VelocityShares julkaisi 3x pitkän raakaöljyn ETN: n (NYSEARCA: UWTI UWTICS Nassau -periaate Tracker 2016-09.02.-02 S & P GSCI Crd Oil ER0 000. 00% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) vuonna 2012 hyödyntämällä S & P: n GSCI Crude Oil Index ER: n futuurisopimusten tuottoa, joka on tuotantopainotteinen energiaindeksi. S & P GSCI Raakaöljy -indeksi koostuu futuurisopimuksista yhdellä hyödykkeellä ja se lasketaan S & P GSCI -indeksin mukaan. Indeksin hinnat ovat korreloineet öljyn maailmanmarkkinahintojen vaihteluiden kanssa. Sitä sponsoroi S & P Dow Jones Indices LLC.

Sijoittajat käyttävät öljyfutuureja vetoamaan öljyn hinnan suuntaan; se on markkinoiden tapa yrittää varmistaa, että oikea määrä öljyä löytyy ja uutetaan vastaamaan huomisen vaatimuksia. Öljyn futuuriin perustuva vaihto-osakeyhtiön (ETF) tai arvopaperipörssi-noteeraus (ETN) toimii hyvin, mikä johtaa valtavia öljyn hintapiikkejä, kuten vuosina 1978 tai 2004. Sama rahasto todennäköisesti kamppailee, kun hinnat ovat noin kieltäytyä.

Koska UWTI on ETN, se edustaa velkavakuutta sen sijaan, että se sijoittaisi perusinvestoinnin. ETN: tä tukee Credit Suisse AG, joka on yksi maailman suurimmista rahoituslaitoksista. Kuten useat arvopaperipörssissä vaihdettavat tuotteet, UWTI: lla on käänteinen vastine, VelocityShares 3x Inverse Raakaöljy ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Käänteinen raaka-aineiden pörssi-noteeratut huomautukset 2012-9 2. 32 Linkitetty S & P GSCI Raakaöljyyn Indeksi ER0 000. 00% Luotu Highstock 4. 2. 6 ).

Ominaisuudet

Pörssissä noteerattu noteeraus on todellakin vain yhtä hyvä kuin sen liikkeeseenlaskija. Onneksi UWTI on Credit Suisse -yrityksen takana. Sekä Moody'sin että Standard & Poor'n korko Credit Suisse on vakaa, ja ne tarjoavat korkeat arvosanat sekä lyhytaikaiselle että pitkäaikaiselle velalle. UWTI on oikeudellisesti strukturoitu vakuudettomaksi velkainstrumentiksi.

UWTI on kolminkertainen vuorokautinen ETN, eli investointi pyrkii replikoitumaan kolme kertaa päivittäisen indeksin päivittäisestä suorituksesta ennen palkkioita ja kuluja. Tämä strategia vaatii joskus vaihtoehtojen ja muiden johdannaisten yhteyksien käyttöä, mikä lähes aina johtaa salkun aikamääriin. Tästä syystä nämä varat on suunniteltu kaupankäynnille eikä investoimalla.

Tämä ei ole halpa rahasto. UWTI: n kustannussuhde on noin 1. 35%, mikä on selvästi yli 0,99 prosentin keskiarvon yläpuolella. Tämän pitäisi olla toinen varoittava buy-and-hold-strategioiden varalta.

Soveltuvuus ja suositukset

Kaikkiin sijoituksiin liittyy riskejä, mutta hyödykkeiden hyödykkeillä on ainutlaatuinen riskien tasapaino.Tämä johtuu epätodennäköisestä ETN-rakenteesta; se yhdistää olennaisesti tavanomaisten joukkovelkakirjojen näkökohdat ETF: ään, joka itsessään on sijoitusrahastojen ja varastojen yhdistelmä. Koska se toimii päivänsisäisenä kuten ETF, UWTI kantaa monia lyhytaikaisia ​​kaupankäyntitariskejä kuin osakkeet. Se on myös laillinen velkainstrumentti ja sillä on liikkeeseenlaskijan puolesta vastapuoliriski.

Velkapapereina on mahdollista ostaa UWTI: n osakkeita ja pitää niitä "eräpäivään saakka", vaikka osakkeilla ei yleensä ole eräpäivää. Maturiteetiltaan liikkeeseenlaskija maksaa takaisin sijoittajalle käteisvastikkeen, joka on yhtä suuri kuin mikä olisi ollut pääoman määrä päivittäisten indektointikertoimien perusteella.

Sijoittajien ei pitäisi ostaa ja pitää UWTI: tä monella tavalla. Ensimmäinen ja tärkein on aikarajoitus vipuvaikutusstrategiasta. Vaikka tämän ETN: n kautta on mahdollista saavuttaa lähes 300 prosenttia taustalla olevan indeksin päivittäisistä tuottoista, sijoittajat uhraavat, että ne palaavat ajan myötä ilman minkäänlaista riskin vähenemistä. Toinen syy on, että UWTI: llä on erittäin korkeat hallintokulut.

Nykyaikaisen salkun teorian (MPT) seuraajille UWTI: lla on beta 2.99 verrattuna parhaimpaan indeksiin, ei yllättävää, kun otetaan huomioon 3x-strategia. Tavallisempaan indeksiin nähden beta-hyppy on 3. 95. Rahaston keskihajonta on melkein 80. Toisin sanoen tämä on erittäin epävakaa sijoitus.

UWTI: lle on todellakin vain yksi peli: sijoittajat uskovat, että öljy on maailmanlaajuisten markkinoiden kalliimpana ja näyttää ostavan ja myyvän UWTI: n osakkeita nopeasti saadakseen komean voiton. Pitkäaikaisten sijoittajien tulisi välttää vipuvaikutteisia hyödykkeiden ETF ja ETN.