Binary-vaihtoehdoista on saatu suosiota kaupankäynnissä, ja New Yorkin pörssi (NYSE) on päättänyt liittyä bändikantaan käynnistämällä omat binäärioperaattorituotteet nimeltä Binary Return Derivatives Options (ByRDs) SM ^{. Pitkästä nimestä huolimatta NYSE ByRDs toimivat tavallisilla binääriasetuksilla. Tässä artikkelissa kerrotaan, miten ByRDs toimii, tarjoaa esimerkkejä tuloslaskelmista ja suojauksesta sekä selvittää, miten NYSE ByrDs voivat vaikuttaa kokonaisbinaalivaihtoehtoihin.}

Quick Primer binääriasetuksissa

Ennen NYSE ByrD -tyyppien tutkimista, tarkastellaan nopeasti, miten yleiset binääriasetukset toimivat.

Binaariset vaihtoehdot ovat erityisiä johdannaisinstrumentteja, joiden payoff-rakenne seuraa kiinteää hintaa, kaiken tai ei mitään mallia riippuen siitä, missä kohde-etuutena oleva hinta loppuu vanhentumispäivänä. Kiinteähintainen voitto on yleensä 100 dollaria.

Tässä on yksinkertainen esimerkki binäärioptio-tapahtumasta. Oletetaan, että Peter ostaa binaaripuhelun, joka on 30 dollarin lyöntihinta ja viimeinen 15.7. Päättymispäivä. Tämä binääriasetus määritellään kohde-etuutena olevan osakekannan (me kutsumme sitä nimellä ABC, Inc.), joka on tällä hetkellä kaupankäynnin kohteena 25 dollaria. Peter ostaa tämän binääripuhelun vaihtoehdon Paavalta maksamalla hänelle 20 dollaria (tämä on binäärioptio).

Viimeisenä päivänä, jos ABC, Inc: n hinta on 30 dollaria. 01 tai enemmän, Peter (ostaja) saa 100 dollarin kiinteän summan Paulilta (myyjältä). Peter maksoi $ 20 ostaakseen binaarisen vaihtoehdon ja sai 100 dollaria loppuun mennessä. Tämä tekee nettotulos 80 dollaria (miinus välitysmenot). Paul (myyjä) sai 20 dollaria optiopalkkiona, mutta maksoi 100 dollaria voimassaoloaikana. Tämä tekee nettotappio 80 dollaria (plus välityskulut). Kuten jokainen johdannaissopimus, ostajan voitto on myyjän menetyksestä (ja päinvastoin).

Ostaessasi binääripuhelun vaihtoehdon Peter lyö, että ABC, Inc.: n osakekurssi nousee yli 30 dollarin lakkohinnan. Hänen ennustuksensa tapahtui, joten hän hyötyi. Toisaalta Paul vetoaa ABC, Inc: n alaspäin suuntautuvalle liikkeelle. Hän odotti sen jäävän alle 30 dollarin lakkohinnan. Koska hänen ennustuksensa ei toteutunut, hän menetti.

Peter ja Paulin omat kannat ja voitto- ja tappionmaksut voidaan näyttää seuraavasti:

Peterille (binääripuhelupalvelun ostaja)

Paulille (binary call option seller)

perushinta pysyy alle 30 dollarin lakkohinnan, Peter (ostaja) ei saa mitään Paulilta (myyjältä). Paul pitää 20 dollarin binaaripuhelupalkkion molemmissa tapauksissa.

Myös binäärisiä asetuksia on olemassa. Nämä sallivat binaarisen ostajan ottavan laskevan näkymän taustalla olevasta tietoturvasta. Ostaja hyötyy, jos vakuus jää lakkohinnan alapuolelle. Skenaario on päinvastainen binääriselle put-option myyjälle, joka hyötyy, jos suojaus ylittää lakkohinnan.

Oletetaan, että Mary on laskeva näkymä tietoturvasta ja ostanut Maggien binaaritietotavan maksamalla hänelle 30 dollarin. Vaihtoehdossa on 10 dollarin lakko. Maggie myy binaarilevyn vaihtoehtoa, koska sillä on vastakkainen nouseva näkymä taustalla olevasta turvallisuudesta. Hän uskoo, että hinta pysyy yli 10 dollarin lakkohinnan viimeisenä päivänä.

Oletetaan, että Maryn ennuste toteutuu vanhentumisajankohtana, ja kohdehinto laskee alle 10 dollarin lakkohinnan. Hän saa 100 dollaria Maggieltä. Tämä tekee Maryn nettotuloksesta $ 100 - $ 30 = $ 70 (vähennettynä välitysmaksuilla). Maggie pitää 30 dollarin optiopalkkion. Tämä tarkoittaa, että hänen kokonaistulotuksensa on 70 dollaria.

Jos hinta ylittää $ 10, Mary ei saa mitään. Maggie hyötyy pitämällä 30 dollarin optiopalkkion voitosta.

Miksi binaariset asetukset ovat suosittuja?

