Kun Wall Streetin velhot tekevät uusia rahoitustuotteita, tulokset ovat yleensä monimutkaisia ​​ja riskialttiita hintoja, jotka ovat käsittämättömiä ja usein vähittäiskauppiaiden kannalta mahdottomia. Swapit, johdannaiset ja muut tuotteet voivat olla suurten rahojen valmistajia hedge-rahastoihin ja kauppapöytiin, mutta näitä tuotteita ei ole tarkoitettu ns. Keskimääräiselle sijoittajalle. Sanotaan, että yksi viimeaikaisista rahoituksellisista keksinnöistä on jättänyt pysyvän vaikutuksen markkinoihin ja luonut pienille sijoittajille mahdollisuuden maailmaan samaan aikaan. Puhumme vaihtokurssirahastoon (ETF) kynnyksestä ja kehityksestä.

SEURAAVA: ETF: iden käyttäminen portfolioissasi

Beginnings

Kun ensimmäinen ETF tuli markkinoille, on hieman kiistanalainen. Kanadassa vuonna 1989 otettiin käyttöön vaihtomyynnin kohteena olevan tuotteen vaihtelu, jonka avulla seurataan Torontossa pidettyjä suurimpia varastoja, jotka tunnetaan Toronto-indeksin osallistumisrahastoina, mutta useimmat taloushistorioitsijat viittaavat SPDR: n käyttöönottoon vuonna 1993 todellisen ETF-teollisuus. SPDR: t ovat ETF: itä, joka seuraa S & P 500 -indeksiä.

Kaupankäynti tunnissa "SPY", SPDRs on edelleen noin tänään ja on suurin ETF varallisuustarkoituksessa U.S. pörssissä. Tuotevalikoiman osalta ETF-liiketoiminta alkoi suhteellisen hitaasti. Aasian markkinat eivät alkaisseet ETF: itä vuoteen 1999 asti, eikä Eurooppa saapunut paikalle vuoteen 2001 mennessä. Vuoteen 2002 mennessä kaikkialla maailmassa oli käytettävissä vain 246 ETF: tä, joista lähes puolet vaihdettiin eurooppalaisiin pörsseihin.

Nopeasti eteenpäin muutaman vuoden ja näet kuinka suosittuja (ja tärkeitä) ETF: it ovat. Vuoden 2009 lopussa U.S.-pörsseissä vaihdettiin lähes 1 000 pörssiyhtiötä. Tähän numeroon kuuluu yli 100 pörssissä noteerattuja seteleitä (ETN), ETF-tuotteisiin liittyvä tuote. Useimmat teollisuuden seuraajat arvioivat, että Yhdysvaltain sijoittajien käytettävissä olevien ETF-rahastojen määrä kasvaa 1 000: lla kertaa vuonna 2010.

Todellinen uhka sijoitusrahastoille

Yksi ilmoitus, jonka mukaan sijoittajat ovat kuulleet yhä uudelleen ETF: ista, on, että he jotka käyvät kauppaa kuten varastot, joilla on pienempi hoitokustannussuhde. Tämä saattaa kuulostaa liian yksinkertaiselta, mutta lausuma on tosiasia. Ajattele, miksi ostat sijoitusrahastoa. Voit ostaa rahastoa, jotta saat altistumisen monien kantojen tai alojen korille, koska 15, 20 tai useamman varaston hankkiminen erikseen ei ole järkevää kustannusperustaisesti ja vaatii paljon tutkimusta.

Osakeperusteiset ETF: t tarjoavat sijoittajille saman etun, mutta ylivoimaisella likviditeetillä. Sijoitusrahastojen "kauppa" on vain yhden hinnan kaupankäyntipäivänä ja se on niiden substanssiarvo. Voit ostaa rahasto aamulla ja ystäväsi voi ostaa saman kolmen tunnin kuluttua ja saat molemmat saman hinnan.Toisaalta ETF: t antavat osakkeita sijoittajille ja nämä osakkeet myyvät perinteisiä kantoja. Tämä tarkoittaa, että ETF: t voivat olla hyödyllisiä välineitä pitkäaikaisille sijoittajille ja lyhytaikaisille kauppiaille.

Mutta onko ETF: n kehityksellä ollut negatiivinen vaikutus sijoitusrahastoihin? Varmista, että sijoitusrahastoalan koko vaihtelee ETF-teollisuuden kustannuksista. Vuoden 2009 lopussa USA: n sijoitusrahastojen rahasto oli yli 18 dollaria. 7 triljoonaa hallinnoitavaa varallisuutta. ETF: ien hallinnoimat varat siirtyivät yli 1 triljoonaa dollaria ensimmäistä kertaa vuoden 2009 lopussa. Tämä on suuri poikkeama, mutta katsoo, että ETF: llä oli vuoden 2008 lopussa vain 534 miljardia dollaria omaisuuseriä. On selvää, että ETF: t ovat enemmän kuin vain piikki sijoitusrahastoyhtiöiden puolella. ETF: t ovat oikeutettuja kilpailija.

SEE: Sijoitusrahasto tai ETF: Mikä sopii sinulle?

Miten sijoitusrahastoyhtiöt vastaavat? He pääsevät itse ETF-yritykseen. Sijoitusrahastojen liikkeeseenlaskijat, kuten John Hancock, Fidelity, Putnam ja T. Rowe Price ovat ilmoittaneet suunnitelmistaan ​​päästä ETF-liiketoimintaan ja PIMCO, suurin kiinteäkorkoisten varojen johtaja Yhdysvalloissa, on jo tehnyt suuria roiskeita ETF-areenalla.

