Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc.17 98 + 1 33% Highstockilla 4. 2. 6 joka omistaa ja käyttää suurta putkilinja- ja terminaaliverkostoa. Vuodesta 2011 alustavaan julkiseen ostotarjoukseen (IPO) 30 dollarin ja elokuun 2016 välisenä aikana KMI: ssä oli -29. 9% palautus. Standard & Poor's (S & P) 500 -indeksi kasvoi 66 prosenttia 4% tämän ajanjakson aikana, kun taas S & P: n energiasektorin valintaindeksi laski 6%. Vaikka koko energiasektorilla oli huono suorituskyky ajanjaksolla, Kinder Morganin jyrkkä osinko väheni vuonna 2015 erityisen huonosti varastossa. Keskitason yritykset ovat yleensä houkuttelevia osinkotuoton tuottajina salkussa, ja KMI: n alhainen tuotto on lähettänyt sijoittajia muualle.

Historiallinen historia

Kinder Morganin osakepääomaa nostettiin helmikuussa 2011 30 dollaria. Osakkeet alittivat alle 24 dollarin osingonjaon perusteella ennen vuoden loppua noin 33 dollarilla. Loppuvuoden ralli jatkui vuonna 2012, ja KMI nousi huhtikuussa 40 dollariin. Varasto antoi takaisin joitakin näistä voitoista, mutta se pystyi päättämään vuoden 35 dollarilla. Kinder Morganin volatiliteetti oli rajallista vuonna 2013, kun se nousi yli 40 dollaria vuoden puolivälissä ja laski joulukuussa 36 dollariin.

KMI: llä oli vahvuus vuonna 2014. Osakkeet olivat melko tasaiset vuoden alussa, mutta nouseva maksu alkoi toukokuussa ja Kinder Morgan sulki vuosi lähes 19% 42 dollarilla. 80. Tämä vahvuus laajeni vuoteen 2015 ja osakekurssi nousi 44 dollariin. 70 huhtikuussa. Seurauksena oli nopea lasku, kun osakkeet osuivat lokakuussa 30 dollariin ja vuoden loppu oli alle 15 dollaria, kun osakekurssi laski 65%. KMI oli enimmäkseen litteä vuonna 2016, kun se nousi 18 dollariin. 50 vuoden alussa.

Toimintahistoria

Kinder Morganin taloudelliset tulokset ovat heilahtaneet volatiliteettia vuodesta 2011, mutta ne olivat yleensä positiivisia. Tulot kasvoivat 21% vuonna 2012, 41% vuonna 2013 ja 15% vuonna 2014, ennen kuin 11% vuonna 2015. Viiden vuoden keskimääräinen kasvuvauhti oli 12%. Liikevaihto laski vielä 9% vuoden 2016 alkupuoliskolla. Kinder Morgan on ollut jatkuvasti kannattavassa IPO: nsa jälkeen ja liikevoitto on osoittanut läheistä suhdetta huippulukemiseen. Nopean liikevoiton kasvun jälkeen vuosina 2012 ja 2013 kasvuvauhti hidastui vuonna 2014 ja kääntyi negatiiviseksi vuonna 2015. Viiden vuoden keskiarvo oli 13,8 prosenttia. Vuotuinen osinko nousi 74 sentistä vuonna 2011 1 dollariin. 93 vuonna 2015, mutta jyrkkä alennus laski vuotuisen voiton 52 senttiin tammikuusta 2016 lähtien.

Keskisuuret yritykset ovat suhteellisen eristettyjä raakaöljyn ja maakaasun hintojen vaihteluista verrattuna muihin energiantuotantoketjun osapuolten yhtiöihin . KMI ja muut suuret putkilinjan operaattorit saivat aikaan vahvoja tuloksia ja vahvistivat edelleen vuonna 2014, vaikka öljyn hinta laski jyrkästi viime vuoden lopulla.Keskitason yritykset kuitenkin joutuvat alttiiksi alakohtaisille perusrakenteille, jotka voivat muuttua, jos öljyn hintaa muutetaan jatkuvasti ja voimakkaasti. Kun energian hinnat laskivat, tuotantoyhtiöt lopulta vastasivat tekemällä verkkoja offline-tilassa ja vähentämällä volyymia. Monien sopimusten vanhat ehdot ovat kasvaneet kestämättöminä alan uuden talouden kanssa ja pakottaneet tuotantoyritykset sovittamaan keskivertokuluttajiinsa. Nämä tekijät vaikuttivat kielteisesti Kinder Morganin huippuosaamiseen, voittoihin ja osinkoihin.

Kinder Morgan osallistui merkittävään sulautumiseen marraskuussa 2014, kun se yhdistettiin Kinder Morgan Energy Partners LP: n, Kinder Morgan Management LLC: n ja El Paso Pipeline Partners LP: n kanssa. Johto päätti, että nämä erilliset yksiköt tekivät järkevämpää kaupankäyntiä yhtenä vakuudeksi. Osakkeet arvostettiin sulautumisen julkistuttua, vaikka sopimuksen ehdot merkitsivät raskasta laimentamista suuremmilla osuuksilla.

Korrelaatiot

Kinder Morgan on osoittanut hyvin rajallista korrelaatiota vertailuindeksien ja alan vertaisten kanssa. Sen korrelaatiokerroin S & P 500: n suhteen on ollut vain 0. 435 sen IPO: n jälkeen, ja kerroin SPDR S & P: n energianergianvalinta-indeksin kanssa oli vain 0. 439. Kertoimet olivat myös alle 0, 5 verrattuna muihin suurten kanavien putkistoon toimijoille. Nämä arvot ovat liian alhaiset osoittamaan merkittävää tilastollista suhdetta näiden turvahintojen välillä, mikä viittaa siihen, että yrityskohtaiset tekijät ovat KMI: n osakkeiden tärkeimpiä kuljettajia.