ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64 09-0 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on vaihto (ETF), joka pyrkii tarjoamaan sijoittajille tuottoa, joka vastaa Credit Suisse 130/30 Large Cap -indeksin tulosta. Vertailuindeksin tarkoituksena on luoda pitkä tai lyhyt positio tietyillä 500 suurimmalla U.:n osakkeella markkina-arvolla. Rahastosta 13.7.2009 lähtien CSM: llä on 31. heinäkuuta 2015 alkaen 17,85% vuotuinen markkinahinta. Aiempi tulos ei osoita rahaston tulevaa kehitystä.

Sijoitustoiminnan tulos ennen palkkioita ja kuluja Credit Suisse 130/30 Large Cap -indeksin suorituskyvyn seurantaa varten rahasto luokittelee jokaisen johdannaissopimuksen ja osakekannan kvantitatiivisen mallin perusteella. Tilat valitaan odotettujen alfa-pisteiden perusteella, jotka lasketaan 10 yhdistetyn tekijän perusteella. Rahasto jakaa painoja tiloihin, jotka tuottavat jopa 130% pitkä ja 30% lyhyitä positioita. CSM pitää swapit Credit Suisse 130/30 Large Cap -indeksistä useilta vastapuolilta ja useilta eri suurten yhtiöiden yhtiöltä.

Esimerkiksi 30.6.2015 alkaen CSM: n Top 10 -tilaa on 31. 53% Credit Suisse 130/30 Large Cap Long Subindex Swap Deutsche Bank AG, -28. 23% Credit Suisse 130/30 Large Cap Short -indeksi -vaihto Swap Societe Generale, 2. 7% Apple Incorporated, 1. 97% Credit Suisse 130/30 Large Cap Long -indeksihakemisto Swap Societe Generale, 1. 87% Credit Suisse 130 / 30 Large Cap Long Alaluokkien vaihto UBS, -1. 42% Credit Suisse 130/30 Large Cap Short Sub-Index Swap UBS, 1. 19% Microsoft Corporation, 1. 11% Exxon Mobil Oyj, 0. 98% Johnson & Johnson ja 0. 97% Gilead Science Incorporated. Nämä tilat voivat muuttua rahastonhoitajan harkinnan mukaan.

ProShares Large Cap Core Plus ETF on listattu New Yorkin pörssissä Arca ja sijoittajat voivat vaihtaa ETF: n useilla alustoilla jälkimarkkinoilla. Rahasto on laillisesti avoin sijoitusyhtiö ja sen neuvonantaja on ProShares Advisors LLC.

CSM: n suhteellinen kustannussuhde on 0, 45%, kun taas suurten sekoitusmallien keskimääräinen kustannussuhde on 0, 34%. Kulusuhde ei sisällä kaupankäynti- ja välitysmaksuja, jotka vaihtelevat elinkeinonharjoittajien välillä. Rahaston korkean kulusuhteen voidaan katsoa johtuvan liikevaihdosuhteesta 67% 31.5.2014.

Soveltuvuus ja suositukset

Rahaston sijoitukset johdannaisiin saattavat vaikuttaa epänormaalilta sijoittajille, jotka eivät ole altistuneet johdannaissopimuksille . Rahaston strategian luonteesta johtuen se sisältää lukuisia riskejä, kuten vastapuoliriskiä, ​​osakeriskiä, ​​markkinariskiä, ​​likviditeettiriskiä ja lyhyen myyntitavoitteen riskiä.Potentiaalisten sijoittajien olisi ymmärrettävä swapin ominaisuudet ja rahastoon liittyvät riskit ennen investoinnin harkitsemista.

Vuodesta 31 päivältä 2015, joka perustuu viiden vuoden tietojen loppuun, CSM: llä oli alfaa (suhteessa S & P 500: n kokonaistuottoindeksiin) -0. 54, beeta (suhteessa S & P 500: n kokonaistuottoindeksiin) 1. 05, R-neliö 98. 15, Sharpe-suhde 1. 29 ja Treynor-suhde 15. 59.

Perustuu nykyaikaiseen salkkuun teoria (MPT), rahaston alfa osoittaa, että se on alentanut S & P 500: n kokonaistuottoindeksiä vuositasolla 0, 54%. Rahaston beta osoittaa, että se on positiivisesti korreloitu ja teoreettisesti epävakaampi kuin S & P 500 Total Return Index; tämä voi tarkoittaa, että CSM: ssä on enemmän riskejä.

Rahaston R-neliö 98. 15 osoittaa 98. 15% sen aikaisemmista hintavaihteluista selittyy S & P 500 Total Return -indeksin vaihteluilla. Rahaston Sharpe-luku 1,29 osoittaa, että rahasto on antanut sijoittajille riittävän tuoton riskin suuruuden vuoksi. Rahaston Treynor-suhde osoittaa sen tuottavan vuotuisen 15 59%: n tuoton riskiyksikköä kohden.
MPT: n mukaan CSM sopii parhaiten sijoittajille, jotka valvovat pyrkii parantamaan markkinoita alhaisella volatiliteetillä. Vastaavasti se sopii sijoittajille, jotka etsivät pitkäaikaista ja lyhytaikaista altistumista U.S. large-cap-osakkeille ja Credit Suisse 130/30 Large Cap -indeksiä.