Edut yli sijoitusrahastot

ETF: n pitämät etuoikeudet eivät pääty likviditeettiin. Itse asiassa tämä on yksinkertaisesti lähtökohta. Sekä ETF: t että sijoitusrahasto ovat molempia omaisuusluokkia, joita ovat sekä Bondit että U.S. -varastot. Voit valita, soveltuuko sijoitustyyli ETF: iin tai sijoitusrahastoihin paremmin kyseisten omaisuusluokkien osalta, mutta tiedä, että jos haluat jakaa haun tutkimaan erilaisia ​​sijoituspotentiaaleja, ETF: t ovat parempi panos.

Ajattele joitain omaisuusluokkia, joita monet sijoittajat eivät sisälly salkkioihinsa useista syistä. Hyödykkeet, kehittyvät markkinat ja valuutat tulevat mieleen. ETF: t ovat helposti konservatiivisten sijoittajien kannalta paras keino päästä arvopapereihin, kuten kultaan, öljyyn ja valuuttoihin Yhdysvaltojen dollarin ulkopuolella. Perinteinen tapa pelata näitä markkinoita on futuurit, mikä edellyttää huomattavaa käteisrahoitusta ja suuri riski kasvaa profiiliisi.

Toisaalta voit ostaa kultaa tai euromääräistä ETF: tä ja tietää, että se aikoo kaupata varastosta; tämä asema voidaan ostaa ja myydä milloin tahansa ilman etupään kuormaa tai takapään kuormitusmaksuja. Sijoitusrahastojen tarjonta tällä alalla ei riitä sanoa vähiten ja yleensä panna täytäntöön korkeamman maksurakenteen.

Emme voi unohtaa kehittyviä markkinoita. Katsokaa parhailta parhaita ETF-pisteitä vuodesta 2009 ja huomaat, että monet huippuosaajista olivat kehittyneille markkinoille perustuvia arvopapereita. ETF-toimialan kehittyessä yhä useammat liikkeeseenlaskijat kehittävät maakohtaisia ​​ETF-järjestelmiä maille, jotka muutoin eivät olisi vähittäissijoittajien käytettävissä. Puola, Malesia, Singapore ja Vietnam ovat vain muutamia eksoottisia alueita. ETF: t voivat antaa sinulle pääsyn, ja siellä on varmasti enemmän seurattava. Onnea löytää vertailukelpoisia sijoitusrahastoja, jotka tarjoavat samanlaisia ​​etuja.

Alenna kustannuksia

Tämä tuo meidät seuraavaan kohtaan. ETF: n tai sijoitusrahastojen omistaminen maksaa enemmän kuin vain alkuperäisen ostohinnan. Sijoitukseen liittyy palkkioita ja kuluja. Koska useimmat rahastosijoittajat yrittävät voittaa vertailuindeksin, he käyvät kauppaa varastoista ja niiden ulkopuolelle pyrkimyksissä saavuttaa päämääränsä vertailukohtana. He vaativat korvausta heidän ponnisteluistaan. Myös sijoitusrahastojen liikkeeseenlaskijat eivät halua sijoittajia lunastamaan osakkeitaan, joten voi olla enemmän maksuja, kun myydät sijoitusrahastoasi.

Vertailun vuoksi ETF: t ovat kustannustehokkaimpia. Niiden kustannussuhteet harvoin ylittävät 1%. ETF: t ovat jopa pienemmät kulut kuin monet passiivisesti hallinnoitavat indeksirahastoista. Kukaan ei halua maksuja ja kuluja, jotka syövät pois voitoistaan, ja tämä on vain yksi syy harkita ETF: itä.

ETF: issä on myös verotuksellisia etuja, joita sijoitusrahastojen vastapuolet eivät pysty vastaamaan. Kun myyt kannattavaan asemaan ETF: ään, voit yksinkertaisesti maksaa myyntivoiton verot. Sijoitusrahasto altistaa sinut myös myyntivoittoihin, mutta on piilotettu verokysymys sijoitusrahastojen kanssa, joita monet sijoittajat eivät tiedä. Sijoitusrahasto kerää voitot voittoasemilta, jotka muuttuvat verovaroiksi. Arvaa kuka kantaa tämän verovelvollisuuden taakan? Sijoittaja.

Bottom Line

Tämä on varmasti varmaa, että ETF: t eivät mene mihinkään, ja se, että niitä kutsutaan vähiten sijoittajien arsenaliksi viime vuosikymmeninä, voi olla vähättelevä. On todennäköistä, että useammat sijoituspalveluyritykset pääsevät ETF-haasteeseen ja että tuotevalikoimat vaihtelevat hyvänlaatuisesta eksoottiseen. ETF: t, jotka antavat sijoittajille kaksinkertaisen ja kolminkertaisen vipuvaikutuksen, mutta kiistanalaiset, ovat osoittautuneet suosittuja, samoin kuin ETF: t, jotka yrittävät jäljitellä hedge-rahastrategioita. Sijoittajat voivat odottaa tulevina vuosina, että useammat näistä ETF: stä tulevat markkinoille.

SEE: Aktiivinen Vs. Passiivinen ETF-investointi