Copycat-investoinnit, kuten nimestä käy ilmi, viittaavat strategiaan, jossa toistetaan kuuluisia sijoittajia tai sijoittajien sijoitusideoita. Strategiaa kutsutaan myös coattail-sijoitukseksi, koska sijoittaja ratsastaa sellaisten henkilöiden kanssa, joiden oletettavasti on paljon enemmän sijoitusvoittoja.

Mutta onko copycat sijoittaa toteuttamiskelpoisen sijoitusstrategian? Vaikka todisteet sen menestyksestä ovat jonkin verran sekoittuneet, on olemassa tiettyjä tekniikoita, joita voit lisätä mahdollisuuksiasi tulla täydelliseksi kopiokoneen sijoittajaksi.

Sekalaisia ​​todisteita - Buffett Bootleg vs. Miller Mime

Legendaarisen sijoittajan Warren Buffettin pitkän aikavälin menestys on herättänyt monta kopiota vuosien varrella, mikä saattaa johtua siitä, että Buffettin strategian toistaminen ihmisten rahaa. Gerald Martinin ja John Puthenpurackalin vuoden 2008 selvityksen mukaan Berkshiren Hathawayn investoinneista kuukausittain sijoittautunut hypoteettinen salkku olisi ylittänyt S & P 500: n vuosittain keskimäärin 10. 75% vuosina 1976-2006. >

Mutta ennen kuin lähdet tarkistamaan Buffettin nykyiset omistukset, harkitse kolikon toista puolta, kun pitkä rytmikulma loppuu hiljaisella koholla. Rahastonhoitaja Bill Miller liittyi suurien sijoitusjohtajien pantheoniin sen jälkeen, kun hänen Legg Mason Value Trust Fundsa voitti S & P 500: n 15 vuotta peräkkäin vuosina 1991-2006. Millerin rahasto oli huono vuosi vuonna 2007 - menettää 7% ja S & P 500 kehittynyt 5%.

-3 ->

Mutta vuosi 2008 oli arvoketjun katastrofi, joka laski 55% verrattuna S & P 500: n 37%: n syötöön, kun Miller oli täynnä liekit, kuten Bear Stearns ja AIG. Viiden vuoden maaliskuuhun 2012 mennessä Value Trust -rahaston vuotuinen tuotto oli miinus 6,9%, vaikka S & P 500 saavutti 2,0%, mikä heikensi vertailuindeksiä lähes yhdeksällä prosenttiyksiköllä vuosittain. Millerin jäljittämäsi sijoittajat olisivat voineet ryöstää päätöstään, jos he olisivat jatkaneet sitä vuoden 2006 jälkeen.

Copycatsin kopiointi

Copycat-investointi on yleisempi kuin kukaan voisi ajatella, vaikka se tehdään usein huomaamattomasti ja ilman paljon fanfareja institutionaaliset sijoittajat, kuten sijoitusrahastojen ja hedge-rahastojen. Mutta ajatus vetäytyä jonkun toisen sijoittamiseen ideoita todella näyttää kiinni vähittäiskaupan sijoittajille. Itse asiassa Boston-pohjainen tutkimusyhtiö Aite Group nimesi "kopiointi kaupankäynnin" yhdeksi kymmenen parhaan varallisuuden hoitosuunnitelmaa vuodelta 2012 tammikuussa tuona vuonna.

Varhaisimmat copycat-sijoittajat rutiininomaisesti häivyttäisivät rahastoyhtiöiltä asetettuja sääntöjä selvittääkseen, mitkä varastot tähtihallitsijat olivat viime kuukausina nousseet. Nykyään sivustoja, kuten gurufocus.com tarjoavat vaihtoehdon tähän vaivalloiseen prosessiin seuraamalla ja näyttelemällä parhaita sijoittajia ja sijoitusjohtajia.

"Peiliinvestointien" kehitys on kopioinut copycat-strategian ja ottanut sen askeleen eteenpäin. Covestorilla, kuten Covestorilla, sijoittaja voi yhdistää sijoitustiliensa muiden sijoittajien tai sijoittajien ammattilaisten aktiivisesti hallinnoimiin salkkuihin ja automaattisesti peilata jokaisen investointivaihdon, jonka jälkimmäinen tekee.

Ilmeinen ero copycat-investointien ja peiliinvestointien välillä on se, että entiset yritykset yrittävät jäljitellä kaupallisia ideoita vain tunnetuista ja tunnustetuista investointikuruksista.

Kenen pitäisi kopioida?

Copycat-strategiaa harkitsevien sijoittajien tulisi harkita investointien ideoiden toistamista seuraavista lähteistä:

Onnistuneita rahanhoitajia

• : Kaikki institutionaaliset rahansiirtopäälliköt, joilla on yli 100 miljoonaa euroa täyttäviä varoja, on toimitettava neljännesvuosittain SEC-lomake 13F. sijoitustoimintaan. Tämä on loistava lähdekoodi kopioinnin kaupoista. Buy-hold-johtajat
• : Copycat-sijoittajat palvelisivat paljon paremmin tarjoamalla ideoita pitkäjänteisiltä johtajilta, jotka uskovat buy-and-hold -yhtiöltä, eivätkä lyhytaikaisten kauppiaiden sijasta sijoittajat. Tämä johtuu siitä, että todellisen kaupankäynnin ja sen raportoinnin välinen viivästyminen saattaa haitata tehokkaan kaupan jäljentämistä. On parempi mennä Buffettin kaltaiselle, joka on usein sanottu sanoneen: "Meidän suosikki pitomme on ikuisesti. " Aktivistinvastaiset sijoittajat
• : Carl Icahnin kaltaiset aktivistiset sijoittajat voivat tavallisesti saada arvostamisen heti, kun uutiset heidän osallistumisestaan ​​yhtiöön julkistetaan. Icahn tosiasiassa jakaa usein investointisuunnitelmansa Twitterin kautta, mikä helpottaa copycat-sijoittajien toimimista niiden sijaan, että he odottavat sääntelyä koskevien tietojen käsittelyä. Mitkä ovat riskit?

