Pienikokoiset pankkitalletukset ovat alueellisia ja yhteisöpankkeja tai säästöpankkeja, pieniä yrityksiä verrattuna merkittäviin rahamarkkinapankkeihin, kuten Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56, 26 - 0, 16% Highstock 4. 2. 6 ). Sijoittajille on olemassa useita vahvoja syitä harkita altistumista pienikokoisille pankkivarastoille.

Vuonna 2016 näyttää siltä, ​​että Federal Reserve Bank on kääntänyt kvantitatiivisen keventämisen (QE) kulman ja aikoo kasvattaa asteittain korkojaan. Arvonkorotukset edistävät yhteisön ja alueellisten pankkien suurten kaupallisten tai investointipankkien suhdetta. pienemmät vähittäispankit tuottavat yleensä suuremman osuuden tulostaan ​​nettokorkomarginaalista, keskuspankin maksetuista keskikorkoista ja lainojen veloista keskimääräisestä korosta.

Pienen korkotason pankkitalletuksia suosiva toimintapoliittinen muutos

Toinen positiivinen tekijä pienikokoisten pankkien varastojen osalta on, että liittovaltion hallitus pienentää Dodd-Frank Actin ja muiden rahoitusmarkkinoiden erittäin rajoittavien sääntöjen jotka hyväksyttiin vuoden 2008 finanssikriisin seurauksena. Aluepankkien omistajat ovat pyrkineet vakuuttamaan lainsäätäjiä siitä, että heidän liiketoimintaansa epäoikeudenmukaisesti loukkaantuvat laaja-alaisilla säännöksillä, jotka kohdistetaan paremmin merkittäviin rahoitusalan yrityksiin eikä paikallisyhteisöjen pankkeihin. Vuonna 2015 Federal Reserve ryntäsi joitakin luotto- ja hankintamääräyksiä alueellisille pankeille. Pienikantaiset pankkiyritykset ovat valmiita saavuttamaan lopulta merkittävän edun verrattuna suurimpaan liikepankkiin, koska liittovaltion säännökset ja vaatimusten noudattamisesta aiheutuvat kustannukset ovat suhteellisen vähemmän haitallisia.

Ensimmäinen luottamus NASDAQ ABA Community Bank ETF

Vaikka sijoittajille on tarjolla erilaisia ​​pankki- ja rahoitusalan ETF-järjestelmiä, ei ole helppoa löytää pienikokoisia pankkeja. Jopa pankkialan ETF: t, joissa on useita pienikokoisia yrityksiä tai joiden indeksipainotusmenetelmä kallistuu pienten kannettujen osakkeiden hyväksi, on yhä useammin suhteellisen suurempien pankkien, kuten SunTrust Banks Inc: in (NYSE: STI

STISuntrust Banks Inc59. 85-0 92% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), joiden markkina-arvo on lähes 20 miljardia dollaria. Ensimmäisen Trustin käynnistämä First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF (NASDAQ: QABA

QABAFT NASDAQ ABA52, 24-0 46% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Neuvonantajat vuonna 2009, on käytännöllisesti katsoen puhdas-play-investointi pienikokoisissa pankkien varastoissa. Tämä yhteisöpankki ETF keskittyy pienyritysten yrityksiin ensisijaisesti vertailuindeksin, NASDAQ OMX ABA: n yhteisön pankkisindeksin, muodostamiseksi.Indeksi muodostuu amerikkalaisista pankkiyhdistyksistä (ABA) määritellyistä NASDAQ-listatuista pankki- ja säästövarastoista, mutta se sulkee pois tarkoituksenmukaisesti 50 suurinta U.S.-pankkiyritystä yhdessä luottokortti- tai kansainvälisten erikoistumisyritysten kanssa. Yhdistettynä markkinakorkojen painotusmenetelmiin, joka kallistaa indeksin pienikokoisten yritysten hyväksi, lopputulos on salkku, jolla on noin 85% varoistaan, jotka on tarkoitettu pienikokoisille ja mikrokapasiteettivarastoille. Vaikka keskisuuret varastot, joiden osuus on vain alle 20% salkusta, ETF: n omistusten painotettu keskimääräinen markkina-arvo on vain 2 dollaria. 4 miljardia, mikä on alhaisin alueellisen pankin ETF-luokassa. Kesäkuusta 2016 alkaen First Trust ETF: llä oli 157 miljoonan dollarin hallinnoitava omaisuus (AUM). Kun keskimääräinen hintatarjouskorkeus on 0, 39%, sen suhteellisen alhainen likviditeetti tekee sopimattomista usein toimijoille ja sopii vain sijoittajalle, jolla on enemmän pitkän aikavälin sijoitushorisontteja.

Salkku, palkkiot ja suoritukset

Portfolio koostuu noin 150 pankkitalletuksesta. Rahaston omistusten painotettu keskimääräinen hinta-osake (P / B) -suhde on vain 1,4, mikä tekee ETF: n houkuttelevan arvostamaan sijoittajia. Tätä vetoomusta tukee se, että arvokannat hallitsevat valtaosan portfoliosta; Rahastojen arvopapereista 85 prosenttia luokitellaan arvo-osuuksiksi, ja vain 15 prosenttia salkun osuuksista luokitellaan kasvu- tai kasvu / arvo-sekoitusvarastoiksi.

Top 3: n salkunosakkeet ovat Signature Bank (NASDAQ: SBNY

SBNYSignature Bank131, 51-0.7% Highstock 4. 2. 6 ), TFS Financial Corporation (NASDAQ: TFSL TFSLTFS Financial Corp. 51. 47-0. 51% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja East West Bancorp Inc. (NASDAQ: EWBC EWBCEast West Bancorp Inc.53 13-0. 99% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Vuotuinen salkun vaihtuvuusaste on keskimäärin 19%. First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF: n kulusuhde on 0, 6%, mikä on hieman yli 0,45%: n rahoitusluokan keskiarvon, mutta silti selvästi alle jonkin muun pankin ETF: n, kun kustannussuhde on korkea 0,95%. Rahaston 12 kuukauden osingonjako on 1,36%. Viiden vuoden keskimääräinen vuotuinen tuotto kesäkuulta 2016 oli 10,26%, mikä ylitti merkittävästi luokkaan keskimäärin 8,06%. Tämä rahasto yhdessä useimpien rahoitussektorin ETF: ien kanssa laski kesäkuussa (YTD) kesäkuussa 2016, mutta sen 6,37 prosentin tappio oli parempi kuin luokkaan keskimäärin 9,94 prosentin YTD-tappio.

Morningstar korottaa First Trustin NASDAQ ABA Community Bank ETF: n viisivuotisjaksolla keskiarvon yläpuolella sekä riskin että tuoton suhteen.