Jos olet koskaan kuullut "trendi on ystäväsi" ja uskoit sen, saatat olla farssi-istuinmallin fani. Tämä on ympäristö, jossa samoin kuin muotin kanssa ihmisjoukot noudattavat mallia, jonka suurin osa ihmisistä seuraa … joskus ilman järkevää syytä. Tätä ajattelutapaa voi ohjata ahneudella, jännityksellä tai jopa pelolla siitä, että hän menettää tilaisuuden tehdä valtavia tuottoja, ja monta kertaa tämä ajattelu ei johdu loogisesta perusinvestointiprosessista. Herd-investoinnit eivät ole luotettavia vastaajia - niitä, jotka uskovat markkinoiden olevan tehokkaita tai että nykyiset arvostukset tai markkinatilanteet heijastavat järkevää vastausta. Kunniat voidaan tehdä tai hävitä peniksen reunalla, kun massat johtavat investointeja tai investointien ryhmää ilman ilmeistä merkittävää syytä. Haittapuoli ollaan törmäämme lauman väärään puoleen voi olla tuhoisaa, kun markkinat lakkaavat ja kaatuu … et halua olla sellainen, joka jättää laukun.
Partio ja valuutat
Vaikka karjan sijoittaminen löytyy lähes kaikista omaisuusluokista - osakkeista, obligaatioista, hyödykkeistä jne. - sitä käytetään yleisimmin valuuttakaupassa. Tämä on muutamia syitä:

1. Valuuttamarkkinat ovat eräitä maailman suurimmista ja likvideimmistä markkinoista, jotka ylittävät joitain omaisuusluokkia, ja kaupankäynnin kohteena on triljoona päivässä.
2. Valuutan kaupankäynti, toisin kuin muut varallisuusluokat, perustaa suurimman osan sen liikkeistä teknisiin indikaattoreihin verrattuna todellisiin valuuttakursseihin, mikä luo hedelmällisen ympäristön kantakaupasta.
3. Vaikka jälkimarkkinakaupankäynti on kasvanut perinteisille omaisuusluokille, valuuttakaupasta ei käytännössä koskaan pysähdy. Valuuttamarkkinat voivat aloittaa pienen ryhmän ja laajentua nopeasti, koska kauppiaiden määrä ympäri maailmaa hyppää trendiin lisätäkseen vahvuuttaan ja työntää paljon kauemmas kuin mikä olisi kohtuullinen taso, sillä yksipuolisempi käy kauppaa, sitä vahvemmat voitot. Aivan kuten muillakin kaupankäyntistrategioilla, on tärkeä tietää, milloin voitot otetaan ja löytää seuraava karja.
Classic Tale of Herding
Valuutan kaupankäynti ei saa niin paljon lehdistöä kuin perinteisemmät omaisuusluokat, jotka nyt saavat huomiota minuutin televisio- ja Internet-raportoinnista ja viime aikoina sosiaalisesta mediasta. Yksi ensimmäisistä mediakäyttöisistä karjatehtävien tapahtumista oli dot-com-kupla, joka alkoi 1990-luvun jälkipuoliskolla perinteisten osakkeiden voimakkaan kulun jälkeen. Tämä kupla oli klassinen esimerkki karjasta, jonka seurauksena luotiin miljardöörejä yön yli, ja pienille sijoittajille oli runsaasti tilaa napata ja pitää kiinni ja päätyi äkilliseen loppuun maaliskuun puolivälissä 2000.Tämä oli myös CNBC: n alkuvuosina valtavirran vaihtoehtona, joka näkyi televisiossa ympäri kaupunkia, pysäyttämällä ihmisiä kappaleissaan. Uudet yritykset pukeutuivat yön yli tai vain lisäsivät ". com "heidän nimensä ja varastot noussut rahaa etsivät kaikki varastossa katettu kyseisen päivän CNBC tai sivustot, jotka alkoivat pop up. Maailma oli rakastunut Internetiin ja oli halukas maksamaan kaiken hinnan osaksi klubia. Kaikenlaiset sijoittajat varoitti tuulta ja eivät enää katsoneet tämäntyyppisiä investointeja spekulatiivisiksi; kaikki, mitä he näkivät, oli ääretöntä kasvua ja näiden kantojen omistusta.

