Osakemarkkinoiden viimeaikaisen volatiliteetin vuoksi sijoittajat pohtivat, onko aika myydä varastoja ja siirtyä jonkin verran turvallisempaan yrityslainoihin. Meitä muistutetaan usein siitä, että joukkovelkakirjat ovat turvallisempi sijoitus ja ne pyrkivät liikkumaan varastojen vastakohta ja negatiiviset korrelaatiot. Ennen kuin ryhdymme tekemään jyrkästi myyntipäätöksiä, tarkastelemme tarkemmin korrelaatiota ja muita tärkeitä tekijöitä, jotka pitäisi tehdä päätökseesi.

Stock and Bond Correlation

Sijoittajat käyttävät joukkovelkakirjalainoja varastosijoittajana ja tuottavat tuloja. Diversifikaatio vähentää riskiä ja maksimoi tuoton, koska olet sijoittanut varoihin, jotka reagoivat eri tavoin markkinaolosuhteisiin. Perinteisesti joukkovelkakirjalainoja on esitetty investoinneina, jotka liikkuvat päinvastaisessa varastojen suunnassa. Tämä ei kuitenkaan kuvaa täydellistä kuvaa ja sitä on tarkasteltava asiayhteydessä. Morningstar, Inc. -tutkimusraportin mukaan valtion joukkovelkakirjalainojen negatiivinen korrelaatio on varastot, mutta yritysten joukkovelkakirjat eivät. (Liitännäisluvut, katso: Yrityslainat: Johdanto luottoriskeihin.)

Tämä tarkoittaa sitä, että kun varastot menettävät arvon, yrityslainat todennäköisesti menettävät myös arvon. Joukkovelkakirjalainat eivät tyypillisesti vähene niinkään varastoja, joilla on vähäinen huono suojaus, mutta koko salkku pienenee edelleen. Tämän korrelaation vuoksi et välttämättä ole parempia kuin joukkolainat. Lopullisen päätöksen tekemiseksi kannattaa tarkastella investointisi tavoitteita ja aikataulua.

Tavoitteet ja aikajana

Sijoittajat, joilla on pitempi aikaväli, sopivat paremmin oikeaan varojen kohdentamiseen kuin markkinoiden yrittämiseen. Esimerkiksi sijoittajalle, joka on 25 (tai jopa 10) vuotta poissa eläkkeelle, on otettava huomioon ylimääräinen riski ja ostaa osakkeita halvemmalla hinnalla. Kantojen pitkäaikainen kasvu on heille parempaa rahaa. (Lisätietoja lukemisesta on kohdassa Optimaalisen varojen jakamisen saavuttaminen.)

Mitä lähemmäksi olet siirtymässä eläkkeelle, tämä kysymys muuttuu entistä vaikeammaksi. Jos tarvitset investointeja tulojen tuottamiseksi, on tärkeää päättää, ovatko yritysjoukkolainat tai osinkotalletukset parempi paikka. Nykyinen osakemarkkina on ylihinnoiteltu. Osa tästä johtuu alhaisista koroista. Sijoittajat, jotka etsivät tuottoa, ovat siksi siirtyneet kantoihin joukkovelkakirjojen sijaan. Niinpä sinulla on tilanne, jos joudut varastoon, menettää pääomaa.

Alhaisia ​​korkoja ei kuitenkaan voida pitää ikuisesti. Kun korot nousevat, joukkolainojen nimellisarvo laskee. Jossa taas menettää pääomaa.

Molemmilla alueilla, joihin kohdistuu pääoman menetyksiä, sinun on nyt pyrittävä saamaan aikaan ja kykysi torjua pääoman menetystä.Kun sijoitat varastoihin, et todellakaan menettää pääomaa ennen kuin myy. Jos sinulla on tarpeeksi tuloja osingoista ja muista lähteistä, kuten eläkkeestä, ja sinun ei tarvitse myydä, saat takaisin pääoman, jos markkinat tulevat takaisin. (Lisätietoja liittyen lukuihin: Pääomatulot ja verot.)

Joukkovelkakirjojen kanssa tämä on vaikeampaa. Jos omistat yhden obligaation suoraan ja pidät sen erääntymishetkellä, suojaat pääomaa, kun saat nimellisarvon takaisin kypsyydeltään. Jos käytät sijoitusrahastoa tai ETF: tä joukkovelkakirjojen sijoittamiseen, voitat tai ei voi menettää pääomaa, se riippuu rahastonhoitajan tekemistä päätöksistä. Se on sinun käsissänne. (Lisätietoja: Preferred Stocks vs. Bonds: Miten valita .)

Saatujen vertailua varten korkealaatuiset joukkovelkakirjat, joiden viiden ja kymmenen vuoden ajanjakso ovat hyvin samanlaisia varoihin, jotka vaihtelevat 2,0-0,3,5%.

Näiden kahden välisten yhtäläisyyksien takia ja koska niillä ei ole yhtä paljon määräysvaltaa siteistä, varastot näyttävät olevan hyvä paikka olla juuri nyt. Muista pitää keskittyä sinisen sirujen osinkojen varoihin, kuten United Parcel Service, Inc. (UPS UPSUnited Parcel Service Inc113 92-1. 33% luotu Highstock 4. 2. 6 ), General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 13-0,05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45 47-1. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Silloin kun markkinat menevät alas, sinulla on vähemmän huolta kuin korkean lentävän uuden kasvukannan. (Lisätietoja liittyen siihen, miten osingot vaikuttavat osakekursseihin)

Bottom Line

Sinun sijoituksesi tulisi vaikuttaa tavoitteisiisi ja aikatauluksi. Mitä pidemmälle olet eläkkeelle, sitä vähemmän tarvitse huolehtia nykyisistä markkinoista, mikä helpottaa omaisuuden kohdentamista. Mitä lähemmäksi olet eläkkeelle, sitä tärkeämpää on ymmärtää, mitä tarvitset rahastasi, ja sitten valita oikea sijoituspaikka. Nykypäivän markkinoilla ne, jotka etsivät tuloja, tekevät paremmin osakkeista kuin velkakirjoista. (Lisätietoja liittyen rahoitusmarkkinoihin: pääoma vs. rahamarkkinat)

Julkaisuhetkellä Andrea Travillian oli pitkä GE ja UPS. Hän ei aio myydä näitä arvopapereita 48 tunnin kuluessa julkaisemisesta.