Verrattuna normaaliin vaihtoehtoon, jonka tuotto vaihtelee hinnanmuutoksen mukaan, binääriasetukset tarjoavat kiinteän maksun ostajalle. Toisin kuin tavallinen vaihtoehto, ei ole vaihtelua binäärivaihtoehtojen maksettavaksi joko laitetta tai puhelua varten.

Tämä ominaisuus kiinteän maksusuoritusmaksun ansiosta optio-oikeuden harjoittajien on helpompi jäsentää kaupankäyntiään, koska he ovat tietoisia mahdollisimman suuresta voitosta ja menetyksestä. Tämä on yksi tärkeimmistä syistä binaaristen vaihtoehtojen suosioon.

NYSE BYRDs

Pankkitoiminta binääriasetusten kasvaneesta suosiosta New Yorkin pörssi käynnisti oman version binäärioperaatioista - Binary Return Derivatives Options (ByRD). Koska NYSE on johtava pörssi, binary-option kaupankäynti NYSE-alustalla parantaa entisestään binaaristen vaihtoehtojen suosiota. Huolimatta outoista nimeämisestä, NYSE ByRDs toimii kuten standardin binaariset vaihtoehdot. NYSE tarjoaa binääriasetukset kahteen eri muotoon:

• Lopeta High ByRD

: Nämä ovat standardin mukaiset binääriset CALL -vaihtoehdot, jotka mahdollistavat vaihtoehtoisen ostajan (jolla on nouseva näkymä) mahdollisuus saada 100 dollaria, jos taustalla oleva vakuus asetetaan ylityskoron yläpuolelle vanhentumispäivänä. Finish High ByRD: n myyjällä on laskeva näkemys ja yrittää hyötyä siitä, että hän saa etukäteisoptio-palkkion, toivon, että taustalla oleva hinta ei ylitä lakkohintaa. • Suorita alhainen ByRD

: Nämä ovat standardin mukaiset binääriset PUT -vaihtoehdot, jotka mahdollistavat vaihtoehtoisen ostajan (jolla on laskeva näkymä) mahdollisuus saada 100 dollaria, jos taustalla oleva vakuus ratkaistaan lakko hinta viimeisen voimassaolopäivän jälkeen. Finish Low ByRD: n myyjällä on nouseva näkymä ja yrittää hyötyä siitä, että hän saa etukäteisoptio-palkkion, toivon, että taustalla oleva hinta ei jää lakkohinnan alapuolelle. Termit "Finish High" ja "Finish Low" ilmaisevat kannattavuuden skenaarioita ostajan näkökulmasta. "Finish High" on kannattava ostajalle, kun hinnan taustalla on korkea, kun taas "Finish Low" on kannattava ostajalle, kun hintataso loppuu.

Tiedot NYSE: n binäärijohdannaisvaihtoehdoista (ByRDs):

• Harjoitustyyli: Eurooppalaiset - Optioita voi käydä kauppaa, mutta niitä ei voi käyttää ennen päättymispäivää.

• Viimeinen voimassaolopäivä: ByrD: t saavat kullakin perjantai viikoittain.

• Strike-hinnat: vähintään 1 $

• Kaupan koko: Vähintään yksi sopimus ja yhden sopimuksen monikerta

Marginaalivaatimukset: Pitkät (buy) -positit eivät vaadi marginaalia, tarvitaan etukäteen. Lyhyt (myydä) asema edellyttää ylläpidetyn palkkion ja 100 dollarin per hankintasopimuksen välistä eroa.

• Sovintoratkaisu: Kaikki vaihtoehdot on maksettu käteisvaroina

Suojaus NYSE ByRDs:

Vaikka keinottelu ja arbitraasi ovat edelleen binääriasetusten kaupankäynti ydinmarkkinoilla, suojaus on myös mahdollista.

Oletetaan, että sinulla on 200 osaketta varastosta, jonka olet ostanut 25 dollarilla. Haluat suojautua siihen asti 20 dollaria - mikä tarkoittaa, haluat, että maksimihäviösi on 5 * 200 osaketta = 1 000 dollaria (tämän arvon ympärillä). Nykyinen 25 dollarin iskuhinta Finish Low BYRD on saatavilla $ 0. 10 (1 sopimus = 100 osaketta). Kuinka monta Finish Low BYRD: n pitäisi ostaa suojaamaan oman kannan asema?

Suojausvaatimuksesi on $ 1 000 [= ($ 25 - $ 20) * 200 osaketta].

Maksimi käytettävissä oleva voitto = Maksimi voitto - Optiokustannus = 100 dollaria (0 $ 1 * 100) = 90 dollaria

Sisällön määrä vaaditaan = Suojausvaatimus / Maksimi käytettävissä oleva voitto = $ 1 000 / $ 90 = 11. 11 < Pyöristäminen 11: een, voit ostaa 11 Finish lowRDRD: tä, joka maksaa $ 0. 1 * 11 * 100 = 110 dollaria

Huomaa, että vaihtoehtojen lukumäärä on pyöristetty 11 prosenttia, joten haluamasi suojaustaso olisi +/- 11 prosentin marginaali $ 1 000.

