Yksi kaupankäynnin historian suurimmista edistyksistä oli keksintö, joka riski itsessään, altistuminen onnettomuudelle, voitaisiin commodifioida kuten mikä tahansa muu. Jotkut ihmiset joutuvat minimoimaan tai jopa eliminoimaan riskin, toiset ottavat mielellään riskin suurempien rikkauksien ennakoinnissa. Ota varovainen soija-viljelijä, joka pyyhkiytyy pois, jos hinnat laskevat, sopivat hänelle spekulaattorin kanssa, joka haluaa maksaa maanviljelijälle kiinteän hinnan tänään, toivoo, että hinnat nousevat ja olet tehnyt molemmat osapuolet onnellisiksi. Ja luotiin futuurimarkkinat.

AD:

Kaikkialla maailmassa on futuuritapahtumia, jotka tarjoavat sopimuksia arvopapereista. Jopa Nepalilla on 6 vaihtoa, mikä tarkoittaa, että voit todella löytää vaihtoja täältä Kathmandulle. Yhdysvalloissa on 10 suurta yritystä, mukaan lukien Chicago Mercantile Exchange ja kolme muuta emoyhtiön omistamaa. Jotkut vaihtoehdot ovat erityisiä; esimerkiksi Minneapolis Grain Exchange -sopimukset futuurista maissille, soijapavulle ja erilaisille vehnälajikkeille. Samaan aikaan IntercontinentalExchange tarjoaa futuurisopimuksia lähes kaikesta, mukaan lukien edibles, valuutat ja kaasu.

AD:

Jos arvopaperi on turvallinen, se voi teoreettisesti olla sen futuurimarkkina. Tämä menee päinvastoin. Öljy-, kaasu-, puutavara- ja jalometalleja koskevat futuurisopimukset voidaan kaikki tänään myydä (ja myydään) tarkoituksena tavaran tosiasiallinen toimittaminen kuukausia tai vuosia. Sama koskee valuuttojen, varastojen ja jopa osakeindeksien futuurisopimuksia. Futuurimarkkinat voivat tuntua pelottavalta monimutkaiselta aloitteleville sijoittajille, ja vastaavat lainaukset näyttävät epäselviä, mutta ne eivät todellisuudessa ole.

AD:

Tulevaisuuden lainausmerkit, jotka löytyvät suoraan rahoitusmarkkinoiden pörssikurssien vierestä, pyrkivät välittämään mahdollisimman paljon tietoja viittä merkkiä. Esimerkiksi CLZ14. Let's break lainaus alas ja tehdä sen tunnetta, alkaen lopussa ja työskentelemään tiemme taaksepäin.

(Kuvakaappaus barchart com / commodityfutures / Softs)

Viimeiset kaksi merkkiä edustavat vuotta. Se on niin helppoa. 3 ^rd -merkki on kuukausi, jolloin sopimus tulee - F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X tai Z. Joten CLZ14 edustaa eräiden hyödykkeiden sopimusta, joka toimitetaan joulukuussa 2014.

Tarjouksen kaksi ensimmäistä merkkiä edustavat itse hyödykettä. Meillä on liian monta kaksimerkkistä koodia, jotta voimme luetella ne kattavasti, mutta näet lähes kaikki täällä. Useimmat koodit ovat intuitiivisia. NG, maakaasu. CD, Kanadan dollari. OJ, appelsiinimehu jne. Merkittävimpien valuuttojen koodit ovat energiahyödykkeiden (kaasu ja öljy), jyvien, kanta-indeksien, lihan ja meijerin osalta.

CL on raakaöljy, joka käy kauppaa New York Mercantile Vaihto.Tulevaisuuden laajennettu 8-merkkinen koodi, CLZ14. NYM, todistaa siitä. (On olemassa useita raakaöljyn lajikkeita, erityisesti West Texas Intermediate, joka nimenomaan ei välttämättä ole purettu sieltä. jopa Länsi-Teksasissa, Länsi-Teksasin keskitasotilat ovat Oklahomassa, älä kysy.)

Kaupan päättyessä 12.9.2014 CLZ14 suljettiin 90 dollariin. 73 tynnyriltä. Spekulaattori ostaa sopimuksen tällä hinnalla tänään ja jos öljyn hinta on enemmän kuin joulukuussa, spekulaattori voi myydä sopimuksen ja voiton. Joka myy sopimus tänään lukkiutuu hintaan, poistamalla mahdollisuudet voitot tulevat joulukuussa, ja myös poistaa mahdolliset tappiot.

AD:

Vaikka et ole keinotteleva, futuurihinnat saavat mielenkiintoisia verrattaessa niitä perushyödykkeen nykyiseen hintaan. Mikä tässä tapauksessa 12. syyskuuta oli 92 dollaria. 27.

Hyödykkeestä riippuen voit ostaa futuurisopimuksia useiden vuosien ajan. CLZ19 on saatavilla ja myydään 12. syyskuuta 87 dollaria. 08 [7]. Jos tarkastellaan lähivuosien joulukuun futuurisopimuksia, suuntaus on selvä. 90: sta 73: sta 89. 50, 88. 37, 87. 83, 87. 60, 87. 24 ja lopulta 87. 08. Jos uskot markkinoiden kollektiiviseen viisauteen, lopputulos on väistämätön. Miksi markkinatoimijat ajattelevat, että öljyn pitäisi saada halvempaa lähivuosina, mikä johtuu oletettavasti tarjonnan ennustetuista lisäyksistä ja kysynnän vähenemisestä. (Ei, että kuluttajat kaipaavat vähemmän öljyä ja öljy-sivutuotteita, vaan pikemminkin, että käytettävissä oleva öljy jatkuu ja käytetään tehokkaammin.) Jos olet varma, että öljy nousee 100 dollariin tynnyriltä, ​​sinun pitäisi ostaa niin monta futuurisopimukset.

AD:

Jotkut hyödykkeiden suuntaukset eivät ole yhtä merkittäviä. Maakaasun futuurikauppa on samaa kauppaa, ja sitä voi ostaa jopa 12 vuotta etukäteen. Samalla kun maakaasu myy tällä hetkellä noin 3 dollaria. 86 miljoonaa BTU: ta, NGZ26 myy 5 dollaria. 49. Vaihtelu on kausiluonteisempaa kuin vakio, erityisesti raakaöljyyn verrattuna, ja luonnonkaasun futuurihinnat ovat nyt ja vuoteen 2026 mennessä yleisesti keväällä ja nousevat syksyllä.

AD:

Indeksien sopimukset, kuten Dow Jones Industrial Average, eivät mene niin pitkälle tulevaisuuteen. Dow tekee kauppaa Chicagon kauppaneuvostossa, ja niitä vaihdetaan vasta neljänneksen lopussa. Viimeisin saatavilla oleva sopimus on DJM15. Tämä sopimus arvioi 237 pisteen pudotuksen Dow-tasosta välillä, mikä tarjoaa mahdollisuuden kiusalliselle keinottelijalle, joka on vakuuttunut siitä, että hän tuntee jotain massat eivät.

Bottom Line

Jälleen kerran sinun ei tarvitse osallistua futuuritapahtumaan, jotta ymmärtäisivät futuurien merkityksen ja niiden hintoihin tallennetut tiedot. Mutta jos olet speculator tai hyödykkeen haltija, futuurimarkkinat tarjoavat sinulle mahdollisuuden löytää sopiva riski.