Osana BlackRock iShares -rahastosarjaa iShares MSCI Emerging Markets (EEM) -rahasto (ETF) on suunniteltu seuraamaan Morganin hintaa ja tuottoastetta (ennen palkkioita ja kuluja) Stanley Capital International Emerging Marketsin vapaa indeksi.

Tämä ETF oli vuosina 2005-2007 keskimäärin 32% vuotuisista tuotoista, mutta se on kamppaillut ylläpitämään tätä suorituskyvyn tasoa tai johdonmukaisuutta vuoden 2008 maailmanlaajuisen taantuman jälkeen.

EEM tarjoaa sijoittajille altistumisen suurille ja keskisuurille yrityksille kehittyvillä markkinoilla erityisesti Kaakkois-Aasiassa. Monet kehittyvät markkinat yleensä kasvavat nopeammin kuin kehittyneissä maissa, ja tämän rahaston taustalla oleva indeksi pyrkii pitämään kasvua auttaneet menestyvät yritykset.

MSCI Emerging Markets -indeksin edustettuina maita ovat Kiina, Etelä-Korea, Taiwan, Intia, Etelä-Afrikka ja Brasilia. Se kantaa myös vähemmän merkittävää altistumista Venäjän, Turkin ja Indonesian kaltaisille maille. Lähes 99 prosenttia rahaston varoista tulee ei-U: sta. S. varastot. ETF: ssä ei ole joukkovelkakirjoja. Indeksissä olevien osakkeiden keskimääräinen lukumäärä on yleensä yli 800.

Tämä rahasto painottuu voimakkaasti teknologia- ja rahoituspalvelualaan, missä on 40-50 prosenttia näistä aloista. EEM: n tärkeimmät omistukset ovat Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) ja China Mobile (CHL).

Ominaisuudet

Jokainen iShares-sarjan rahasto hoitaa BlackRock. Vaikka monet BlackRock ETF: t ylpeilevät alhaisemmista liiketoiminnan kuluista ja kustannuksista, iShares MSCI: n Emerging Energy Markets ETF: ssä on suhteellisen korkea vuotuinen kulusuhde 0, 69%. Suoraan kilpailijoihin verrattuna EEM on erittäin kallis. Osa tästä kulusuhdes- ta on seurausta varsin korkeasta holding-liikevaihdosta, joka oli 22% vuoteen 2015 mennessä.

Se korvaa tämän kustannuksen moninaisten tilojen ja korkean likviditeetin avulla. Ei ole kehittyvää markkinatutkimusta, joka on lähellä EEM: n kaupankäyntimäärää. Tämä antaa sijoittajille ylimääräisen turvallisuuden tunteen ja valvoo poistumis- ja sisäänpääsypositiotaan.

Kaksikymmentäkolme maata on edustettuna taustalla olevassa indeksissä. Suurin osa rahaston varhaisesta kasvusta ajettiin Kiinassa ja Etelä-Koreassa. jää nähtäväksi, mitkä kehittyvät markkinat ovat parhaiten valmiita ottamaan pole-aseman tulevaisuuteen.

Soveltuvuus ja suositukset

ETF: t ovat kuin mihin tahansa muuhun pääomaan, kuten sijoitusrahastoihin tai osakkeisiin, koska niillä on markkinariskejä. Sijoittajille ei taata tuottoa eikä pääoman turvaa. Koska EEM: n taustalla oleva indeksi seuraa ulkomaisten yritysten osuutta vähemmän kehittyneillä markkinoilla, se altistuu myös suuremmille valuuttakursseille ja kehittyville markkinariskeille.

EEM-omistajien suurin huolenaihe on epävarmuus kehittyvillä markkinoilla. Ei ole todennäköistä, että Kiina saa takaisin vähintään kahdeksan prosenttia vuodessa vähintään 2000-luvun alkupuolella, ja jopa 6. 5 tai 7 prosentin kasvuvauhti ei todennäköisesti aja EEM: ta tavalla, jota sijoittajat haluavat.

Tämä ei tarkoita sitä, että Kiina ei ole suuri osa EEM: n tulevaisuutta, vaikka sijoittajien olisi kiinnitettävä silmiään muualle arviointiin. Kaikki BRICS-talousliittouman jäsenet - Brasilia, Venäjä, Intia, Kiina ja Etelä-Afrikka - ovat edustettuina MSCI Emerging Markets Free -yhtiöissä, joten näiden maiden uutiset ovat helppo analyysin ja odotusten lähtökohta.

Vuoteen 2015 mennessä EEM: llä oli jäljellä oleva kolmen vuoden Sharpe-suhde 0,3. Sen beta oli 1. 04 ja sen alfa oli jalankulkija -6. 17. Tämä ei ole hieno peli sijoittajille, jotka ovat sitoutuneet moderniin salkun teoriaan (MPT). Kehittyvät markkinat ovat kuitenkin historiallisesti olleet moottori, joka on maailman vahvin maailmanlaajuinen kasvu 2000-luvulla, joten se on edelleen elinkelpoinen pitkäjänteisenä.