Maailmanlaajuisesti Kiinan osakemarkkinat ovat yksi ainoista markkinoista, jotka riippuvat sen kansalaisista, erityisesti yksittäisistä yksityissijoittajista institutionaalisten sijoittajien sijaan. Toisin sanoen Kiinan osakemarkkinat ovat voimakkaasti riippuvaisia ​​kuluttajalähtöisestään, toisin kuin USA: n osakemarkkinat, jotka riippuvat maan yleisestä tilanteesta, kuten työllisyysasteesta, maataloustuotannosta, kulutuksesta ja asuntomarkkinoista.

Kiinan ja Yhdysvaltojen välinen taloussuhde

Sen lisäksi, että sillä on maailman suurin talous, vuodesta 2013 alkaen Kiina on Yhdysvaltojen kolmanneksi suurin maataloustuotteiden, ilma-alusten, koneiden ja laitteiden viejä ajoneuvot, jotka sisältävät 122 dollaria. 1 miljardi. Se on myös U.S.: n suurin maahantuoja, jonka liikevaihto on 440 dollaria. 4 miljardia. Kaiken kaikkiaan Kiina on noin 8 prosenttia Standard & Poor's 500 -indeksien tuloista.

Kiinaan verrattuna muihin ulkomaisiin maihin Kiina omistaa suurimman osan U.: n velasta ja vastaavasti hallussaan valtaosa Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksista, joukkovelkakirjoista ja seteleistä, jotka olivat $ 1. 224 biljoonaa helmikuussa 2015. Jäljellä suurin U.S.-sijoittaja, Kiina saa merkittävän vipuvaikutuksen omien valuuttojensa ylläpitämisessä. Se on kiinnostunut pitämään yuania heikommin kuin dollari, jotta sen vientihinnat pysyvät kilpailukykyisinä. Tämä erittäin onnistunut strategia on varmistanut, että Kiina pystyy viemään enemmän kuin mikään muu kansakunta maailmassa. Se on johtanut Kiinan bruttokansantuotteeseen (BKT) 10 prosentin vuotuiseksi kasvuksi 30 vuodeksi.

Kiinan haihtuvista osakemarkkinoiden vaikutuksista

Viimeisten 10 vuoden aikana Kiinan osakemarkkinoiden välinen korrelaatio on ollut sama kuin S & P 500. Kuitenkin, toisin kuin Yhdysvaltain osakemarkkinoilla, Kiinan hallitus valvoo osakemarkkinoita, ja suurin osa sen sijoittajista odottaa Kiinan hallitusta ylläpitääkseen vakauttaan. Lisäksi valtaosa kiinalaisista sijoituksista käytetään vipuvaikutteisesti kaupankäynnin kohteena olevan marginaalin avulla käyttämällä lainattua rahaa sijoitukseen, mikä puolestaan ​​aiheuttaa osakemarkkinoiden kaatumisia, koska sijoittajat eivät pysty täyttämään marginaalejaan.

Kiinan osakemarkkinoiden heikkeneminen vaikuttaa yleensä Yhdysvaltoihin enemmän kuin sen kasvu, ja sen seurauksena valtakunnallinen inflaatio. Kun markkinat kaatuu, sijoittajat hakevat turvapaikkaa ostamalla lisää valtion velkakirjoja, joukkovelkakirjoja ja seteleitä, jolloin USA: n dollari saa arvon. Vuonna 2015 dollari kasvoi 3% arvosta maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan, mikä johti tavaroiden ja palveluiden vientihintojen nousuun. Lisäksi koska Kiinan osakemarkkinat ovat riippuvaisia ​​sen taloudesta ja erityisesti sijoittajistaan, jos talous heikentää tai simuloi taantuman vaikutuksia, Kiinan työllisyysaste heikkenee, mikä johtaa siihen, että Kiina tuo vähemmän kansainvälistä maata.Tämän seurauksena U.S: n vientikaupan vähenemisestä johtuvat tulot johtuvat tavaroiden ja palveluiden viennin hinnannoususta sekä Kiinan tuontitavaroiden ja palvelujen kysynnän supistumisesta.

Yksi suurimmista riskeistä, että U.S.-kasvot menettävät hallintaa koronsa sääntelyssä. Koska Kiinalla on valtaosa Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksista, joukkovelkakirjalainoista ja seteleistä, Kiinan osakemarkkinoiden kaatuminen vauhdittaisi voimakkaasti Kiinan hallitusta aloittamaan näiden arvopapereiden myynnin vähentääkseen omia velkojaan. Tämä herättäisi USA: n dollarin pudota välittömästi ja pakottaa Yhdysvaltain keskuspankin vauhdittamaan korkokantaa vähentääkseen tällaista vaikutusta. Korkojen äkillinen korotus kotimaassa suoraan aiheuttaa inflaation. Vaikka elinkelpoinen riski onkin, on epätodennäköistä, että Kiina houkuttelee Yhdysvaltojen arvopapereita, koska dollarin lasku aiheuttaisi yuanin arvon kasvavan. Tämä rajoittuu Kiinan kilpailuun U.S. kanssa, koska Kiina näkee omien vientihintojensa kasvavan ja U.S. aikoo ostaa tavaroita kotimaassa eikä tuoda tavaroita ulkomailta.