a:

Johdannaisen suojauksen delta kertoo suojaavan hinnan hinnan ja itse arvopaperin hinnan välisen suhteen.

Delta edustaa määrää, jonka johdannaisen hinta muuttuu, kun kohdehintaa on muutettu. Oletetaan esimerkiksi, että ostat soittopalvelun, jossa positiivinen delta on 0. 5. Puhelutoiminto nousee 50 senttiä jokaisen $ 1 lisäyksen kohdalla kohde-etuuden hintaan.

Optio delta auttaa määrittämään kohde-etuuden määrän ostamaan tai myymään. Tätä kutsutaan delta-suojaukseksi. Delta-suojauksella tarkoitetaan uuden arvopaperin kaupankäyntiä, jolla luodaan delta-neutraali asema tai asema, jolla on nolla delta.

Voit käyttää deltaa suojaamaan vaihtoehtoja määrittämällä, haluatko ostaa tai myydä kohde-etuuden. Kun ostat puhelut tai myydät laitokset, myydät kohde-etuuden. Voit ostaa kohde-etuuden, kun myydät puhelut tai ostat laitetta. Laitausvaihtoehdoilla on negatiivinen delta, kun taas puheluvaihtoehdoilla on positiivinen vaikutus.

Oletetaan esimerkiksi, että ostat 15 tarjouspyyntövaihtoehtoa 100: n kertoimella, jonka delta on 0. 2. Olet pitkä delta, joten sinun täytyy myydä deltas-arvot luomaan delta-neutraali asema. Seuraavaksi sinun on löydettävä suojaavan kohde-etuuden määrä. Delta-suojausmäärän löytämiseksi moninkertaistaa deltan absoluuttisen arvon kertoimella optiosopimusten lukumäärän mukaan. Tässä tapauksessa määrä on 300 tai yhtä suuri kuin (0,20 x 15 x 100). Tämän vuoksi sinun on myytävä tämä kohde-etuuden määrä delta neutraalina.