Sijoittaja voi tarkistaa ETF: n verkkosivuilla olevan arvopaperisijoituksen (NAV) nettoarvon (NAV) sen jälkeen, kun markkinat on suljettu kaupankäynnin kohteeksi. NAV on ETF: n omistamien varojen luontainen arvo. NAV: t lasketaan yleensä 4 p. m. EST kaupankäyntipäivän jälkeen. NAV: n löytämisen avulla sijoittaja voi selvittää, onko ETF: n markkina-arvon ja NAV: n välillä merkittäviä poikkeamia. Markkina-arvon ja NAV: n välinen merkittävä poikkeama on markkinarakoijien matala riskialtista arbitraasi-mahdollisuus. Niinpä käytännöllisesti, NAV: n ja markkina-arvon välillä on harvoin merkittäviä eroja.
NAV on ETF: n muodostavien kohde-etuutena olevien osakkeiden per osake -arvo. NAV lasketaan lisäämällä kaikkien ETF: n varojen ja rahavarojen, mukaan lukien osingot, sulkemisen markkina-arvot ja vähentämällä sitten mahdolliset velat. Tämä luku jaetaan sitten osakkeiden lukumäärän perusteella lopullisen NAV: n määrittämiseksi.
Markkina-arvo ja NAV ovat yleensä hyvin lähellä toisiaan luomisen ja lunastuksen mekanismista johtuen. ETF-rahoittaja muodostaa ETF: n muodostamassa sopimuksessa valtuutetun osallistujan kanssa, joka on yleensä markkinoija tai suurempi rahoituslaitos. Valtuutettu osallistuja ostaa osakkeet ja varat yhtä suuressa määrin kuin ETF: n jäljittämät varat. Nämä varat sijoitetaan yhdessä arvopapereihin, jotka tunnetaan luomisyksikönä. Valtuutettu osallistuja lähettää sitten luomisyksiköt ETF-sponsoriin vastineeksi yhtä suuresta osuudesta ETF: n osakkeista. Valtuutettu osallistuja voi sitten myydä ETF: n osakkeet pörsseissä tai pitää heidät kiinni.
ETF: n markkinahinta vaihtelee lyhytaikaisten markkinavoimien vuoksi kaupankäyntipäivänä. Jos markkina-arvon ja NAV-arvon välillä on poikkeama, valtuutettu osallistuja voi helposti sovittaa eron helpottaakseen voittoa. Jos kohde-etuutena olevat arvopaperit ovat kaupankäynnin kohteena ETF: n markkina-arvoltaan alle, valtuutettu osapuoli voi päästä osalliseksi kohde-etuutena olevaan omaisuuseriin ja ostaa sen sekä myydä ETF-osakkeet lyhyellä aikavälillä. Kun kaupankäynti on päättynyt, valtuutettu osallistuja voi vaihtaa ETF-sponsorin kurssikeinon vastineeksi ETF: n osakkeista. Tämä kattaa osakkeiden lyhyet positiot ja saa olennaisesti riskittömän voiton.
Jos ETF: n osakkeet ovat kaupankäynnin kohteena NAV-arvon alapuolella, valtuutettu osapuoli voi ostaa ETF: n osakkeita samalla myymällä kohde-etuuden lyhyitä samanaikaisesti. Tämä vähentää ETF: n osakkeita, jotka tukevat hintaa. Kun kaupankäynti on päättynyt, valtuutettu osapuoli vaihtaa ETF: n osakkeet ETF: n sponsorin kanssa vastineeksi kohde-eturyhmästä.Tämä kattaa lyhyen kannan kohde-etuuteen, mikä taas mahdollistaa pienen riskin omaavien ar- viointien tuoton. Tämä luomis- ja lunastusprosessi toimii yleensä tehokkaasti sen varmistamiseksi, että ETF: n arvo ja markkina-arvo ovat kohtuullisen lähellä toisiaan.
Kuka käyttää kirjan arvoa arvioimaan yrityksen arvoa?
Ymmärtää "kirjanpitoarvon" käsitteen merkityksen ja sen, miten markkina-analyytikot käyttävät sen arvioimaan yrityksen arvoa tai markkina-arvoa.
En ymmärrä miten varastossa on kaupankäyntihinta 5. 97, mutta kun ostan sen, minun on maksettava 6. 04. hinta. Miten voin olla maksaa enemmän kuin mitä varastossa kaupataan?
Saattaa tuntua loogiselta, että arvopaperin viimeinen kaupankäyntihinta on hinta, jolla se tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena, mutta tämä tapahtuu harvoin. Arvopaperin (tai sen kaupankäyntikurssin) markkinat perustuvat sen tarjouksiin ja kysyntähintoihin, ei viimeiseen kauppahintaan.
Perheelläni on vanha rautatieyhteys vuodesta 1938 lähtien. Onko olemassa mitään keinoa selvittää, onko sillä edelleen mitään arvoa?
Tämä on vaikea kysymys, mutta lyhyt vastaus on se, että sinun on tehtävä joitain kotitehtäviä. Mistä aloittaisit? Ensimmäinen askel olisi ottaa yhteyttä välittäjään, jotta hän voisi saada lisätietoja yrityksestä. Muista, että välittäjät pääsevät käyttämään työkaluja, joita useimmat meistä eivät, mukaan lukien Standard & Poorin yritysrekisterit ja muut vastaavat resurssit. Samalla harkitse oman online-haun tekemistä.