta.

Mitä fake poliisi on tekemisissä investointivalintoihisi? Teet samanlaisia ​​oletuksia, jotka eivät välttämättä ole totta. Seuraavassa on muutamia esimerkkejä:

• Vahvistusvaatimus: Oletko huomannut, että painotte niitä, jotka ovat samaa mieltä kanssanne? Sijoittajat tekevät myös tämän. Kuinka usein olet analysoinut varastoa ja myöhemmin tutkittuja raportteja, jotka tukivat opinnäytetyötäsi sen sijaan, että etsit tietoja, jotka saattavat pilata reikiä mielestäsi?
• Gamblers Fallacy: Oletetaan, että S & P on sulkenut peräkkäin viisi kaupankäyntiä peräkkäin. Sijoitat lyhyen kauppa SPDR S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust yksiköt258 85 + 0. 16% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 < ), koska uskot mahdollisuuksiltaan suuria, että markkinat laskevat kuudennen päivän aikana. Vaikka se voi tapahtua puhtaasti tilastollisesti, aiemmat tapahtumat eivät liity tuleviin tapahtumiin. Saattaa olla myös muita syitä, miksi kuudes päivä tuottaa alaspäin markkinoilla; mutta itsestään se, että markkinat ovat viisi perättäistä päivää, ei ole merkitystä. Status-Quo Bias
• : Ihmiset ovat olentoja. Muutoksen vastustus siirtyy sijoitussalkkuihin, koska se toistuvasti palaa samoihin kantoihin ja ETF: ihin uusien ideoiden tutkimisen sijasta. Vaikka sijoittaminen yri- tyksiin ymmärrätte, on hyvä sijoitusstrategia, jolla on lyhyt luettelo tavaroista, jotka saattavat rajoittaa voittopotentiaalia. Negatiivisuus:
• Härkämarkkinat ovat elossa ja hyvin, mutta monet sijoittajat ovat menettäneet ralliin pelon vuoksi, että se kääntää taaksepäin. Negatiivisuuden vääristyminen saa sijoittajat painottamaan huonoja uutisia kuin hyvää.Jotkut saattavat kutsua tätä riskienhallintaa, mutta tämä ennakointi voi aiheuttaa riskien vaikutuksen enemmän painoa kuin palkkion mahdollisuus. Bandwagon-tehoste:
• Warren Buffettista tuli yksi menestyksekkäimmistä sijoittajista maailmassa vastustamalla yhtyeen vaikutusta. Hänen kuuluisa neuvo, joka on ahne, kun toiset pelkäävät ja pelkäävät, kun toiset ovat ahneita, on tämän ennakkoluulo. Palauttamalla vahvistuksen puolueellisuuteen, sijoittajat tuntevat paremmin, kun he investoivat yhdessä väkijoukon kanssa. Mutta kuten Buffett on osoittanut, päinvastainen mentaliteetti kattavan tutkimuksen jälkeen voi osoittautua kannattavammaksi.

Emotional Bias

Kognitiivisen ja emotionaalisen vääristymisen välillä saattaa olla joitain päällekkäisyyksiä, mutta ajattele tätä: Yksi syy, jota markkinoiden tarkkailijat ovat epäillyt, että nykyinen sonni markkinoilla on kestävä, ohi. "Ostin kodin vuonna 2007 ja poltin. Miksi nyt olisi erilainen? "Se on esimerkki emotionaalista puolueellisuudesta. Yksinkertaisesti sanottuna se ryhtyy toimiin tunteiden sijasta tosiasioiden sijaan. Seuraavassa on muutamia esimerkkejä:
Loss-Aversion Bias:

• Onko sinulla salkkusi varastossa, joka on lasken niin paljon, ettet voi vatsata ajatusta myydä? Todellisuudessa, jos olet myynyt varastossa, jäljelle jäänyt raha voidaan sijoittaa uudelleen korkealaatuisempaan varastoon. Mutta koska et halua myöntää, että menetys on siirtynyt tietokoneen näytöltä todellista rahaa vastaan, pidä toivossa, että sinä päivänä palaat tasan. Overconfidence Bias:
• "Minulla on reuna, jota sinä (ja muut) eivät. "Henkilö, jolla on ylikuormitusriski, uskoo, että hänen taitoaan sijoittajana on parempi kuin muiden taidot. Ota esimerkiksi lääkealan työntekijä. Hän voi uskoa kykynsä käydä kauppaa tällä alalla korkeammalla tasolla kuin muut kauppiaat. Markkinat ovat tehneet tyhmyyksiä arvostetuimmista kauppiaista. Se voi tehdä samoin sinulle. Endowment Bias
• : Samankaltainen kuin hävikin vastenmielisyys, tämä on ajatus siitä, että mitä omistamme on arvokkaampaa kuin mitä emme. Muista, että menettää varastosi? Toisilla sektoreilla saattaa olla enemmän terveydellisiä merkkejä, mutta sijoittaja ei myy, koska hän uskoo, kuten aiemmin, että se on alan parhaita. Toimi

Ei ole mahdollista poistaa harhaa. Se on kuka olemme, ja nämä ennakkoluulot eivät aina ole vastuuta. Sijoituksessa, ryhtymällä toimiin näiden ennakkoluulojen minimoimiseksi on, että ammattilaiset ansaitsevat rahaa. Joitakin esimerkkejä voi olla:
Käytä laskentataulukkoa kaikkien kauppojen tai investointien riskin / palkkion laskemiseksi. Aseta kynnys ja älä koskaan poista sääntöä. Jos osake laskee yli 7 prosenttia (tai prosenttiosuudestasi), myy välittömästi.

Kun laitat kaupan, aseta ylösalaisin kohde. Kun se saavuttaa tavoitteen, myy paikka.

Bottom Line

Ainoa tapa minimoida esijännitys on asettaa objektiiviset kauppasäännöt ja koskaan poiketa. Tunteenne ohittaminen on vaikea tehtävä ja se vie aikaa kehittää. Ammattilaiset ovat kuitenkin oppineet, että se on ainoa tapa tehdä rahaa markkinoilla.