a:

Perinteisesti sijoitusrahastoja ei ole pidetty arvopapereina toimivina rahoitustuotteina. On kuitenkin tullut esiin useita uusia tuotteita, jotka pyrkivät hyödyntämään vipuvaikutteisten hedge-rahastojen etuja rahasto-paketeissa. Kaikkien sijoitusrahastojen maksuvalmiusvaatimukset huomioon ottaen on edelleen tiukkoja sääntöjä, jotka koskevat sijoitusrahastojen vipuvaikutuksen tasoa. Lainaus nopeutetuista voitoista, jotka ovat mahdollistaneet velan käyttäminen rahastoaseman kasvattamiseen, on kuitenkin nostanut monet sijoittajat vipuvaikutteisiin sijoitusrahastoihin.

Mitä hyötyä on?

Yksinkertaisimmassa muodossaan vipuvaikutus on velkaa. Käytä vipuvaikutusvälineitä käyttämällä lainattuja varoja suuremman voiton saamiseksi kuin muutoin olisi mahdollista. Kun yritys tai sijoitus käyttää vipuvaikutusta, se tarkoittaa velan saavuttavan tavoitteen nopeammin kuin yksistään pääoman avulla.

Vastikkeelliset investoinnit käyttävät velkaa lisäämään voittojaan lyhyessä ajassa. Lisäämällä sijoitetun rahan määrää, ne lisäävät mahdollisia voittojaan. Sitä vastoin ne ovat vastuussa velkojille, jos investoinnit epäonnistuvat. Tästä syystä vipuvaikutus on luonnostaan ​​erittäin riskialtista; Riskit ja volatiliteetti antavat kuitenkin mahdollisuuden valtaisiin voittoihin tai murskaamiseen.

Miten sijoitusrahastot vaihtuvat?

Sijoitusrahastot ovat tiukasti rajoittuneita niiden rahasummien määristä, jotka voidaan rahoittaa lainatuilla rahoilla. Tämä johtuu siitä, että rahasto-osuudet ovat luonteeltaan hyvin likvidejä ja sitä suurempi, mikä on osuuden velasta omaan pääomaan, jota rahasto on käyttänyt.

Hedge-rahastot ovat tunnettuja valtavien vipuvaikutusten käyttämisestä hyödyntämästä erittäin epälikvidejä investointimahdollisuuksia, jotka edellyttävät suuria pääoman määrää ja kärsivällisyyttä. Sijoitusrahastoja on tarkoitus ostaa ja myydä helposti ja ne ovat edullisia monille sijoittajille. Pankkitalletusta sijoitusrahastoista pyritään siis jakamaan ero näiden kahden omaisuusluokan välillä käyttämällä pienempää vipuvaikutusta samalla, kun käytetään vähemmän perinteisiä taktiikoita, kuten lyhentämisen ja arbitraasin strategioita.

Lain mukaan rahasto voi käyttää 33. 33% sen arvosta. Jos salkku on arvoltaan miljoona dollaria, se voi lainata jopa 333 dollaria ja 333 dollaria ostokapasiteettinsa kasvattamiseksi. Kuitenkin, jos omaisuuserän salkut ovat huonot ja rahasto menettää arvonsa, sen on vähennettävä sen vipuvaikutusta pysyäkseen vaadituissa rajoissa.

Minkälaiset sijoitusrahastot käyttävät vivutusta?

Useimmat vipuvaikutteiset sijoitusrahastoista kuuluvat vipuvaikutteiseen indeksirahastoon, mikä tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että he yrittävät palauttaa indeksin tuottamien tuottojen tietyn määrän. Esimerkiksi 2X S & P 500 -rahasto onnistuu palauttamaan S & P 500: n tuottamat tuotot kahdesti.

Toisaalta jotkin vipuvaikutteiset varat, joita kutsutaan käänteisvaroiksi, yrittävät palauttaa indeksin tuoton käänteisosan. Jos rahastonhoitaja uskoo, että S & P 500 menettää arvonsa tulevana vuonna, esimerkiksi hänen rahastollaan voi olla tarkoitus tuottaa voittoa, joka on kaksinkertainen indeksin tappion määrään verrattuna. S & P: n 10 prosentin lasku merkitsee 20 prosentin voittoa osakkeenomistajille, mikäli kaikki menee suunnitelmaan.

Muut vipuvaikutteiset sijoitusrahastoja käyttävät 130/30 -strategia, jossa ne antavat 30 dollarin arvosta jokaisesta 100 dollarin arvosta ja käyttävät sitä lyhentämään joitakin kantoja, kun taas toiset menevät tietyn vertailuarvon yli. Muut rahastot ovat vähemmän aggressiivisia, työllistäen 120/20 strategiaa.