Niille teistä, jotka tyrmistyvät ajatuksesta, että vain villisilmäiset Internetin hullut fanit olivat tässä kuplassa, ajattele uudelleen. Jos omistat lähes kaikista suurimmista rahastoista 1990-luvun lopulla, salkkusi luultavasti yli 20 prosenttia omistettiin teknologialla ja suurimmat omistustasi ovat olleet joitakin maailman suurimmista teknologian jättiläisistä. Jopa indeksoitu rahasto, joka vetää konservatiivisempia sijoittajia ajan mittaan, oli suuria teknologiapainotuksia, koska ne peilivät taustalla olevaa indeksiä, joka oli paisunut teknologian ja Internetin varastojen kanssa.
Vaikka perinteiset perusluonteiset sijoittajat ja contrarianit pysyivät sivussa, karjat muodostivat ja työnsi teknologialaa (ja kokonaismarkkinat matkan varrella).
Keskeyttämällä perinteinen ajattelu ja varovaisuus, hyppäämällä tämä karja sijoittajat olivat hyvin onnellisia, mikä auttoi ärsytystä. Sijoittajat nauttivat yrityksistä, kuten Amazon, Yahoo ja kaikki räjähtämättömään internetiin liittyvät yritykset. Nämä olivat yrittäviä aikoja perinteisille konservatiivisille sijoitusyhtiöille, joista monet heittäytyivät pyyheliinan myöhässä trendiin ja esittivät teknologiaan liittyviä varoja tai lisäsivät teknisiä painotuksiaan. Tämä johtui enimmäkseen asiakkaista, jotka väittivät, että heiltä puuttui vene. Siellä opittiin elinikäisiä oppitunteja. Merkkejä alkoi näyttää siltä, ​​että tämä kehitys hidastui, koska karjan mukana seuraa vain rajallinen määrä pääomaa. Niille, jotka aloittivat varhain ja ottivat voittoja matkan varrella, he seurasivat oikein karjaa ja voittivat. Niille, jotka hyökkäsivät myöhään vähän tietämättä sen lisäksi, mitä taksiohjaaja oli suositellut, monet menettivät pienet omaisuutensa.
Herd-strategian soveltaminen
Jos haluat seurata karjaa kaiken tai osan investoinneistasi, sinulla on oltava ainakin joitain kaupankäynnin perustaitoja. Sijoittajien käsissä on enemmän välineitä kuin 15 vuotta sitten tyypillinen keskinäinen rahasto, kuten ETF: t, jotka myyvät kantoja.
Jos seuraat karjaa, markkinatilaukset voivat olla paras tapa päästä varastolle tai rahastolle. Tuntuvalle yrittäjälle ymmärrys tarjouksen / kysynnän leviämisestä, määrästä ja likviditeetistä voi lisätä lisäarvoa jokaiseen kauppaan, mikä kasvaa ajan myötä. Kuten mainittiin, valuuttamarkkinoilla on erittäin ohuita tarjouksia / askeleita (hinnanhaltijoiden välinen ero on halukas maksamaan sitä vastaan, jonka hinta myyjät ovat valmiita myymään) suuren volyymin ja likviditeetin vuoksi. Suuret varastot, kuten IBM, ovat yleensä 0 dollaria.01 - $ 0. 03 levitys ja markkinatilaukset toteutetaan tehokkaasti joka päivä NYSE: ssä, joka käyttää asiantuntijoita vastaamaan kauppoja ja varmistamaan virtauksen ja likviditeetin. Yhtiön, kuten Applen, keskimäärin yli 4 miljoonan dollarin osakkeet päivittäin voi olla $. 05 plus tarjouksen / kysynnän leviäminen tiettynä ajankohtana. Jos seuraat karjaa ja tarvitset ostaa varastosta, markkinatilaus varmistaa, että tilauksesi toteutetaan nykyisellä hinnalla. Jos varastosi vetää takaisin, olet maksanut palkkion, mutta jos varasto jatkaa nousuaan, tämä ei voi olla huono kauppa, jos karja myös jahtaisi hinnan ylöspäin.
Yksityiskohtaisemmista hintatiedoista Level II -luettelon käyttö tarjoaa syvällisempää tietoa siitä, mitä karja on Nasdaqin kaupassa. Jos yrität käydä kauppaa karjan kanssa, taso II -luettelon käyttöoikeus on tarpeen, jotta kaupankäynnin syvyyttä voidaan tarkastella ja sitä voidaan käyttää kuukausimaksuna. Tilaukset sijoitetaan monista lähteistä useilta markkinatakaajilta tai ECN: ltä (sähköiset viestintäverkot) ja taso II antaa sinulle pääsyn siihen, missä sovitus tapahtuu sekunnin murto-osalla. Esimerkki tason II hintatarjonnasta:

Lähde: Bloomberg
Neljä kirjainta osoittavat kiinnostuksen arvopapereiden ostamiseen tai myyntiin reaaliajassa ja sovitetaan sitten keltaisena.
Bottom Line
Herd sijoittaminen on suhteellisen uusi konsepti, joka on kasvanut eksponentiaalisesti median ja Internetin avulla. Vaikka sijoittajat luottivat perinteisiin välittäjiinsä 30 vuoden takaiseen lainausmerkkiin, heillä on nyt välittömät käyttöoikeudet kämmenessään. On monia syitä, että sijoittajat suuret ja pienet seuraavat karjoja, mukaan lukien vain osana väkijoukkoa, tietäen hyvin, että he yksinkertaisesti pelaavat. Karjaa löytyy valuutan kaupasta, hyödykkeistä ja yksittäisistä arvopapereista, joista jokaisella on omat hinnoittelulähteet ja kaupankäynnin tekniikat. Niille, joilla on aikaa, kaupankäynnin asiantuntemusta ja kykyä sokeasti seurata ja poistua nopeasti, tämä voi olla kelvollinen osa niiden kokonaissijoitussalkusta.