Futuurisopimukset ovat yksi yleisimmistä johdannaisista, joita käytetään suojaamaan riskejä. Futuurisopimus on kahden osapuolen välinen järjestely ostaa tai myydä omaisuus tiettynä ajankohtana tulevaisuudessa tietyn hinnan osalta. Tärkein syy, jonka mukaan yritykset tai yritykset käyttävät tulevia sopimuksia, on tasoittaa riskialttiutensa ja rajoittaa hintojen vaihteluita. Lopullinen tavoite sijoittajalla, joka käyttää futuurisopimuksia suojautumiseen, on täydellinen riski. Todellisuudessa tämä on kuitenkin usein mahdotonta, ja sen vuoksi yksilöt yrittävät neutralisoida riskiä mahdollisimman paljon. Esimerkiksi jos suojattava hyödyke ei ole saatavana futuurisopimuksena, sijoittaja ostaa futuurisopimuksen sellaisenaan, joka seuraa tarkasti hyödykkeen liikkeitä. (Lue lisää Hyödykkeet: Portfolio Hedge .)
Kun yritys tietää, että se aikoo tulevaisuudessa ostaa tietyn kohteen, sen pitäisi ottaa pitkä asema futuurisopimuksessa suojatakseen asemansa. Oletetaan esimerkiksi, että yritys X tietää, että kuuden kuukauden kuluessa hänen tulee ostaa 20 000 unssia hopeaa tilauksen täyttämiseen. Oletetaan, että spot-hinta on hopea 12 dollaria / unssin ja kuuden kuukauden futuurihinta on 11 dollaria / unssilta. Ostaessasi futuurisopimusta, Company X voi lukita hintaan $ 11 / unssia. Tämä vähentää yhtiön riskiä, koska se pystyy sulkemaan futuuritasollaan ja ostamaan 20 000 unssia hopeaa $ 11 / unssia kuudessa kuukaudessa.
Jos yritys tietää, että se myy tietyn kohteen, sen pitäisi ottaa lyhyt asema futuurisopimuksessa suojaamaan asemaansa. Esimerkiksi Company X: n on täytettävä sopimus kuuden kuukauden kuluessa, joka vaatii sen myyvän 20 000 unssia hopeaa. Oletetaan, että spot-hinta on hopea $ 12 / unssin ja futuurihinta on $ 11 / unssia. Yritys X olisi lyhytaikaisia futuurisopimuksia hopeaa ja sulkisi futuuritaseman kuuden kuukauden aikana. Tässä tapauksessa yritys on vähentänyt riskiäan varmistamalla, että se saa 11 dollaria jokaisesta myymästä hopeasta.
Futuurisopimukset voivat olla erittäin hyödyllisiä sijoittajan sijoittautuneen riskin rajoittamisessa. Futuurisopimukseen osallistumisen tärkein etu on se, että se poistaa epävarmuuden kohteen tulevasta hinnasta. Lukitsemalla hintaa, jolla voit ostaa tai myydä tietyn kohteen, yritykset pystyvät poistamaan epäselvyyden suhteessa odotettuihin kuluihin ja voittoihin.
Miten futuurit suoritetaan historiallisesti?
Katso, miten futuurituotteet ovat historiallisesti suorittaneet ja miksi heillä on taipumus toimia parhaiten tiettyinä aikoina tavanomaisen liiketoiminnan aikana.
Miten futuurit myyjä voi poistua asemastaan ennen päättymistä?
Futuurisopimus on sopimus ostaa tai myydä hyödyke ennalta määrätyllä hinnalla ja määrällä tulevaisuudessa. Vaikka tämä on samanlainen kuin optio, jossa haltija on oikeutettu hankkimaan vakuuden, futuurisopimus tekee molempien sopimuspuolten velvollisuutena toimittaa sopimuksen ehtoja, jos se pidetään selvityksenä.
Onko indeksikaupankäynti kasvattaa markkina-asemaa?
Oppivat, miten passiivisten ETF: iden ja sijoitusrahastojen seurantaindeksien suosio on kasvattanut kantojen välistä korrelaatiota, mikä lisää järjestelmällistä riskiä.