Haluatko sijoittaa pörssilistattuun rahastoon (ETF), joka tarjoaa tällä hetkellä 6,19 prosentin osinkotuottoa? Jos vastasit välittömästi kyllä ​​tähän kysymykseen, niin olet kärsinyt korkean saannon ansasta. Tämä koskee sitä, että sijoittajat näkevät korkean tuoton, syövät ja aloittavat aseman tekemättä muita tutkimuksia. Pääoman säilyttäminen on aina oltava sinun etusija. Tämä ei tarkoita sitä, että sinun pitäisi välttää riskejä. Jos tiedät, että jotain on erittäin suuria kertoimia arvostaa, jatka eteenpäin ja hyppää sisään. Mutta jos kyseiseen investointiin liittyy merkittäviä vaaroja, älä edes syötä vartaloa veteen. Näin ei olisi järkevää ottaa huomioon kaikki mahdollisuudet, jotka ovat aina käytettävissä - riippumatta siitä, millä tavoin laajempi markkinat ovat menossa. Mutta ETF, jota asia koskee, ei ehkä ole yksi niistä.

Edellä mainittu (6/22/15) 6,19%: n tuotto kuuluu Markkinavektoreiden Emerging Markets Local Currency Bond ETF: ään (EMLC

EMLCVanEck Vct JPM18.) 53 + 0 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Jotkut sijoittajat näkevät sen ETF: nä, joka seuraa joukkovelkakirjalainoja ja tuottaa korkean tuoton, mikä tarkoittaa, että se on turvallinen sijoitus taatakseen osingot. Se olisi virhe. (Lisätietoja: Emerging Market Bond ETF: Look Under Hood .)

Liiallinen velka

Kun yritykset ja hallitukset ottavat velkaa, se mahdollistaa niiden kasvavan nopeammin. Se voi hallitusten osalta vastata bruttokansantuotteen (BKT) kasvua. Kun BKT kasvaa, useimmat ihmiset tekevät rahaa. Ongelmana on, että vähintään 90 prosenttia sijoittajista näyttäisi olevan taaksepäin katsottuja tai he ajattelevat, että kaikki pysyvät ennallaan. Useimmilla kehittyvillä markkinoilla tällä hetkellä tapahtuva toiminta ei ole kestävää, johtuen vain liiallisesta velasta. On mahdotonta kasvaa kestävästi samalla kun se joutuu maksamaan velan. Jos tarkastelet koko talouden historiassa, liiallinen velka on kaiken aikaa lietsonut kasvua, joka on johtanut finanssikriisiin. Mutta nykyinen tilanne saattaa olla vielä vaarallisempi. (Lisätietoja:

Mikä on kehittyvä markkinatalous? )

Lisääntynyt vaara

Kehittyvien markkinoiden nykyinen tilanne on U.S.-dollarin arvostus. Olen äskettäin lukenut otsikon siitä, että hedge-rahasto siirtyi pitkästä Yhdysvaltain dollarin dollarista lyhentämään dollaria. Ole erittäin varovainen, kun luet näitä otsikoita. Jos aiot seurata hedge-rahastojen liikkeitä, on välttämätöntä, että tarkastelet sen tulosraporttia. (Katso lisää:

10 Kuuluisimmat Hedge Fund Managers .) Minulle on vaikea ymmärtää, miksi hedge-rahasto lyhentää dollaria tällä hetkellä. Se käy kauppaa muihin merkittäviin valuuttoihin verrattuna, ja monet siihen liittyvät keskuspankit ympäri maailmaa painavat rahaa, kun taas U.S. Federal Reserve on suorittanut tämän prosessin. Siksi dollarin tulisi edelleen arvostaa. Sinun on myös lisättävä mahdollisuuksia hiked korkotaso, joka myös auttaa dollaria. Voit lisätä myös lähitulevaisuudessa tapahtuvan massiivisen velkaantumisvaikutuksen vaikutukset. Kaikki tämä liittyy takaisin EMLC: ään.

Vaikutukset EMLC

Tämän ETF: n tehtävänä on seurata J. P. Morganin valtion velkakirjalainan - Emerging Markets Global Core -liiketoiminnan tehokkuutta. Tämä on peruskuvaus, mutta jos lue hieman pidemmälle, näet, että kaikki kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjat ovat liikkeeseenlaskijan paikallisessa valuutassa. Vuodesta 2008 lähtien kehittyvät markkinat ovat ottaneet merkittävän velan auttamaan polttoaineen kasvua, ja useimmissa tapauksissa velka on Yhdysvaltain dollareissa. Kun dollari arvostetaan, tämä todennäköisesti lisää vaikeuksia velkojen maksamisessa - negatiivinen EMLC: lle. Et halua omistaa joukkovelkakirjoja markkinoilla, joilla on liiallinen velka ja BKT: n kasvun hidastumisen todennäköisyys tai jopa maksukyvyttömyyden mahdollisuus. (Katso lisää:

Investointi kehittyvään markkinaveroon ) EMLC: n kustannussuhde on 0, 47%, mikä on oikein ETF-maailmankaikkeuden keskiarvoa kohden. Riippumatta siitä, että kustannussuhde oli 0, 05%, tämän ei pitäisi olla ETF: n harkittava tällä hetkellä. EMLC on myös laskenut 13. 68% viime vuoden aikana, mikä voisi toimia varoituksena.

Bottom Line

EMLC: n riski / palkkasuhde ei näytä suotuisaksi sijoittajille tällä hetkellä. Kehittyvien markkinoiden liiallinen velka ei lopu hyvin, varsinkin kun suuri osa siitä on hinnoiteltu Yhdysvaltain dollareissa. Nykyään löydät ETF: t, jotka seuraavat melkein mitä tahansa sekä pitkä että lyhyt sivu. On suositeltavaa katsoa muualta. (Katso lisää:

Investoida kehittyviin markkinoihin liittyviin joukkovelkakirjalainoihin näillä ETF-rahastoilla .) Dan Moskowitzilla ei ole EMLC: n kantoja.