Useimmat perusasetuksen artikkelit tarjoavat monipuolisen sijoitussalkun. Monipuoliset sijoitukset mainostetaan vähentäen sekä riskiä että volatiliteettia. Vaikka monipuolinen salkku voi todellakin vähentää yleistä riskitasoa, se voi myös vastaavasti vähentää mahdollisten pääomavoittojen tasoa. Mitä laajempaa sijoitussalkkua hajautetaan, sitä todennäköisempää on, että se parhaimmillaan peilaa kokonaismarkkinoiden suorituskykyä. Koska monet sijoittajat pyrkivät parempaan sijoitusmarkkinoiden keskimääräiseen tuottoon, he voivat halutessaan tarkastella monipuolistumista ja keskittymismahdollisuuksia salkunvalinnoissaan.

Mahdollisuus monipuolistaa portfolio

Joitakin monipuolistamistasoja voidaan saavuttaa useilla tavoilla. Yksi on yksinkertaisesti yrityksen monipuolistaminen, joka omistaa varastossa useammassa kuin yhdessä yrityksessä. Salkku voi olla myös monipuolinen teollisuus. Varastojen hankkiminen sekä pankkiyrityksessä että vakuutusyhtiössä on monipuolisempaa kuin vain kahden pankkitalletuksen omistaminen. Eriyttämistä voidaan edelleen toteuttaa investoimalla useisiin markkinasektoreihin. Toinen monipuolistamiskeino on omistaa varastot, joilla on eri markkina-arvotasot, pienistä suurista kannoista. Salkun monipuolistaminen voi tapahtua myös sijoittamalla maailmanlaajuisesti pikemminkin kuin kotimaisiin varastoihin. Sijoittaminen erilaisiin omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, obligaatioihin ja futuureihin, myös luo monipuolistamista. Vaihtoehtoisten kaupankäyntistrategioiden, kuten kasvuinvestointien ja arvojen sijoittamisen, sijoitusmahdollisuudet tarjoavat myös monipuolistamisen.

Sijoittajien todellinen kysymys on, missä määrin niiden tulisi monipuolistaa sijoitussalkkujaan ja vastaus on, että jokaisen yksittäisen sijoittajan tulisi pitkälti ohjata hänen henkilökohtaiset sijoitustavoitteensa, riskitoleranssinsa ja investointistrategioita. Sijoittajien tulisi harkita monipuolistamisen suhteellisia etuja ja haittoja yksilöllisen investointikehyksen puitteissa.

Monipuolisen salkun edut

Monipuolistaminen vähentää sijoittajan yleistä volatiliteettitasoa ja mahdollisia riskejä. Kun investoinnit yhteen toimialaan, markkinasektoriin tai omaisuusluokkaan ovat huonot, muut salkussa tehdyt sijoitukset, joiden negatiiviset sijoitukset ovat negatiivisesti, olisi toteutettava suhteellisen parempia ja ainakin osittain tasoittavia tappioita ja pienennettävä salkun kokonaisvolatiliteettiä. Monipuolistaminen voi myös avata uusia voitonmahdollisuuksia. Esimerkiksi sijoittaja, joka haluaa monipuolistaa sijoitussalkkunsa ulkomaisten varastojen investointeihin, voi löytää, että hän on sijoittanut talouden kasvupaikkojen maiden varastot ja nämä varastot tuottavat suuria voittoja aikaan, jolloin kotimaisten varastojen kehitys on keskinkertaista huonoon.

Monimuotoisuuden lisäämisen haitat

Monipuolistamisen haitat ovat vähemmän julkistettuja ja siksi vähemmän tunnettuja, mutta monipuolistamisella voi olla haitallisia vaikutuksia myös sijoitussalkkuun. Sijoitussalkun monipuolistuminen pyrkii vähentämään potentiaalisia voittoja ja tuottamaan parhaimmillaan keskimäärin tuloksia. Jos sijoitussalkussa on viisi varastossa, jotka toimivat ihmeellisesti, mutta 45 muuta, jotka eivät toimi hyvin, nämä varastot voivat merkittävästi alentaa parhaita varastosi valintoja.

Toinen laaja-alaiseen monimuotoisuuteen tähtäävä ongelma on, että se voi vaatia ylimääräisiä transaktiokustannuksia tasapainottamaan salkkuasi tämän monipuolistamisen tason ylläpitämiseksi. Laajasti hajautettu salkku, jolla on paljon eri omistuksia, on yleensä vaikeampaa seurata ja säätää, koska sijoittajan on pysyttävä päällä niin monta erilaista sijoitusta. Monipuolistaminen voi jopa lisätä riskiä, ​​jos monipuolistaminen johtaa sijoittajaa sijoittamaan yrityksiin tai omaisuusluokkiin, koska hän tuntee vain vähän tai ei lainkaan, mutta on lisätty salkkuun vain monipuolistamisen saavuttamiseksi.

Keskittyneiden portfolioiden edut

Yksi keskitetyn portfolioen eduista on se, että vaikka se lisää riskiä, ​​se lisää myös mahdollisia palkkioita. Sijoittajat, jotka saavat sijoittajalle korkeimmat tuotot, eivät yleensä ole laajasti hajautettuja salkkuja, mutta ne, joiden sijoitukset keskittyvät muutamiin toimialoihin, markkinasektoreihin tai omaisuusluokkiin, jotka ovat huomattavasti parempia kuin kokonaismarkkinat. Säilytettävä keskittynyt portfolio mahdollistaa myös sijoittajille mahdollisuuden keskittyä hallittavassa määrään laadukkaita investointeja.

Bottom Line

Sijoittajan paras keino on pyrkiä vain vaatimattomaan monimuotoisuuteen asettamatta ensisijaista huomiota eikä monipuolistamiseen vaan valitsemaan korkealaatuiset sijoitukset, jotka on valittu hänen ensisijaisen sijoituksensa mukaisesti kasvuinvestointien strategia, tuloinvestointi tai arvoparanta; henkilökohtainen riskinsietotaso; ja hänen yleiset investointitavoitteet. Vaikka jonkinlaisen monipuolistamisen taso olisi otettava huomioon sijoitussalkun rakentamisessa, sen ei pitäisi olla ajokilpailu. Sijoitussalkun ensisijaisena tavoitteena olisi oltava aina sellaisen salkun luominen, joka on suunniteltu parhaiten täyttämään yksittäisen sijoittajan henkilökohtaiset sijoitustavoitteet ja rahoitustarpeet.