Warren Buffett kysyi kerran, mikä on tärkeämpää tulla onnistuneeksi sijoittajaksi: tiedustelu tai kurinalaisuus? Hänen vastauksensa oli yllättynyt joillekin: "Varastot nousevat ylös ja alas, ei ole peliä, jossa kertoimet ovat sinun hyväksi. Mutta voittaa tässä pelissä, ja useimmat ihmiset eivät voi, tarvitset kurinalaisuutta omien mielipiteidesi ja oikean temperamentin muodostamiseksi, mikä on tärkeämpää kuin IQ. "

Miksi tutkimus on niin kriittinen sijoittajalle?

Sijoittaminen osakemarkkinoille voi helposti tulla emotionaalinen tehtävä ilman kurinalaista sijoitusstrategiaa. Voit estää tunteita investointipäätösten tekemiseksi sijoittajan on integroitava kurinalaisuus sijoitusstrategiassaan. Discipline tarjoaa johdonmukaisuutta, joka on välttämätöntä markkinoiden parempaan suuntaan pidemmän ajan kuluessa.

Ymmärrän kurinalaisuutta osakemarkkinoiden yhteydessä yksinkertaisella esimerkillä. Oletetaan, että olet päättänyt luoda yhden tai useamman P / E-arvion ja kuuden kuukauden arvostusajan. Oletetaan, että olet päättänyt, että viisi pienintä P / E-suhdetta varastossa S & P 500: lta, kun he jakavat toisen vuosineljänneksen osingot. Sanotaan, että varastosi X lisättiin salkkuun yhdeksi viidestä varastosta. Kuusi kuukautta myöhemmin varastossa on kaupankäynti korkeammassa P / E-suhteessa, joten se ei tee sitä listalle. Tässä sijoittaja joutuu kohtaamaan emotionaalinen tai tosiasiallinen ongelma.

Saatuasi huomattavasti sijoittaja saattaa haluta jäädä kauppaan toivoen enemmän tuottoa. Näin ihmisen tunteet toimivat usein. Tämä on kuitenkin juuri emotionaalinen päätös, jota tietojen on ohittava, mikä viittaa siihen, että varastossa X ei ole enää viiden pienten PE-varastojen joukossa. Tietoihin perustuva ehdotus toimii esimerkkinä kurinalaisuudesta.

Markkinat ovat usein heijastus koko väestön aggregoituneista tunnereaktioista. Lyhytaikaiset osakekurssien muutokset tai laajemmat markkinat ovat usein verrattavissa impulsiiviseen toimintaan. Sijoittajan tulee kysyä itseltään, miten härkä / karhunhoito vaikuttaa sijoituksiinsa ja tekee sitten päätöksiä tietoihin ja tosiasioihin perustuen.

Bull kulkee usein houkutella ihmisiä hypätä, toivoen hyötyvän markkinoiden noususta, mutta laskeva markkinatrendi voi johtaa myyntiin. Tällaiset äärimmäiset markkinatilanteet voivat johtaa siihen, että ihmiset luopuvat sijoitusstrategiastaan. Testi kurinalaisuudesta on kyky tarttua sijoitusstrategiaasi äärimmäisiin ja houkuttelevin markkinaolosuhteisiin.

Warren Buffetin tieteenala

Erinomainen esimerkki markkinoiden kurinalaisuudesta on "Oracle of Omaha", Warren Buffett. Buffett esitti seuraavat säännöt hänen henkilökohtaisille sijoitusperiaatteilleen:

1. Sijoittaa yrityksiin, joita ymmärrät perusteellisesti.
2. Sijoittaa yritykseen vain, jos olet vakuuttunut siitä, että se on hyvä. Älä päätä johtopäätöstä sen perusteella, mitä muut sanovat. Lue tosiasiat ja päätä itsellesi. Etkö voi tehdä johtopäätöstä? Siirry eteenpäin, kunnes löydät jotain, jonka ymmärrät ja olet vakuuttunut.
3. Sijoittaa yrityksiin, jotka sijaitsevat osaamisympäristössäsi.

Testi Oraclen kurinalaisuudesta oli piste. com-kupla 1990-luvun lopulla. Hän päätti välttää investoimalla teknologiayrityksiin, joita hän ei ymmärtänyt, vaikka nämä tekniset nimet auttoivat luomaan miljardeja dollareita yön yli. Häntä kutsuttiin "vanhaan maailmaan" ja monet jatkoivat kyseenalaiseksi hänen investointiperiaatteita. Buffett lopulta nauroi viimeiseksi, kun osakemarkkinat romahtivat vuonna 1999, jota teknologiakannat olivat tukeneet.

Warren Buffettin taipumus välttää asioita, joita hän ei ymmärrä, vaikka kaikki, jotka ympärillänsä olivat poimittaneet heidät, maksoivat lopulta. Kurinalaisuus osoittautui liittolaiseksi hänen tapauksessaan vahvistaen sijoitussääntöjään entisestään.

Tässä on esimerkki, joka arvostaa numeerisesti kurssin etua sijoitusstrategiassa.

Systemaattiset investointisuunnitelmat (SIP) ovat suosittu tapa sijoittaa osakemarkkinoille henkilöille, joilla on säännöllinen ylijäämäinen tulo. Tarkastelemme tuottoja kahdelle sijoittajalle, joista ensimmäinen on kurinalainen ja joka ei ole unohtanut investoida $ 1 000 S & P 500 -indeksirahastoon joka kuukausi viimeisten 10 vuoden aikana. Toinen ei investoi varastoihin, kun markkinat kertovat laskutrendeistä. Oletamme, että toisessa tapauksessa sijoittaja sijoittaa 1 000 dollaria pankkisijoituksiin 1 prosentin korolla. Alla olevassa taulukossa esitetään yhteenveto kahdesta sijoitusstrategiasta ja niiden tuloksista.

Investointimäärä ($):	1 000
Investointitaajuus:	Kuukausittain
Arviointijakso:	10 vuotta
	Palautus
Sijoituksen kokonaisarvo ($)	Sijoitusten markkina-arvo ($)	Absoluuttiset tuotot	S & P: n indeksoitu tuotto (A):
121, 000	189 , 392	56. 52%	Kuukausittaisten sijoitusten välttäminen hinnan alenemisen jälkeen (B):
121, 000	164, 286	35. 77%	Ero kahdessa salkussa on merkittävä, ja vakio SIP-salkku palauttaa 25 000 dollaria, kun sijoituksen nimellisarvo on 121 000 dollaria. Vakituinen SIP-salkku oli 56. 52% 35. 77% salkku, jossa kiinteät talletukset investoivat huonoihin kuukausiin.

Bottom Line

On selvää, että kurinpito osakemarkkinoilla maksaa, ja Warren Buffett on erinomainen esimerkki siitä, mikä kurinalaisuus voi tuoda sijoitusstrategian. Lopuksi, jos haluamme arvioida ammattitaitoa, joka tarvitaan onnistuneeksi sijoittajaksi, kurinalaisuus olisi huippuluokkaa.

More from Amigobulls:

Miksi Warren Buffett välttää teknologiakantoja?

Alibaba IPO -arviointi