Tässä on taulukko laskentaan ja voittoon ja tappioon kohde-etuuden eri tasoilla:

Kohde-etuuskurssi alla (A)

Perustehtävä / tappio

(B) = (25-A) * 200 osaketta	Tulos (c) ByRD (D)	ByRD voitto / tappio	(E) = CD	Nettotulos> (F) = B + E 18 dollaria. 00	- $ 1, 400. 00 $ 1, 100. 00
110 dollaria. 00	$ 990. 00	- $ 410. 00	$ 19. 00	- $ 1, 200. 00	1, 100. 00
110 dollaria. 00	$ 990. 00	- $ 210. 00	$ 19. 99	- $ 1, 002. 00	$ 1, 100. 00
110 dollaria. 00	$ 990. 00	- $ 12. 00	20 $. 00	- 1 000 dollaria. 00	0 dollaria. 00
$ 110. 00	- $ 110. 00	- $ 1, 110. 00	21 dollaria. 00	- $ 800: ssa. 00	$ 0. 00
$ 110. 00	- $ 110. 00	- $ 910. 00	$ 25. 00	$ 0. 00	$ 0. 00
$ 110. 00	- $ 110. 00	- $ 110. 00	$. 26 00	$ 200 asti. 00	$ 0. 00
$ 110. 00	- $ 110. 00	$ 90. 00	$ 27. 00	$ 400 euroa. 00	$ 0. 00
$ 110. 00	- $ 110. 00	$ 290. 00	$ 30. 00	1 000 dollaria. 00	0 dollaria. 00
$ 110. 00	- $ 110. 00	$ 890. 00	Suurin mahdollinen tappio on - $ 1, 110. 00, joka on halutun rajan sisällä $ 1 000 (+ 11%, mikä johtuu ByRD-sopimusten edellyttämistä pyöristyksistä). Samoin voidaan saavuttaa haluttu suojaus muille omaisuuslajeille, kuten pitkiä puheluita, pitkiä sijoituksia ja futuuritapahtumia NYSE ByRDsin avulla.	Miten NYSE voi vaihtaa binääriasetusten markkinat	Binaariset vaihtoehdot ovat erittäin suosittuja välineitä, koska ne tarjoavat kiinteät maksut kauppiaille ilman tulon vaihtelua. Säänneltyjen binäärioperaattorimarkkinoiden toistaiseksi hallitsivat Cantor ja NADEX Exchanges, jotka ovat olleet edelläkävijöitä binääriasetusten kaupankäyntialustojen tarjoamisessa.Teknologia on mahdollistanut ulkomaisille ja paikallisille välittäjille mahdollisuuden tarjota binäärioptioita kaupankäynnin kohteeksi, ja monet niistä eivät ole säänneltyjä, mikä aiheuttaa riskin sijoittajansuojalle. Sijoittajilla ei ole minkäänlaista menoa, jos heillä on ongelmia tällaisten sääntelemättömien markkinoiden ja alustojen kaupassa.

Binary option kaupankäynnin kasvava suosio on perusteltua, kun NYSE käynnistää oman versionsa. Maailman johtavana pörssipäivänä NYSE: llä on jo huomattava määrä markkinaosapuolia, jotka toimivat nykyisissä omaisuusluokissaan, kuten osakkeet, joukkovelkakirjat, ETF, optiot ja futuurit. Nämä osallistujat voivat helposti ottaa käyttöön NYSE: n standardoidun ja säänneltyjen binäärioptioiden kaupankäynnin kaupankäynnin, joista monet ovat saattaneet jäädä pois tältä tuotevalikoimalta, koska nämä ovat muissa vaihtoehdoissa, kuten Cantorissa.

NYSE: n tarjoaminen tuo mukanaan myös hyvän standardisoinnin ja korkeatasoisen lainsäädännön noudattamisen, mikä on aiheuttanut ongelmia sääntelyviranomaisille. Mahdollisesti toinen NASDAQ-pörssi voi käynnistää samanlaisia ​​tarjouksia tulevaisuudessa.

Bottom Line:

Kiinteiden tai all-tai-nothing-palkkioiden takia kauppiaat katsovat binäärivaihtoehtojen olevan yksinkertaisempia verrattuna tavanomaisiin pääoma- / indeksipohjaisiin puhelu- ja myyntivaihtoehtoihin. Binaarivaihtoehtojen arvostus on kuitenkin varsin haastava, mikä johtaa erittäin korkeisiin vaihtuvakorkoisuuksiin optiomuutoksissa. Vaikka kokeneet kauppiaat voivat tehdä hyvää rahaa tällaisen suuren volatiliteetin keskellä, aloittelijoille voi aiheutua tappiota, jos kaupankäynti ei ole asianmukaista. Välitysmaksut voivat myös olla korkeat binäärioptioiden kaupankäynnille. Kauppiaiden tulisi noudattaa varovaisuutta kaupankäynnin välineiden, käytännön ja riittävän asiantuntemuksen luomisessa ilmaisten demo-tilien avulla ja sitten hypätä oikealla rahalla.