Kuten missä tahansa muussa strategiassa, copycat-investoinnilla on osuutensa riskeistä, kuten seuraavista:

Menestyminen ei ole taattu

• : Ei sijoitusstrategia ole varma voittaja. Esimerkiksi copycat-sijoittaja saattaa joutua pitämään strategiaa monien vuosien ajan, jos hän seuraa arvopohjaista johtajaa, koska arvo-osuudet kestää joskus ikuisuuden kääntymistä. Menettää kärsivällisyyttä ja luopua strategiasta ennenaikaisesti voi johtaa huomattaviin tappioihin tässä tapauksessa. Varastosi on jo siirretty
• : Varasto on voinut jo siirtyä huomattavasti rahanhallinnan hankkijan (tai hävittämisen) ja aika tämän uutisen julkistamisen välillä. Tämä vaikuttaa haitallisesti kopion sijoittajan riskinottoprofiiliin. Liian monta kopiota
• : Liian monet sijoittajat - vähittäiskauppiaat ja instituutiot - katsovat parhaita hedge-rahastoja ja rahanhoitajia. Kun otetaan huomioon tietojen levittämisen ja kaupankäynnin nopeus nykyään, sijoittaja, joka on vähän myöhässä kopioketjun kaupalle, on valtava haitta, koska varastot ovat jo siirtyneet melko vähän lyhyessä ajassa. Eri sijoitushorisontti / tavoitteet
• : Sijoituksen horisontti ja tavoitteet voivat poiketa rahanhoitajayrityksestä.Esimerkiksi sinulla voi olla hyvin lyhyen aikavälin horisontti, kun kopioitava johtaja voi olla pitkän matkan aikana. Tai rahanhoitaja voi olla riskialtistustaso, joka on paljon suurempi kuin omasi. Miten sinun pitäisi tehdä se?

Seuraavassa on muutamia ehdotuksia, jotka on otettava huomioon kopioinnin investointistrategian toteuttamisen aikana:

Seuraa uskottavia ja menestyksekkäitä ammattilaisia ​​

• : Tartu kokeiltuihin rahanhallintaoperaattoreihin, se voisi olla upea menestys. Esimerkiksi Carl Icahn myi lokakuussa 2013 lähes 3 miljoonaa Netflixin osaketta (Nasdaq: NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) varastossa oli enemmän kuin kolminkertaistunut kyseisenä vuonna. Icahnin keskimääräiset Netflix-osakekurssit olivat 58 dollaria, kun hän alun perin osti osakkeet 31.10.2012. Vuotta myöhemmin osakkeita myytiin noin 323 dollaria 457 prosentin voitosta. Kopioimalla ajankohtainen investointi, jolla se voisi tuoda voittoa sijoittajien salkkuun. Harjoittelun kärsivällisyys
• : Varastojen varastaminen ei ole koskaan hyvä idea. Jos varastossa on jo noussut uutisia siitä, että investoivan raskaansarjan paino on ottanut kantaa siihen, paras tapa toimia voi olla odottaa, että se tulee ostamasi alueesi sisällä. Jos se ei ole, siirry toiseen. Etsi kertymistä
• : Suuret pääomitukset, joilla on vaikeita aikoja, voivat olla erinomainen tilaisuus potilasinvestoinneille. Etsi sellaisia ​​kantoja, joissa rahanhoitajat ovat alkaneet kertyä merkittäviä asemia, sillä tämä osoittaa heidän luottamuksensa keskipitkällä aikavälillä. Seuraa sijoituspotentiaalia eri aloilla
• : Älä laita kaikkia munia yhteen koriin keskittymällä vain yhden tai kahden sektorin investointiammattilaisiin. Monet alan johtavien johtajien ja sijoittajien tilat ovat huomattavasti päällekkäisiä. Monipuolista kopiointistrategiaa toistamalla eri alojen investointiideoita gurusta. Suorita oma due diligence
• : Älä oleta, että kauppojen kopiointi parhaista rahanhoitajayrityksistä vapauttaa sinut vastuusta suorittaa oma due diligence. Varmista, että harkitseva kopiokanta sopii sijoituskohteisiisi ja riskinsietokykyyn, ennen kuin hankit sen. Bottom Line

Vaikka copycat-investoinnilla on omat riskinsä, järkevät toimenpiteet - kuten onnistuneiden sijoittajien seuraaminen, kärsivällisyyttä, kertymistä, monipuolistamista eri sektoreilla ja omaa due diligence -tapahtumaa - auttavat sinua tulemaan (lähellä) täydellistä kopiota ja parantaa sijoitusmahdollisuuksiasi.