Maatalouden hyödykkeiden hinnat ovat pysyneet kaksivuotiskautena laskusuhdanteen jälkeen toukokuun 2014 jälkeen. Ylivoimaisesta viljankasvatuksesta johtuva ylitarjonta on johtanut alentuneeseen hinnoitteluun. Vaikka tämä on ollut viljan, leivän, siipikarjan ja naudanlihan tuottajille, se vahingoittaa maanviljelijöitä. Yhdysvallat on maailman suurin jyvien viejä. Ylikuormituksen lisäksi voimakas USA: n dollari tekee viennistä kalliimpaa ulkomaille, mikä heikentää kysyntää. Hyödykkeiden hinnat ovat olleet samansuuntaisia ​​kuin raakaöljyn hinnat, koska ne olivat nousseet toukokuussa 2014. Sekä raakaöljy että hyödykkeiden hinnat kääntyivät takaisin kahden vuoden alhaisiksi tammikuussa 2016. Aggressiiviset sijoittajat, jotka yrittävät spekuloida, mihin suuntaan hyödykkeiden hinnat liikkuvat, voivat harkita (ETP).

PowerShares DB Maatalouden rahasto

PowerShares DB Maatalousrahasto (NYSEARCA: DBA

DBAPwsh DB Mult-Sc19. 45 + 0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) pyrkii toistamaan Deutsche Bankin IQ Diversified Agricultural Index Excess Returnin (DBIQ) suorituskykyä. Pörssinoteeratuista rahastoista (ETF) on positiot kymmenen parhaan kaupankäynnin kohteena olevien ja nestemäisten maataloushyödykkeiden futuureissa. Perustettu 1.1.2007, ETF on tuottanut alusta lähtien keskimääräisen vuotuisen tuoton (AAR) 1,74% negatiiviseksi. Se on 715 miljoonaa dollaria varallisuudesta, jonka omistusosuus on 89 prosenttia. 20 viimeksi mainitusta viidestä työpaikasta ovat sokeri, 13,35%, naudat 12,59%, soija 12,47%, maissi 11,9 prosenttia ja kahvijuoksu 11,4 prosenttia. ETF omistaa myös korkotulot Yhdysvalloissa omistamissa Treasury-arvopapereissa.

Rahaston viisivuotiset, kolmivuotiset ja yhden vuoden suoritukset olivat negatiivisia 9,2, negatiivisia 4,8 ja negatiivisia 4,8%. Vuosittainen (YTD) tulos oli 2. 72% 19. huhtikuuta 2016. Vaikka rahasto ei ole ollut pitkän tähtäimen sonnien tähtien tuottaja, uudet sijoittajat, jotka tuntevat monivuotiset muutokset hyödykkeissä, voivat löytää osakkeet kannattava. ETF on saatavana myös lyhyeksi myynnille. Kolmen kuukauden keskimääräinen päivittäinen volyymi on 318 000 osaketta, mikä on hieman likviditeetin kannalta kevyesti. Vaihtoehtojen huomioon ottaminen on kuitenkin ETF: n valinta.

DB4 Double Short ETN

DB Agriculture Double Short ETN (NYSEARCA: AGA) perustettiin Deutsche Bankin huhtikuun 14. päivänä 2008 käänteisesti kaksoiskappaleeksi Deutsche Bankin yhden päivän suoritusta Liquid Commodity-Index Optimum Yield Maatalous negatiivinen 200%. Tämä indeksi koostuu vehnän, maissin, soijapapujen ja sokerin futuurisopimuksista. Rahasto on ETN eikä ETF, joten se ei tosiasiallisesti omista futuurisopimuksia, jotka perustuvat taustalla olevaan indeksiin tai hyödykkeisiin.Sen sijaan se on Deutsche Pankin liikkeeseen laskema takaamaton velka. Toisin kuin ETF: t, ETN: issä ei ole jäljitysvirheitä, mutta he luottavat liikkeeseenlaskijaan antamaan osakkeita jatkuvasti pitääkseen tasapainoiset markkinat. Markkinahinta perustuu pelkästään tarjontaan ja kysyntään, joka voi johtaa sen hajoamiseen taustalla olevasta seurantaindeksistä. ETN: t perustuvat arbitraaseihin ja markkinavoimiin, jotta ne pysyisivät kaupankäynnin kohteena instrumenttien kanssa, joilla on minimaaliset palkkiot sisäiseen arvoonsa. Tämä markkinamekanismi voi kuitenkin mennä heikkoon, kun liikkeeseenlaskija tekee rakenteellisia muutoksia.

DBA vs. AGA

Kaikkein selvin ero näiden kahden rahaston välillä on se, että PowerShares DB: n maatalousrahasto on pitkä maatalouden indeksin hyödykkeiden ETF, kun taas DB Agriculture Double Short ETN on 2X leveraged-reverse commodity index ETN. Luonnollisesti nouseva sijoittaja harkitsisi ETF: n ottamista kauaksi ennakoimalla ralli hyödykkeissä. Ehdottomat sijoittajat ottaisivat ETN: n kauan ja ennakoivat hyödykkeiden myyntiä. ETF on monipuolisempi, koska sen omistukset kattavat 10 parhainta raaka futuuria, toisin kuin ETN: n neljä osaketta. Likviditeetti on kauppa-erottava ero näiden kahden välillä. PowerShares-rahasto on 715 miljoonaa dollaria varoina ja keskimäärin 375 000 osaketta päivässä.

Deutsche Bank lopetti 9. helmikuuta 2012 enää DB Chemicals Double Short ETN: n osakkeiden liikkeelle laskemisen. Sen tase on pienentynyt vain 1 dollariin. 08 miljoonaa, ja 75 prosentin kustannussuhde. Kolmen vuoden, kolmen vuoden ja YTD-esitykset olivat 9. 41, 20. 55 ja negatiiviset 13, 98 prosenttia vastaavasti 20. huhtikuuta 2016. Nämä suoritusarvot ovat kuitenkin epäilyttäviä, lakkaavat. Kolmen kuukauden keskimääräinen päivävaihto (ADTV) on vain 425 osaketta. Pelkkä ohuen likviditeetin pitäisi olla riittävä syy sijoittajille välttämään DB Agriculture Double Short ETN. ETN-rakenne, volyymien ja maksuvalmiuden puute, sekä lunastuksen, luottoriskin ja omaisuuserän purkamisen mahdolliset rakenteelliset kysymykset ovat enemmän kuin tarpeeksi syytä harkita PowerShares DB -maatalousrahastoa altistumiselle maatalouden hyödykemarkkinoille. Bearish sijoittajat voivat lyhyen myydä PowerShares ETF: n marginaalitileissä.